“捕兽人”周亚辉:用这三个方法抓住下一只 “独角兽”

2017-12-04 周亚辉 虎嗅网 虎嗅网


虎嗅注:即将过去的这一年,于 “捕兽人”周亚辉自然又是丰收满满。而在虎嗅2017F&M创新节的现场,这位投资人颇有诚意地掏出了自己的投资方法论,可以说是手把手教大家看项目了,周亚辉自曝,靠着这套方法论,自己看项目到决策,差不多也就一两天的时间。当然,周老师也把大实话说在了前头:“小富靠勤,大富靠命。”那么,在可能地范围内,如何去发现最有价值地那个项目呢?来看看他是怎么说的。


本文由虎嗅整理而成。


各位朋友大家好,谢谢虎嗅邀请我来跟大家分享过去在投资当中学习、积累的经验。


首先要说的一个观点,对于投资这件事来说,小富靠勤,大富靠命。其实创业亦是如此,你要想自己做成一个创业项目,只要足够勤奋再辅以方法论就可以做到,但若是想成为马云、马化腾,光有方法论是远远不够的。


我是从2015年才开始做投资的。一年投出五个独角兽这事情,很大程度上是因为运气。我在很多场合都有说过,我其实在最开始做投资的八个月,也就是2015年1月份至8月份这段时间里,我的投资水平是非常低的,也并没有特别严谨的方法论,但是我最赚钱的项目,差不多也是在这个时间段里投出来的,所以我觉得运气的成分很大。


现在我总结出了关于怎么去挖掘独角兽的方法论,三个角度的方法论。


我自认为这是一套拥有8分实力水平的方法论。我自己做投资的时候看项目,也就是一两天的时间,快的话,甚至不过一两个小时,所依据的,正是这套从三个维度出发的方法论。


这其中的第一个维度,便是看人。


看人又可以分为两方面,一个是感性方面。感性方面,大家可以看看我做的这两张表,我把人依据这两张表进行了一个大致的归类。



从表上可以看到,第二象限的人,是属于性子慢、效率高,我认为这是最优秀的人;而在第四象限里,是性子急,效率低的,我想,这类型的人,就基本告别创业,也不需要投资了。


第二张表里,坐标轴分别是乐观/悲观,谨慎/激进。那在我看来,最优秀的创业者应该是表上第一象限里的人,也就是你是乐观而激进的。比如说,你认为中国在未来的30年时间里,肯定能成为全世界人均GDP最高的国家,成为全世界最富有的国家,你对前景保持乐观,而与此同时又非常地敢干,不畏惧风险,即便明天一无所有也不害怕。基本上,用这两张表,你就能迅速地进行人群画像,这样基本就只剩下10%左右的人了。


另一个方面自然就是理性了,如何从理性的角度去看人呢?你只需要把下面的问题反复的跟创业者问一遍就行,如果能把这样的问题如数家珍回答清楚,那证明他是一个逻辑能力非常强的人,思维缜密、细心且认真负责。


首先我觉得他应该有系统化的落地经营的思维,你要对产品定义、需求定义很清楚,你要知道很了解产品开发里面的技术细节。我问CEO,你的产品当中有什么样的关键问题,如果CEO连关键的问题或者是连一点都回答不出来,还说让CTO跟你聊,这样的CEO也不用投了。


CEO还是要知道整个的大面上的技术环节到底怎么处理的,关键点到底是怎么样的,至少你要知道其中的名词,哪怕不了解细节也要了解这些关键的名词,包括怎么寻找用户群体,你产品的用户群体在哪儿,怎么样划分顾客,怎么样在腾讯的信息流里面怎么样的买量从五千到一万,到十万,怎么去做商业化,你的竞争格局是什么样的。


另外一个,就是这个人要懂报表上的数字。我特别在意创始人是否知道自己现金流表现,知道这些表的区别,哪些是关键数字。依据这两点,从理性角度去看人的。


看人这一项,基本就能帮你淘汰掉90%的项目,其实现实中能把上述的问题清楚地回答的人真的不多。


第二个维度,就是看赛道。这个时代窗口期变得越来越短,企业要有跨赛道抓住机会的能力。守住老业务不再是现在企业一决胜负的关键,而是如何去抓住不断出现的新窗口,甚至是在新的窗口期抓住新的机会。


第三个维度,是看数据了,看数据很简单,企业里面有企业两个方法的数据,第一个就是收入或者是用户规模的增长,还有成本比例的扩大或者是缩小。


从(1)到(4),投资意向依次递减


最好的公司当然是在图片中(1)区域里的的公司,收入在不断的增长,成本比例不断的降低,但是基本上,只有10%的公司符合这样的要求,绝大多数的公司在(2)、(3)的,要不就是收入增长,亏损也不断的增加,要不就是说亏损减少了,甚至开始盈利但是你的收入不增长,这个月一千万收入,下个月一千万收入,再下个月一千两百万或者是一千三百万收入,你看不到太多的增长,但是开始盈利了。



绝大多数企业在(2),所以对于(2)、(3)区域里企业投资是要比较谨慎的,除非创业团队他能够有能力把自己的企业改造成第一象限的企业,不然投资是要非常谨慎的。(4)里的企业是不用投的,收入不增长,成本还增加的。


按照这三个方法筛,基本上只剩下1%的公司可以投了。看人、看赛道、看数据,前面的从理性角度上来看人和感性角度上来看人,基本上是筛选了10%的创业者,在这些创业者当中,如果只看数据又会筛掉90%,基本上只剩下1%或3%的企业可以投。而在这最后的可选范围内最后怎么做投资,完全就跟投资人自己的兴趣相关了。对我个人来说,我觉得我的兴趣是跟着时代的变化在演进的。


2015年的时候我投资了趣店,当时的原因很简单,我相信中国的消费金融会快速崛起的。互联网金融是2013年兴起的行业,而到2015年我开始做投资的时候,很多企业已经拿到了A轮、B轮的投资,假使把当时跑出来的企业全部投一遍,估计里面有十家可以上市。我当时列了个表,把这里面所有的互联网公司的CEO拜访了一遍。我说这十家公司未来是可以上市的,现在来看只偏差了一个公司,这九个公司里就有趣店。当时我在日记里面写了,这十家公司未来三到五年都能上市,现在来看这个预测还是非常准确的。


根据自己的兴趣来走,后来我的兴趣就变到了所谓的社交娱乐。很多人,很多创业者和投资人都忽略了一个很明显的赛道在增长的很快,就是社交娱乐,新兴娱乐增长的很快,但是跟传统的娱乐相比,它很重要的就是社交属性非常突出,但是没有一家公司标注着自己是社交娱乐公司,包括陌陌在内,它非要定义自己是社交媒体,但是是社交娱乐公司,YY也是一家社交娱乐公司,只不过它会定义自己是互动娱乐公司,我自己认为更准确的定义是社交娱乐。


2016年大家主要看这个板块就是社交娱乐,投了狼人杀、映客一系列的项目,这些很典型的符合我自己的兴趣板块,它是很典型的社交娱乐公司,虽然这个市场上没有一个投资人和创业者定义自己是社交娱乐公司,但是新兴的娱乐本质上还是随着社交娱乐而产生的,到现在今年自己的兴趣爱好,心态可能更老一些,看的是教育和医疗,这就是我过去一段时间做投资的心得跟大家分享一下,谢谢大家。


*文章为作者独立观点,不代表虎嗅网立场




随身得带一根充电线和一个充电宝,要不然会死

希望它们都尽量小巧简约,要不然会烦 48 27737 48 13307 0 0 4635 0 0:00:05 0:00:02 0:00:03 4634

最好还要办公、玩乐、出差、出国所有场景都通用

ok的,请将颜值爆表的Anker超极充,揣进兜里

它是什么来头?我觉得来头很大☟☟

“捕兽人”周亚辉:用这三个方法抓住下一只 “独角兽”

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本文由虎嗅整理而成。


各位朋友大家好,谢谢虎嗅邀请我来跟大家分享过去在投资当中学习、积累的经验。


首先要说的一个观点,对于投资这件事来说,小富靠勤,大富靠命。其实创业亦是如此,你要想自己做成一个创业项目,只要足够勤奋再辅以方法论就可以做到,但若是想成为马云、马化腾,光有方法论是远远不够的。


我是从2015年才开始做投资的。一年投出五个独角兽这事情,很大程度上是因为运气。我在很多场合都有说过,我其实在最开始做投资的八个月,也就是2015年1月份至8月份这段时间里,我的投资水平是非常低的,也并没有特别严谨的方法论,但是我最赚钱的项目,差不多也是在这个时间段里投出来的,所以我觉得运气的成分很大。


现在我总结出了关于怎么去挖掘独角兽的方法论,三个角度的方法论。


我自认为这是一套拥有8分实力水平的方法论。我自己做投资的时候看项目,也就是一两天的时间,快的话,甚至不过一两个小时,所依据的,正是这套从三个维度出发的方法论。


这其中的第一个维度,便是看人。


看人又可以分为两方面,一个是感性方面。感性方面,大家可以看看我做的这两张表,我把人依据这两张表进行了一个大致的归类。



从表上可以看到,第二象限的人,是属于性子慢、效率高,我认为这是最优秀的人;而在第四象限里,是性子急,效率低的,我想,这类型的人,就基本告别创业,也不需要投资了。


第二张表里,坐标轴分别是乐观/悲观,谨慎/激进。那在我看来,最优秀的创业者应该是表上第一象限里的人,也就是你是乐观而激进的。比如说,你认为中国在未来的30年时间里,肯定能成为全世界人均GDP最高的国家,成为全世界最富有的国家,你对前景保持乐观,而与此同时又非常地敢干,不畏惧风险,即便明天一无所有也不害怕。基本上,用这两张表,你就能迅速地进行人群画像,这样基本就只剩下10%左右的人了。


另一个方面自然就是理性了,如何从理性的角度去看人呢?你只需要把下面的问题反复的跟创业者问一遍就行,如果能把这样的问题如数家珍回答清楚,那证明他是一个逻辑能力非常强的人,思维缜密、细心且认真负责。


首先我觉得他应该有系统化的落地经营的思维,你要对产品定义、需求定义很清楚,你要知道很了解产品开发里面的技术细节。我问CEO,你的产品当中有什么样的关键问题,如果CEO连关键的问题或者是连一点都回答不出来,还说让CTO跟你聊,这样的CEO也不用投了。


CEO还是要知道整个的大面上的技术环节到底怎么处理的,关键点到底是怎么样的,至少你要知道其中的名词,哪怕不了解细节也要了解这些关键的名词,包括怎么寻找用户群体,你产品的用户群体在哪儿,怎么样划分顾客,怎么样在腾讯的信息流里面怎么样的买量从五千到一万,到十万,怎么去做商业化,你的竞争格局是什么样的。


另外一个,就是这个人要懂报表上的数字。我特别在意创始人是否知道自己现金流表现,知道这些表的区别,哪些是关键数字。依据这两点,从理性角度去看人的。


看人这一项,基本就能帮你淘汰掉90%的项目,其实现实中能把上述的问题清楚地回答的人真的不多。


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第三个维度,是看数据了,看数据很简单,企业里面有企业两个方法的数据,第一个就是收入或者是用户规模的增长,还有成本比例的扩大或者是缩小。


从(1)到(4),投资意向依次递减


最好的公司当然是在图片中(1)区域里的的公司,收入在不断的增长,成本比例不断的降低,但是基本上,只有10%的公司符合这样的要求,绝大多数的公司在(2)、(3)的,要不就是收入增长,亏损也不断的增加,要不就是说亏损减少了,甚至开始盈利但是你的收入不增长,这个月一千万收入,下个月一千万收入,再下个月一千两百万或者是一千三百万收入,你看不到太多的增长,但是开始盈利了。



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2015年的时候我投资了趣店,当时的原因很简单,我相信中国的消费金融会快速崛起的。互联网金融是2013年兴起的行业,而到2015年我开始做投资的时候,很多企业已经拿到了A轮、B轮的投资,假使把当时跑出来的企业全部投一遍,估计里面有十家可以上市。我当时列了个表,把这里面所有的互联网公司的CEO拜访了一遍。我说这十家公司未来是可以上市的,现在来看只偏差了一个公司,这九个公司里就有趣店。当时我在日记里面写了,这十家公司未来三到五年都能上市,现在来看这个预测还是非常准确的。


根据自己的兴趣来走,后来我的兴趣就变到了所谓的社交娱乐。很多人,很多创业者和投资人都忽略了一个很明显的赛道在增长的很快,就是社交娱乐,新兴娱乐增长的很快,但是跟传统的娱乐相比,它很重要的就是社交属性非常突出,但是没有一家公司标注着自己是社交娱乐公司,包括陌陌在内,它非要定义自己是社交媒体,但是是社交娱乐公司,YY也是一家社交娱乐公司,只不过它会定义自己是互动娱乐公司,我自己认为更准确的定义是社交娱乐。


2016年大家主要看这个板块就是社交娱乐,投了狼人杀、映客一系列的项目,这些很典型的符合我自己的兴趣板块,它是很典型的社交娱乐公司,虽然这个市场上没有一个投资人和创业者定义自己是社交娱乐公司,但是新兴的娱乐本质上还是随着社交娱乐而产生的,到现在今年自己的兴趣爱好,心态可能更老一些,看的是教育和医疗,这就是我过去一段时间做投资的心得跟大家分享一下,谢谢大家。


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