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冯小刚要赔2.35亿?引发关注


华谊兄弟实控人之一王中磊曾说,“华谊的天下,有一半是冯小刚打下的”,冯小刚给华谊带来过荣光,但当与名导演的捆绑上升至资本层面,风险亦可见。

近日,华谊兄弟与冯小刚的对赌结果引发关注,不仅让网友算了一笔账,也引来了问询。针对冯小刚对赌失败需赔华谊2.35亿,5月17日深交所向华谊兄弟发年报问询函,要求说明业绩承诺方应向公司补偿的具体金额,截至目前补偿事项的具体进展,最后补偿期限,是否存在承诺方无法完全履行补偿义务的风险。

自被华谊收购后,冯小刚的浙江东阳美拉传媒有限公司(以下简称“东阳美拉”)2016-2020年这5年只有2018年、2020年未完成业绩承诺,按照协议需补偿华谊兄弟2.36亿元,2018年6800余万的补偿款已到位。

南都记者注意到,华谊兄弟也遭遇滑铁卢:近三年连续累计亏损61亿元;2020年末货币资金账面余额仅为6.44亿元,而有息负债则高达31亿元,其中短期借款近20亿,且最近定增中止,“补血”后延;实际控制人甚至陷入被强制执行的境地……

冯小刚对赌失败,仍赚8亿


华谊兄弟2020年年报显示,东阳美拉因未完成业绩承诺,需要根据协议补偿华谊兄弟1.68亿元,不过,这笔钱目前仍处于应收账款,账龄在一年以内。

2015年11月,华谊兄弟以10.5亿收购冯小刚旗下东阳美拉70%股权,彼时,东阳美拉刚成立2个多月,净资产为负数。二者签下一份对赌协议,对赌期为5年,2016年东阳美拉承诺的业绩目标是税后净利润不低于1亿元,此后每个年度的额业绩目标在上一年的基础上增长15%。前面两年,东阳拉美业绩擦线完成对赌,2018年,东阳美拉实现净利润6501.5万元,未完成1.32亿的业绩承诺,补偿款为6821.15万元,已于2019年4月给付。

2020年,冯小刚再次对赌失败,两次累计需补偿2.36亿元,不过按照10.5亿元的收购价款来看,冯小刚仍赚了8亿,甚至即使5年内东阳美拉完全不盈利,冯小刚也“只”需赔偿6.74亿元,低于华谊兄弟收购额。

然而,随着《手机2》引发的影视圈税务风波,以及疫情带来的影业停摆等,东阳美拉收入面临压力,标的业绩的爽约带来的商誉等资产大幅减值,也将华谊推入了资金困境。

华谊三年亏61亿,债务压顶


华谊兄弟2020年业绩报告显示,2020年归属上市公司股东的净利润为亏损10.48亿元,主要原因是疫情影响下电影业遭受了重创。

但其实,华谊兄弟的亏损并非从去年开始。对比往年的数据,记者发现从2016年华谊兄弟经营业绩就开始出现下滑迹象。数据显示,2018年-2020年,公司营收分别下降3.34%、41.18%及33.14%,归属于上市公司股东的净亏损分别为10.93亿元、39.6亿元及10.48亿元,连续三年华谊兄弟巨亏高达61亿元。

进入2021年,华谊兄弟业绩有所好转,但公司扣非后归属于上市公司股东的净利润仍为亏损。财报显示,今年一季度,该公司营收同比增73.57%至3.97亿元,归属于上市公司股东的净利润为2.35亿元;但扣除非经常性损益后公司仍亏损7089.1万元。

而南都记者发现,华谊2021年一季度的业绩主要依赖此前的投资。华谊兄弟坦言,报告期内,公司完成对华谊腾讯娱乐有限公司部分股权的处置,相应产生投资收益1.24亿元;另外处置腾讯音乐、猫眼等金融资产产生收益2241.99万元;并针对参投公司华谊腾讯娱乐有限公司等确认金额共计2.06亿元,公司公允价值变动收益较上年相比增加755.47%。

此外,截至2021年3月31日,华谊兄弟的货币资金为8.52亿元,而短期借款及一年内到期的非流动负债达17.75亿元,现有的货币资金无法覆盖短期负债。

而原本在发行的补血定增也于5月12日中止,华谊兄弟此次申请中止的定增项目发起于一年前。2020年4月29日,谊兄弟发布了一份定增预案,该公司决定以2.78元/股价格非公开发行8.24亿股,计划募资不超过22.90亿元,发行对象为阿里、腾讯、豫园股份等9家公司,募集的资金扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还借款。值得注意的是,这份定增计划修订了3次,还经历了三次深交所上市审核中心的审核,并收到三份审核问询函。

实控人被限制消费


公司债务压顶,实控人王忠军、王忠磊两兄弟也被债务拖住。

近日,王忠军、王忠磊及其控制的华谊天津被法院列为被执行人,执行标的为3.04亿元。华谊兄弟表示,“该款项源于实控人的个人投资事项,与上市公司不产生关联”,“目前实控人正在与相关方沟通协商解决方案,截至公告披露日,实控人不存在所持上市公司股份被司法冻结的情形。”

随后,华谊公告称王忠军、王忠磊及其控制的华谊天津已与中国民生信托有限公司签署和解协议并向法院提交备案,前者承诺将按双方约定的还款计划向后者支付款项,并且增加提供增信措施。

而五一假期之前的4月27日,王忠军被曝限制消费,关联案件为谢国良与华谊影城(苏州)有限公司(下称华谊苏州)、苏州工业园区鲁代古建筑有限公司等相关建设工程分包合同纠纷,涉及执行金额23.53万元。因华谊苏州未按执行通知书指定的期间履行给付义务,华谊苏州和公司法人王忠军被采取限制消费措施。

对此华谊兄弟表示,相关公司不存在有能力但拒不履行的情形,是由双方信息沟通不充分不及时而产生的误解。目前问题已消除,消费限制令正在解除中。

尽管如此,王忠军和王忠磊目前仍存在高比例质押公司股权的情况。截至4月13日,王忠军和王忠磊合计持有7.06亿股华谊兄弟股份,合计持有25.41%的公司股份,两人累计质押股份占两人合计所持股份的99.37%,占公司总股本的25.25%。
值得注意的是,未来半年,王忠军和王忠磊到期的质押股份占其所持股份的33.71%,占公司总股本的8.56%,对应融资余额为4.28亿元;未来一年,则分别为92.01%、23.38%和10.87亿元。

不过华谊兄弟表示王忠军和王忠磊的还款来源于自有及自筹资金,具有相应的偿付能力,质押的股份目前不存在平仓风险。

南方都市报(nddaily)报道
南都记者 叶露

* 南方都市报(nddaily)原创内容未经授权,不得转载。


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