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又又又!五大行宣布:全面下调!

南都报道 南方都市报 2024-01-03

今天(12月22日),五大国有大行在官网挂出的最新人民币存款利率表中,均已下调人民币存款挂牌利率。这也意味着,年内第三次存款挂牌利率下调正式到来。

对照五大行此前公示的人民币存款利率表可以发现,在本轮利率调整中,1年以内及1年、2年、3年、5年期的定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。调整后,3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期存款的人民币挂牌利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.0%。

来自中国农业银行官网

特征
年内首次调整短期存款利率

2023年以来,国有大行先后在6月8日、9月1日调整过存款挂牌利率。此次调整是年内国有大行的第三次下调存款挂牌利率。

在6月8日的存款挂牌利率调整中,活期存款利率下调5BP,2年期、3年期和5年期定期存款的人民币挂牌利率分别下调10BP、15BP和15BP。3个月、6个月定期存款利率不变。

在9月1日的存款挂牌利率调整中,1年期、2年期、3年期、5年期定期存款的人民币存款利率分别下调10BP、20BP、25BP。活期存款、三个月、六个月定期存款利率不变。

在本次存款利率调整中,除了长期定期存款利率发生调整外,三个月、六个月的短期定期存款利率也发生调整,均下调10BP。

中金公司表示,2021年6月重启存款降息以来包括本次共有5轮国有大行带领的存款降息,此前几轮主要为长期限存款下调,旨在压平过于陡峭的存款利率曲线;本次1年以内存款下调10bp为5轮降息中首次,标志着后续存款利率曲线全面下行可能开启。由于短期存款利率罕见下调,本轮可能是2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调。

招联首席研究员董希淼向南都·湾财社记者表示,短期存款利率水平总体上较低,以往下降得少。本次短期存款利率的下降,表明存款利率进入全面下降阶段。

答疑
存款利率调整的三问

本次存款利率与上一次调整之间的时间仅相隔3个月,如果从6月8日的调整开始算起,短短半年内,五大行已经进行了3轮利率调整。

细究存款利率调整的背后,其成因为何,又将带来哪些影响?南都·湾财社记者采访业内人士进行专门解答。

一问:本轮利率调整的原因


在业内看来,净息差的持续收窄是本轮利率调整的重要影响因素。国家金融监管总局公布的数据显示,2023年三季度,商业银行净息差为1.73%,较去年同期的1.94%下降0.21个百分点,为2017年以来的低位。


招联首席研究员董希淼向南都·湾财社记者介绍道,今年以来,商业银行为更好地支持经济持续回升,主动采取多种措施加大向实体经济减费让利。同时,由于企业和居民有效融资需求不足,部分银行通过降低贷款利率等方式,吸引更多客户。而存量首套房贷利率下调,每年减少银行利息收入近2000亿元。在多种因素作用之下,今年以来银行净息差明显缩窄,营业收入和利润增速有所下滑。


在这种情况下,为保持息差基本稳定和利润合理增长,增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性,银行通过下调存款利率来压降负债成本,成为一种必然选择。


浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林向南都·湾财社记者表示,本次存款利率下降主要有两方面的目的:其一,挤出存款,让存款流向股市和消费市场,通过降低利率的方式,减少储蓄率;其二,降低银行业成本,让银行在存款端获得更为廉价的资金,从而能够传导到融资端,降低企业融资成本,激励信贷


二问:存款利率下降带来哪些影响

银行存款利率下降,最直接的影响就是居民存款利息收入的减少。以20万本金为例, 1年、2年、3年、5年期的定期存款存满期限后相较于此前利率将分别减少200元、800元、1500元、2500元。


在董希淼看来,存款利率下降,将减少企业和居民存款利息或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费,有助于提振消费、扩大内需。


不过,需要注意的是,当前企业和居民有效融资需求不足,信心和预期疲软,风险偏好较低。


为此,董希淼补充道,要加快落实中央经济工作会议部署,财政政策和货币政策应更加积极有为,主动发力,继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复,稳定居民就业,提高居民收入,促进房地产市场健康平稳发展,从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。


对于存款利率的下调,盘和林则认为,这一操作将影响两个方面:存款端,存款会从储蓄端流出,流向其他领域;融资端,将降低融资成本。


需要注意的是,存款利率的下行受到了贷款利率下行的影响,同时,存款利率的下行也会反过来影响贷款利率水平。华泰证券在研报中表示,明年年初不排除LPR下调10bp-20bp,但对贷款重定价的影响主要体现在未来1-2年,与存款降息的影响相对匹配,避免年末下调LPR对息差的冲击。


三问:存款利率还会继续下降吗?


年内已经进行过3次利率下调,而在去年9月份同样进行过一次利率下调,多次下调之后,银行的存款利率水平已经处于低位,后续存款利率是否还会继续下降?


盘和林表示,现在的空间不大,但会继续下降,因为现阶段资金在金融系统内打转的情况还客观存在,未来需要让银行资金“动起来”。


董希淼则认为,“从长远看,在经济下行周期,各类资产价格下降,投资收益下滑,存款利率下降是大势所趋。中央经济工作会议要求,'促进社会综合融资成本稳中有降'。目前,央行已经建立存款利率市场化调整机制。在这样背景下,未来银行仍将可能在资金端压降成本,存款利率继续下降的可能性较大。


南方都市报(nddaily)、N视频报道
南都·湾财社见习记者 吴鸿森

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