宣布大降！广东已有多地调整

2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的新一期贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.45%，与上期持平；5年期以上LPR为3.95%，较上期下降25个基点。

这是自2023年8月LPR非对称下降以来，LPR再次呈现非对称下降 。同时，这也是5年期LPR自2023年6月以来的首次下降。

来源：中国人民银行网站

专家表示，本次5年期以上LPR报价下调，远超市场预期，创下了2019年LPR形成机制改革以来最大降幅，在价格方面释放了稳增长、稳楼市政策加力的明确信号，有助于提振市场信心，改善社会预期。

早前报道 ↓↓

广州、深圳：

首套3.85%，二套4.25%

市场普遍预计随着5年期以上LPR显著调降，利于降低购房者按揭成本，刺激居民购房需求。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，本次5年期以上LPR下调，将直接带动新发放企业中长期贷款和居民房贷利率跟进下调，有助于提振企业投资需求，稳定房地产市场运行。预计后续首套房贷和二套房贷利率下限也有望下调，推动居民房贷利率下行。

记者注意到，广州首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于30%，利率下限为LPR（贷款市场报价利率）-10BP；广州二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于40%，利率下限为LPR+30BP。

最新LPR公布意味着，24小时之内，广州各大行执行的房贷利率都将调整为：首套LPR（3.95%）-10BP，即3.85%；二套LPR（3.95%）+30BP，即4.25%。

20日，南都·湾财社记者咨询广州地区多家银行获悉，最新放款客户的LPR将同步下降。具体的，中国银行广东省分行、农业银行广州分行、交通银行广东省分行、民生银行均表示，广州地区的房贷利率跟随政策进行调整，目前额度充足。

2023年9月29日，深圳调整优化个人住房贷款利率下限，调整后，深圳首套房贷利率由原来的4.5%（LPR+30BP）下调至4.1%（LPR-10BP）；二套房由原来的4.8%（LPR+60BP）下调至4.5%（LPR+30BP）。

如今LPR再度下调，意味着深圳的首套房贷利率由原来的4.1%（LPR-10BP）下调至3.85%（LPR-10BP）；二套房由原来的4.5%（LPR+30BP）下调至4.25%（LPR+30BP）。

这对于购房者来说，买房成本实实在在地进行了减负，有助于进一步促进房贷申请和消费。以100万元、30年等额本息还款的商业贷款为例，本次下调25个基点后，首套购房者一个月的利息可以省下约144元，一年省约1728元，总利息节省51804元。

乐有家研究中心指出，购房者享受降息优惠的时间分为三种情况：

• 第一种：买房时选择固定利率的，LPR的调整不会对其房贷产生影响；

• 第二种：买房时选择利率挂钩LPR的，已经签约尚未放款，那么按最新利率执行；

• 第三种：买房时选择利率挂钩LPR的，已经放款的，利率将在重定价日调整。大多数人的重定价日是次年1月1日，少数人是1月20日到2月20日，调整时将取最新一期的LPR数值。

东莞：

多家银行已下调

首套房贷利率至3.55%

具体到东莞来看，2024年1月1日起，东莞就实施阶段性取消辖区首套住房商业性个人住房贷款利率下限，具体的房贷利率由各商业银行根据市场化、法治化原则自主确定。

今年1月，南都记者获悉，在东莞包括中国银行、建设银行、交通银行等在内的银行已将首套房贷利率下调至3.8%。 

今天（2月20日），南都记者了解到，目前，东莞包括中国银行、建设银行、工商银行等在内的多家银行已经将首套房贷利率再下调至3.55%。中国银行东莞分行表示，首套房贷利率为3.55%，二套为4.15%；建设银行东莞分行表示，首套房贷利率为3.55%，二套房贷利率为4.35%。工商银行东莞分行表示，首套房贷利率为3.55%，二套房贷利率为4.15%。

中原地产研究院执行院长车德锐在接受南都记者采访时表示，在政策刺激下，预计今年3月东莞楼市会出现“小阳春”。他分析称，从宏观角度看，当前股市触底强力反弹，经济和市场预期快速扭转。具体到东莞，全市高质量发展大会大幅提振东莞经济信心。在楼市方面，一线城市政策松绑后市场快速好转，成交明显活跃，预计带动东莞市场交投活跃。另外，央行针对房地产定向大幅降息，置业者置业成本下降，刚需和改善需求或将积极入市。 

基于此，车德锐认为，当前政府、房企、银行三者均齐齐让利，楼市已见底，有购房需求的购房者可以积极出手入市。 

惠州：

首套或降至3.45%

2023年1月18日，惠州宣布实施“阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限”以来，惠州首套房贷利率从4.1%降到了当下的3.7%，二套住房商业贷款利率普遍执行4.4%（LPR+20BP）。当下惠州首套住房首付比例大部分银行可做到两成，二套住房首付比例三成起。

此次再度下调25个基点后，惠州的首套房贷利率或降至3.45%。二套住房银行贷款利率可能执行4.15%（LPR+20BP）。

降息将激发企事业单位中长期融资需求

对企业的贷款融资，招联首席研究员董希淼指出，5年期以上LPR大幅下降，将降低企事业单位贷款中长期贷款利率，进一步激发企事业单位中长期融资需求。这将有利于长期贷款占比较高的国家重大项目、基础设施建设，也有助于减轻地方债务利息支出压力。

光大证券张旭表示，当前我国经济回升向好，但也还面临着一些困难和挑战，比如说有效需求不足、部分产业产能过剩、社会预期偏弱等。此时货币当局的姿态以及近期较有可能出现的LPR小幅下行具有宽信用、稳市场、强信心的作用，为包括资本市场在内的金融市场运行营造出良好的货币金融环境，巩固和增强经济回升向好的态势。

王青指出，根据近期公布的CPI和PPI等指数，短期内物价水平仍将处于低迷状态，上半年GDP平减指数同比将继续处于负值区间。这意味着未来一段时间物价水平和价格预期目标相比仍有距离，考虑物价因素的企业和居民实际贷款利率仍面临一定上升压力。由此，当前通过下调政策利率引导名义贷款利率较快下行，缓解实际利率上升压力的迫切性较高。需要指出的是，本次LPR报价下调幅度较小，或难以充分解决当前物价偏低、企业和居民实际贷款利率上升问题。

结合物价水平偏低的现实，天风证券孙彬彬表示，从稳增长和促进需求的角度考虑，降成本仍有必要。剩下的问题主要在于如何在降成本的过程中着力稳定银行负债成本以及平衡外围压力。

LPR非对称调整

专家称更符合稳地产、稳经济的诉求

值得注意的是，本次LPR下降与政策利率调整并不同步，两个期限品种呈现非对称下降，1年期LPR“按兵不动”，而5年期LPR则下降25基点。

在天风证券宋雪涛看来，不对称降息或更符合当下政策稳地产、稳经济的诉求。他表示，一般来说5年期LPR主要对应的是中长期贷款（固定资产投资等）、居民按揭贷款等中长期贷款。在房地产市场尚未有效企稳，政策强调要更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资时，更大幅度降低5年期LPR利率不仅能够降低居民购房成本和房企融资成本，也能够向市场传递更积极的信号。

中信证券首席经济学家明明认为，此前MLF利率保持不变，长期看应该淡化MLF和LPR的关系，LPR作为实体经济融资成本的参考基准，对于实体经济的影响更大。1年期LPR跟随MLF没有调整，5年期单独调降，一方面从历史上来看，5年期调整的幅度小，有补降的需要；另一方面，去年底今年年初以来，央行通过降低存款利率和降准，已经实现和达到调整长期LPR的条件。

光大证券研究王一峰认为，2月份MLF维持“价平”，依然是主要考虑了人民币汇率约束。这对市场是一个有效的信号，甚至决定了未来一段时期的利率政策选择。回溯历史，MLF-LPR联动机制并不意味二者需等幅调整，MLF“按兵不动”，LPR单独下调情况亦有发生。

董希淼表示，本次LPR非对称下降在预期之内，但5年期以上LPR幅度超出预期。自2019年改革以来，5年期以上LPR比1年期LPR的降幅小15个基点。本次非对称下降之后，两个期限的LPR之间的利差缩小，有助于减少贷款期限错配现象。

业内人士：

对银行息差影响可控

对于银行而言，业内人士认为，此次LPR下行对银行净息差影响可控。董希淼指出，本次1年期LPR保持不变，有助于缓解银行息差下降压力。

周茂华表示，从国内通胀温和可控，国际收支保持基本平衡，央行政策空间足，同时，银行资产质量和盈利整体保持良好，LPR仍有调降空间。由于目前经济处于复苏关键阶段，后续降息等工具仍在工具箱，但具体实施需要看国内需求恢复进度、物价回升节奏，以及房地产复苏情况等。如果消费、物价、房地产复苏进度不够理想，不排除央行进一步通过降息、降准、结构工具等，引导市场利率中枢下移，为消费和投资复苏提供额外动力。

王青认为，1年期LPR报价保持不动，有助于稳定已处历史低位的银行净息差。受物价水平偏低影响，当前实体经济实际融资成本上升，着眼于提振宏观经济总需求，未来LPR报价仍有可能跟进MLF利率下调。综合当前经济和物价走势，王青判断，短期内MLF利率下调的可能性仍然较大。这将带动两个期限品种的LPR报价继续下调，进而带动企业和居民贷款利率持续下行，提振宏观经济总需求。与此同时，LPR报价持续下调带动贷款利率下行，也将为今年地方债务风险化解提供更为有利的条件。

南方都市报（nddaily）、N视频报道

南都记者 刘常源 王文妍 孙阳 黄慧萍 唐国轩 蒋奇政

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