银行画风突变 通缩时代来临！
来源：齐俊杰看财经（ID：qijunjie82）
前两天，21世纪报道的新闻显示，随着央行、银监会对于银行MPA考核逐步落地，金融业去杠杆不断加码，首当其冲受到影响的便是商业银行的同业业务和表外理财业务。有记者对25家A股上市银行一季度资产负债表统计梳理发现，银行同业负债规模普遍下降且下滑明显，共下降1.54万亿元；而同业资产方面则表现不一，共下降0.56万亿元。另外一组数据显示，3月末，银行业金融机构境内同业资产和同业负债余额分别为21.7万亿元和30.3万亿元，比年初分别下降1.4万亿元和1.9万亿元。换句话说，不管央行怎么想，商业银行的资产负债表，在一季度已经是事实的收缩了。
之前我们说过，美联储要缩表，体现在美联储购买的国债可能到期不再续期上，相当于收回大量的美元然后注销。以支撑美元的强势地位。而美联储加息以及缩表，这就影响了我们央行的外汇，如果外汇占款下降，也就意味着央行的资产减少，资产减少作为负债项的货币必然收缩。所以我们看到了1-3月份，随着外汇流出加速，财政支出的加大央行的资产负债表也出现了收缩，2-3两个月我们的资产负债表收缩了1.1万亿。4月份在外汇反弹的情况下，资产负债表转向扩张。如果说央行的资产负债表是否收缩，主要看外汇占款的话，那么商业银行的资产负债表收缩似乎更加坚决，而且并没有发生摇摆。
从去年10月我们提出房子是用来住的不是用来炒的之后，首先转向的就是金融政策，经过了十几年的信用扩张之后，银行画风突变，开始大量的削减同业资产以及委外业务，要知道这在过去十几年可是货币创造的重灾区，甲银行把钱存到了乙银行，然后就增加了乙银行的同业存款，乙银行就能成倍的往外贷款，而乙银行再把一部分钱存到丙银行，钱就又被激活了一遍，然后丙银行再把钱存回到甲银行。银行间转着圈的搞同业资产，大量的货币就这么产生了，特别是小银行，他们拉不到多少储户，所以要想发展业务，主要都是要吸收同业存款，或者向大银行借钱，然后通过委外业务拿出去投资，这其中资金大部分都流向了房地产行业，慢慢的资金脱实向虚。全都进入了金融空转。说白了就是炒钱！
而自打我们提出了金融严格监管之后，把委外业务全部都管起来了，银行再也没有了自留地，大家都在近期整改，为了达到整改要求纷纷回收资金，这个跟我们最近的市场暴跌刚好吻合。10万亿的委外资金从股市和债市撤离，随着时间的推移，这种炒钱滋生出来的货币，将被逐渐的注销。也就是说未来的情况其实就是通货紧缩，表现形式就是钱越来越少，钱越来越难赚。资金周转时间越来越长。利用效率越来越低。
大家理解的通胀就是物价上涨，但其实通胀和通缩都是货币现象，字面的意思就是流通中的货币超过了实际需求，引发的物价上涨。可见物价上涨只是结果，而流通中的货币增加才是诱因，反过来也一样，流通中的货币减少到实际需求之下，带来的结果必然就是物价和资产价格的双双下降。大家没看到去年PPI都涨成那样了，CPI都上不来？说明了什么问题，就是流通中的货币已经不够了。央行现在每次都是市场快挺不住的时候才给点粮食，避免大家饿死，已经不能再任性的宽松了。M2已经降到了20年低位，说明现在投放货币的通道和背景都已经不存在了，看看余额宝的收益你就知道了现在市场上的钱有多贵。而且这个收益还在不断的上涨，别忘了2013年的时候余额宝的收益到达过7%，而现在才是4%，如果这种低风险收益率进一步上涨，其实已经说明银行快弹尽粮绝了。没看到最近银行拉存款的意图越来越强烈了吗？各种银行类宝宝，也全都出来跟余额宝抢钱，抢人，抢地盘了。
资金紧张，最要命的就是资产负债率高的企业以及中小企业，很多企业可能已经又到了生死抉择的时刻，而资产负债率最高的无疑是房地产企业，这时候掐死了中小开发商的融资渠道，海外发债基本暂停，楼市成交大幅下滑，这就是通过金融在倒逼开发商之间的兼并整合。规范楼市，这已经是在防范楼市下跌的风险了，开发贷只要不出大问题，能找到接盘侠的话，金融风险就总体可控，毕竟个人住房按揭贷款那边已经基本清理的差不多了，等到把银行从泥潭里彻底拔出来，楼市估计也就不用护盘了。就好比说，击鼓传炸弹的游戏，我在的时候，先不能启动炸弹的倒计时，等我走了，你们再玩刺激的吧。
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