销量增100%，日均交易增400%，在线理财产品现秒空，风口真到了？

“支付宝理财都要靠抢了吗？我刚才到底经历了什么？……”一微博网友表示震惊。不久前，支付宝月度理财被秒杀。

2月19日，支付宝公布数据称，平台存款理财产品销售增长超100%，基金申购交易日均增长400%。据蚂蚁财富运营负责人梁景瑞介绍，平台近期推出了一些收益在4%以上的定期产品，“每天上架后很快销售一空”。

图片来源：微博截图

“疫情教会我们，要保证足够的存款，这样才能有应对各种突发事件的底气。”宅家多日，网友们纷纷在微博上总结“疫情启示”。在线理财可以钱生钱，也可以强迫自己少花钱。

春节长假后期，以支付宝为代表的金融科技平台在用户活跃度、持仓访问量、市场资讯阅读量和理财直播观看人数方面均呈现出不同程度的增长态势。

中老年群体的理财热情高涨

疫情期间，人们普遍面临“不开工没钱挣”或“有钱没地儿花”两种苦恼。不少人选择用闲置资金购买一些保本型理财产品，既能“钱生钱”，又能更好抵御未知的风险。有网友在微博上打趣称：“佩服支付宝在此关头推出理财周活动。”

图片来源：微博截图

相关数据显示，支付宝目前已与300余家机构达成合作，推出1000多款理财产品，面向超过6亿人的用户群体。平台针对不同风险承受能力的投资者推出定期、基金、黄金等理财产品，风险类型从低到高分为5档。

过去，投资理财往往与“专业”挂钩。为解决专业指导缺乏的问题，理财平台纷纷贡献智慧，力图斩断人们线上理财的后顾之忧。支付宝推出理财直播，邀请理财专家提供指导。1月19日，支付宝在快手平台开授首场《中老年理财防骗知识直播课》。腾讯理财通在微博上定期推送理财信息，财经博主在微博、知乎等平台开班授课，扩大影响力。

支付宝数据显示，春节至今，有近百万人次在支付宝里观看了理财直播。其中，有近13%的直播观众是中老年，“他们学习理财的热情高涨”。

过去，中老年群体在接受理财知识教育方面没能享受到移动互联网红利，部分人的认知水平停留在普通的银行理财产品投资上，有观点认为，理财直播的逐渐普及，能在一定程度上让更多的中老年群体迈过在线理财的认知门槛，边学习边操作。

支付宝流量大，是线上的王府井

针对支付宝掀起的在线理财小高潮，中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚银行研究室主任曾刚认为，银行等机构入驻第三方平台并非新鲜事，也符合整个行业的发展变化趋势。

曾刚指出，金融科技平台和银行等机构之间呈现一种互补合作关系，而且这种关系会越来越明显。以支付宝和银行为例，支付宝平台拓展了银行在互联网端的销售能力，与此同时，支付宝能够在合作中充分发挥平台流量优势，形成新的增长点。

理财投资从线下向线上的转移是机构“顺应用户消费习惯变化而进行的必要调整”。过去，银行理财产品通过不同的渠道进行销售，以线下为主，线上销售主要局限于银行本身的网络渠道和客户端这类“不太高频的场景”。换句话说，人们不太习惯频繁登陆银行网页或APP查看最新的理财产品信息。为此，线上流量多的入口成为银行类机构的潜在销售渠道。以支付宝为代表的第三方平台就具有流量优势。

曾刚将支付宝比作“线上的王府井”，把微信、京东等其他平台视作“线上的西单、大悦城”等。银行以前在人流量大的地方开设实体网点，现在携理财产品入驻流量大的平台，线上线下逻辑是一样的，都是以用户为导向，顺应用户消费场景和消费习惯变化而进行的必要调整。

此外，监管层面也为银行理财产品“上网”开启了空间。《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称“《管理办法》”）于2018年12月2日正式公布并实施。此前，银行在自有渠道以外的渠道销售理财产品受到监管限制。《管理办法》第二十七条规定，银行理财子公司可以通过银行业金融机构和其他获监管机构认可的机构代理销售理财产品。

曾刚认为，机构入驻平台有利于在机构、用户和平台之间形成良好的生态关系，三方共荣发展。流量平台为机构赋能，提升客户满足程度。机构通过平台拓宽销售渠道，降低线下消耗的人力成本，更好跟随用户的需求变化。平台能通过多元机构的入驻形成更为完善的生态系统，形成新的经济增长点。用户需求在此过程中得到更好的满足。

当然，支付宝并不是目前唯一的流量平台。曾刚指出，微信、京东、美团等平台都在引入机构。“这些平台的优点、做法、流量特征不同，各有优势。”

有相应牌照，按现有规定，做自己的事

一位不愿透露姓名的金融从业者告诉笔者，除理财产品销售渠道增加、销售方式多元之外，在线理财的发展给次级理财产品带来了更多机会。优先级和次级是理财产品设计的一个分层结构。

在他看来，包括银行、券商和公司直销在内的传统销售渠道都隶属于金融行业，受到严格的行业监管。一些次级理财产品尽管符合要求，存在行业许可范围内的潜在风险，但机构为避免自身商誉受损，一般不会售卖这类理财产品。

但支付宝等第三方平台不同。客户在购买理财产品之前需要勾选同意产品条款，也被默认为接受行业监管允许的次级产品。“大量次级理财产品涌入市场会引发市场格局和投资者理念的一些变化。”

对此，曾刚认为，所有机构、平台都应该“依法合规，有相应牌照，按现有规定，做相应的事情”。法、规对应“资管新规”。

2018年4月27日，央行、银保监会等四部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”），旨在统一同类资产管理产品监管标准，规范金融机构资产管理业务。

曾刚指出，“资管新规”对销售端加强了管理，针对理财产品“谁能卖、如何卖、如何宣传”提出了具体要求。

此外，机构、平台需要运用KYC（know-your-customer）规则对客户风险进行准确评估，中国人民银行起草的《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法（征求意见稿）》也明确了监管要求。

对于在线投资者个人而言，在理财直播课中，支付宝财富事业群总监张宇提出“一稳二分三期限”策略。具体来说，“一稳”指投资理财要眼见为实，一切落实到书面合同上；“二分”指投资者要根据不同的投资偏好对资金进行分拨，兼顾不同收益率；“三期限”则指要把所有投资按期限划分为三类，留足活期或流动性资金以备不时之需。

（编辑：黄玉璐 校对：颜京宁）

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