「和信贷」登陆纳斯达克，开盘15美元，较发行价上涨50% | IPO观察
和信贷营收不及拍拍贷和趣店，但业务增速也很快。
文｜卢晓明
11月3日晚间，中国互联网金融公司和信贷正式登陆纳斯达克，股票代码为“HX”，发行价为每股10美元，共计发售500万股ADS(美国存托股票)，共融资5,000万美元。P2P网贷平台和信贷美股上市首日盘初大涨50%，随后涨幅有所回落。截止发稿，股价涨幅为27.5%。
和信贷是继宜人贷、信而富和趣店之后，第四家登陆美股的互联网金融企业，这是首家登陆纳斯达克的中国互联网金融公司，此前三家均选择在纽交所上市。此前，拍拍贷和融360都提交了招股书，申请赴美上市。
公开资料显示，和信贷2013年8月上线运营，隶属于和信电子商务有限公司，是和信旗下互联网金融服务的子品牌，主营业务是P2P网贷撮合服务，平台预期年化收益率在8%至15%之间。根据和信贷招股书，近三年，平台累计撮合97亿人民币贷款，累计借款人5.6万，投资者11万。根据其官网数据，平台累计成交额已经超过150亿元，为用户赚取超过5亿。
从体量上，和信贷的体量并不大，截至2017年3月31日这一财年，和信贷营收2290万美元，同比增长92.7%；截至2016年3月31日一财年，和信贷营收1189万美元，同比增幅156%。据招股书披露，和信贷的营收主要包括贷款撮合费、贷款管理费和贷后服务费。
营收组成
利润方面，截至2017年3月31日这一财年，和信贷净利润857.1万美元，同比增长142.2%；截至2016年3月31日的这一财年，和信贷净利润为353.8万美元，上一财年则净亏损35万美元。
招股书显示，和信贷将客群定位于中国的新兴中产阶层，年龄介于31-45岁之间，可支配资产6万-10万元，平均月收入为3000-7000元。贷款寻求为2万至14万元的中等额度信贷。从贷款额度来看，和信贷跟宜人贷瞄准的人群类似，跟拍拍贷、趣店和信而富的小额现金贷款模式不同。
平台贷款分成抵押贷款和信用贷款，其中信用贷款占七成，信用贷款借款人的贷款成本从16%到36.9%不等，不过客群大多集中在B级人群中，整体利率成本超过22%或者36%的非常少。
截止2016年3月底、2017年3月底和2017年6月底，和信贷逾期率分别为0.011%、0.627%和0.579%。开业直到2016年3月底的不良率为2.65%，截止2017年3月底财年的不良率为0.20%，2017年4月到6月的不良率为0%。
跟同样是今年上市的拍拍贷和趣店相比，和信贷的营收和利润规模不及前两者的十分之一，但在促成贷款数量、利润、借款人和投资人等指标上，呈现快速增长的趋势，可以说是一家小而美的网贷平台。
图片来源：donews
和信贷利用在线平台和线下合作伙伴和信集团的全国实体网络，建立了多渠道市场。在招股书中，和信贷指出，和信集团提供的线下资产与营销、风控等支持对和信贷发挥重要影响。如果和信集团提供的借款人数量减少或质量下滑，与和信贷合作关系发生变化，都会对和信贷造成重大影响。
据北京商报报道，和信贷背后的控股公司和信集团除了有线下理财门店以及线下资产端之外，还有海外资产配置方面的业务。赴美上市之后，和信贷或将发力海外资产配置。
此前，金融自媒体金融琅琊榜指出，和信贷很可能是第一家接入了银联云闪付的P2P平台。 这主要是借助和江西银行合作的资金存管，接入银联云闪付之后，和信贷用户可以在支持银联云闪付的商家进行扫码支付，直接使用存管账户余额消费，无需提现到银行卡。
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