爱奇艺，危险的变现
作 者丨贺泓源
编 辑丨林曦
爱奇艺进入变现深水区。
1月12日，据多家媒体报道，上海市消保委发文直指爱奇艺在APP内限制消费者投屏的做法不合理，更不厚道。
此前报道>>爱奇艺被点名：这种做法不厚道
“投屏是移动端用户正常的使用场景，消费者付了钱，在手机上看还是投屏看都是消费者的权利。视频平台更无权不当获取手机权限干涉消费者采用第三方APP或者连线等方式投屏。套娃式充会员薅消费者羊毛的做法要不得。”上海市消保委在文中称。
此前，大批网友在网络社交端表示，爱奇艺APP对投屏价格进行了限制。过去爱奇艺黄金VIP会员支持4K清晰度视频投屏，但现在仅能选择480P清晰度。
对此，爱奇艺客服回应称，黄金会员可以在电脑、平板和手机端使用，同时可以使用480P清晰度进行投屏;若需要更高清晰度投屏，需要开通白金会员或在电视端上观看播放。
据21世纪经济报道记者了解，投屏清晰度限制，从1月11日起具体实施。而此前的爱奇艺会员权益说明，已明确相关清晰度区别。
白金会员明确多终端观看“特权”。图片来源：爱奇艺APP
“生存压力”
种种变化背后是，爱奇艺面临着生存压力。
客观上，电视视听研发和带宽成本相对移动端更高，这意味着，高清晰度投屏所费成本不菲。
以前，爱奇艺可以承担这种花费，现在难了。
2022年三季报显示，当期，爱奇艺营收75亿元，同比下滑2%，环比增长12% ；净亏损3.956亿元，上年同期净亏损17亿元；基于非美国通用会计准则财务指标（non-GAAP）归母净利润1.87亿元，去年同期为亏损14亿元，上季度为7825万元。
爱奇艺扭亏动力来自成本压缩。
三季度，爱奇艺内容摊销成本为43亿元，同比下滑19%，环比增长10%，内容成本占营收比例为 58%，同比和环比均继续收缩。
受此推动，其毛利率在过去五个季度持续增长，从2021年三季度的7%增长到2022年三季度的24%。
同期，该公司销售和管理费用为9.8亿元，同比下滑21%，占收入比为13%(上一年同期/上一季度分别为16%/12%)。主要原因来自营销费用、股权激励费用和人员相关补偿费用的减少。
三季度，爱奇艺研发费用为4.8亿元，同比下滑30%，占收入比为6%(上一年同期/上一季度分别为9%/7%)。主要由于人员相关补偿费用的减少。
且成本控制还将继续，尤其是关键的内容成本。爱奇艺创始人、CEO龚宇表态，对爱奇艺而言，内容方面策略是减少数量，提高质量。
专注成本另一面是，增长承压。三季度，爱奇艺第一大营收来源会员收入为42亿元，同比、环比均下滑2%。
季度日均订阅会员总数为1.01亿，同比上一年1.05亿下降4%，环比上季度的9830万人有所增长。增量不增收原因来自，月度平均单会员收入（ARM）13.90元，同比增长2%，环比回落4%。
广告营收也不乐观。三季度，爱奇艺广告收入为12.5亿元，同比下滑25%，环比增长4%。同期，腾讯网络广告收入 215 亿元，同比下滑 5%。腾讯视频所处的媒体广告收入 26 亿元，同比下滑26%。
如此形势下，爱奇艺现金流压力继续。截至三季度末，该公司现金及现金等价物、受限制现金及短期投资合计余额 50.5 亿元，流动负债科目下一年内需偿付的可转债余额达85.2亿元。
“危险变现”
这让调整投屏清晰度，进入爱奇艺决策视野。
2022年12月16日，该公司再次提高黄金VIP会员及星钻VIP会员订阅价格。其中，黄金VIP会员连续包月涨至25元，星钻VIP会员连续包月涨至45元。
2023年1月12日，爱奇艺黄金会员新用户特惠连续包年价格为118元，次年续费价格238元；白金会员特惠连续包年费用为198元，次年续费价格348元；星钻会员特惠连续包年费用318元，次年续费428元。
可见，用户从黄金会员升至白金会员，将对爱奇艺正在下滑的会员收入带来实际提升。
但此种变化，大概率将带来舆论风险。
上一轮引起争议的是超前点播。2021年，中国消费者协会发文，奉劝长视频平台“少一些套路，多一些真诚”，并强调视频平台VIP服务应依法合规、质价相符。
中消协在文中提到，长视频超前点播基于自愿，逐集限制要取消。之前，上海市消保委对此事明确提出批评。随后，腾讯视频与爱奇艺承诺将进行改进，支持选集解锁。
实际上，超前点播亦收益不菲。
此前，《陈情令》片方在庆功宴上曾透露，该剧的付费点播人数达到 520 万人次，超前付费总收入达到 1.56 亿元。这对亏损的长视频来说，尤为重要。但基于舆论风险，爱奇艺取消了剧集超前点播，并取消会员可见的内容宣传贴片。
但随着行业下行，“危险变现”，正走向主流。
1月4日，“优酷更改会员登录规则”登上微博热搜。有网友称，现在优酷会员只能登录一台手机，此前可以同时登录三个手机设备。据客服回应，此规则变更时间是2022年12月20日。
此项变化将驱逐大量冒用会员的“揩油者”，对优酷会员业务或有所帮助。奈飞也估计，目前有超过1亿人使用“共享账户”，该公司正在想办法解决此问题。
阿里财报显示，截至2022年9月30日止六个月，来自数字媒体及娱乐分部收入为156.23亿元，同比下滑3%。同期，该板块亏损7.47亿元，同比有所优化，推动力来自优酷亏损收窄。
Questmobile数据显示，2022年三季度， 爱奇艺 MAU为 4.6545 亿人，腾讯视频为4.1423 亿人。优酷，月活则仅有2.5156亿人，还比不上芒果 TV。
对已经跌落至第二梯队的优酷来说，贸然改变登陆规则，将对增长造成实际影响。但其依旧做出前述选择。
或许对长视频来说，能否活着，才是最大风险。
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本期编辑 林海铭 实习生 向添雨