“国家队”投资路线曝光

作 者丨庞华玮

编 辑丨姜诗蔷

作为风向标，“国家队”的操作是市场关注焦点。

3月31日，2023年公募基金和上市公司年报披露完毕，“国家队”去年在ETF和上市公司上的投资操作也“浮出水面”。

据Wind数据统计，截至2023年末，“国家队”现身287只个股的前十大股东名单，合计持股市值达2.54万亿元，较2022年末的2.43万亿元，增长4.52%。

值得一提的是，自2023年四季度起，股票ETF成为“国家队”入市的重要路径。据Wind数据统计，作为“国家队”的中央汇金和国新投资，2023年末合计重仓持有约525亿份ETF基金，其中，中央汇金重仓持有约507亿份ETF基金。

“国家队”重仓股

大家常说的“国家队”，一般包括中央汇金、中国证金、证金资管、外管局旗下投资平台、证金定制基金等机构。

据Wind统计，截至2023年末，“国家队”现身287只个股的前十大股东名单，合计持股市值2.54万亿元，较2022年末的2.43万亿元，增长4.52%。

其中，中央汇金持股市值合计2.13万亿元，中国证金持股市值合计3368.85亿元。

以持股市值计算，2023年末，“国家队”前十大重仓股是中国银行7921.87亿元、工商银行6091.38亿元、农业银行5226.57亿元、中金公司736.71亿元、中国平安571.95亿元、中信建投564.54亿元、新华保险347.32亿元、申万宏源259.88亿元、中国人寿234.00亿元、中国神华219.70亿元。

“国家队”的前十大重仓股集中在金融领域。

在“国家队”现身的287只重仓个股中，2023年“国家队”减持了175只，增持9只，其余近百只个股基本保持不变。

Wind数据显示，2023年，国家队增持个股如下：农业银行1048370.59万股、中金公司193615.57万股、中国银行33037.29万股、工商银行28680.80万股、中国平安19951.15万股、建设银行7145.10万股、东方财富2529.16万股、新华保险786.37万股、珠江啤酒273.28万股。

“国家队”去年持股数降幅较大个股有：国电电力-14.19%、特变电工-13.36%、软控股份-12.09%、中国电建-11.11%、美邦服饰-11.10%、大秦铁路-10.69%等。

“国家队”扫货ETF

自2023年四季度以来，“国家队”入市主要路径是投资ETF基金。

据Wind数据统计，作为“国家队”的中央汇金和国新投资，2023年末合计重仓持有约525亿份ETF基金。

其中，“国家队”扫货ETF的主力是中央汇金。

2023年10月23日，中央汇金公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。

那么，2023年中央汇金究竟有多少资金流入ETF？

Wind数据显示，截至2023年底，中央汇金投资有限责任公司、中央汇金资产管理有限责任公司、华夏基金—汇金资管单一资产管理计划、易方达基金—汇金资管单一资产管理计划合计重仓持有506.97亿份ETF基金。

来自天相投顾数据统计则指出，截至2023年年末，中央汇金投资及中央汇金资产合计持有ETF份额达到438.12亿份，持仓市值达到1176.95亿元。

具体来看，Wind数据显示，截至2023年末，中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金投资”）是9只宽基ETF的前十大持有人，共持有401.3亿份，2023年增持131.39亿份。

其持有最多的是华夏上证50ETF，共持有123.61亿份，以该基金2023年年底的净值估算（下同），中央汇金共持有约292亿元。

紧随其后的是2只沪深300ETF，包括华泰柏瑞沪深300ETF约62.47亿份，约219亿元；易方达沪深300ETF约61.46亿份，约103亿元。

2023年，中央汇金投资新进易方达沪深300ETF前十大持有人，持有约61.46亿份。另外，2023年中央汇金投资增持4只ETF，包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF，分别增持56.15亿份、38.23亿份、25.99亿份、11.02亿份。

总体来看，中央汇金投资2023年末持有的主要是大盘ETF，特别值得关注的是，其2023年加仓集中在沪深300和上证50的相关产品。

而中央汇金资产管理有限责任公司（以下简称“中央汇金资产管理”）2023年末现身5只宽基ETF十大持有人名单，共重仓持有36.83亿份，2023年增持1.94亿份。

中央汇金资产管理还在2023年加仓了汇添富MSCI中国A50互联互通ETF、易方达创业板ETF、嘉实沪深300ETF，此外，持有汇添富中证800ETF、易方达深证100ETF份额不变。

总体来看，中央汇金资产管理以持有大中盘ETF为主。

2023年末，华夏基金—汇金资管单一资产管理计划是27只上市基金的前十大持有人，共重仓持有42.06亿份。2023年同比增持2.14亿份。

总体来看，其以行业主题ETF为主，持有份额最多的3只基金分别是易方达沪深300医药卫生ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF、华宝中证医疗ETF。

易方达基金—汇金资管单一资产管理计划是6只上市基金的前十大持有人，共重仓持有26.79亿份ETF基金，2023年同期增持1.01亿份。

其持有最多的是易方达中证海外互联ETF，约9.45亿份；其次是广发中证海外中国互联网30ETF，约6.28亿份。

2023年其增持了广发中证海外中国互联网30ETF、易方达沪深300ETF、南方中证500ETF。减持了易方达中证海外互联ETF。

总体来看，其投资标的以大盘宽基ETF和海外互联网主题ETF为主。

除了中央汇金之外，作为“国家队”的国新投资有限公司（下称“国新投资”）2023年也现身4只ETF的前十大持有人名单。

2023年12月1日，中国国新公告称，旗下国新投资有限公司增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。

国新投资2023年末持有ETF共4只，持有份额17.88亿份。

其中，南方中证国新央企科技引领ETF份额最大，约10.39亿份；另外还持有博时中证国新央企现代能源ETF、博时央企创新驱动ETF、富国中证央企创新驱动ETF。

此外，它还持有1只REITs基金，华夏中国交建高速REIT，约0.23亿份。

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本期编辑 江佩佩 实习生 董丹林

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