“券商一哥”，突然取消！

10月22日，“券商一哥”中信证券公告称，取消发行中信证券股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行次级债券（第一期）。

公告显示，中信证券原定于2024年10月23日至10月25日发行该期债券。因主承销商开源证券无法参与该期债券发行承销相关工作，经各方友好协商，中信证券决定取消该期债券发行。          

此前发布的发行公告显示，中信证券获批面向专业投资者公开发行总额不超过200亿元的次级公司债券，中信证券2024年面向专业机构投资者公开发行次级债券（第一期）为该次债券项下的第二期发行，发行规模不超过60亿元（含60亿元）。募集资金用途方面，该期债券的募集资金将用于补充中信证券营运资金。

据悉，该期债券分为两个品种，其中品种一债券期限为273天，品种二债券期限为3年。利率方面，该期债券为固定利率债券，品种一利率区间为1.5%~2.5%，品种二利率区间为1.8%~2.8%，最终票面利率将根据簿记建档结果确定。

该期债券的主承销商为海通证券和开源证券，承销方式为余额包销；债券受托管理人为海通证券。信用评级机构为中诚信国际，该期债券品种一的信用等级为A-1级，品种二的信用等级为AAA级，发行人中信证券的主体信用等级为AAA级。

按照原定计划，中信证券和主承销商将于10月22日（T-1日）以簿记建档形式向网下专业机构投资者利率询价，并根据利率询价情况确定最终票面利率。不过，在主承销商之一的开源证券遭遇暂停债券承销业务资格后，中信证券选择了取消该期债券发行。

罕见！已经有85亿元债券受影响

企业预警通显示，除了中信证券的“24中SC1”“24中证C2”外，10月22日，“24洞庭03”“24洞庭04”也宣布取消发行，两只债券计划发行规模均为7.5亿元，发行人为湖南洞庭资源控股集团有限公司。债券取消发行的原因，同样是由于主承销商开源证券无法参与该期债券发行承销相关工作。

类似地，开源证券担任主承销商的“24宜教01”也于10月22日宣布取消发行，发行人为宜宾市科教产业投资集团有限公司，计划发行规模为10亿元。

合并计算来看，已有85亿元债券发行因开源证券被暂停债券承销业务而受到影响。

10月18日，证监会官网通报，对开源证券采取暂停债券承销业务措施的决定。证监会指出，开源证券在个别公司债券项目中未勤勉尽责，导致募集说明书中存在误导性陈述；在承销多项绿色债券时未审慎核查把关，造成债券发行人依托虚假、无收益或有明确资金来源且即将建成等项目违规融资、重复融资，约定用于绿色项目的资金被挪为他用；在多个投行项目中质控核查把关不严。          

10月22日，开源证券发布公告称，该次行政监管措施短期内将对公司债券承销业务产生影响。

有业内资深人士指出，此前因主承销商暂停业务资格导致债券取消发行的情况比较少见。从逻辑上看，发行人对于主承销商失去资格的情况应有替代安排。有联合主承销商的，在各方同意的情况下，可由其他主承销商履行相关责任和义务。不过从实务层面，可能涉及更多实际情况，导致发行人取消发行。

开源证券年内已多次被罚

9月30日，开源证券收到陕西证监局出具的警示函决定。经查，开源证券个别员工未经公司审批，私下二次分配协同业务绩效奖励，反映出公司薪酬管理机制不完善，未能有效防范廉洁从业风险。此外，开源证券还存在人员任职信息报送不准确、不及时的问题。

陕西证监局决定对开源证券采取出具警示函的行政监管措施。开源证券的三位员工李青、张佳莹、陈哲也被采取处罚措施。

开源证券及其员工今年来被出具不少罚单：

• 4月27日，开源证券因公司治理不完善、全面风险管理体系不完善、合规管理不到位等问题被出具行政监管措施；

• 5月6日，开源证券作为相关单一资产管理计划的管理人，未充分履行主动管理职责，未能有效防范发行人通过资产管理计划认购其发行的债券，被要求责令改正；

• 8月16日，前员工曹禕琛在开源证券任职期间控制使用他人证券账户违规炒股，亏损超77万元。

开源证券成立于1994年，前身为“陕西省财政厅国债服务部”，注册资本46.14亿元。股权结构显示，该公司控股股东为陕煤集团，持股比例为58.80%。

据了解，开源证券曾在2015年时挂牌新三板，三年后从新三板摘牌。2023年3月2日，开源证券在深交所主板上市的IPO申请获受理，同年9月30日，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，深交所中止其发行上市审核。

据不完全统计，2024年以来，截至9月30日，在开源证券服务的IPO项目中，至少有9个北交所项目处于终止状态，包括被终止的箭鹿股份、永创医药、盛安传动等项目。

来 源 | 南财快讯、中国基金报、公开资料

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本期编辑 刘雪莹

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