新财富投研圈深圳再度来袭 安信首席分析师把脉四季度投机会

活动现场

2016年A股走势跌宕起伏，经历年初的大跌后，在制度改革和新政预期的双重刺激下，市场估值不断修复，但8月短暂冲上3100点后，市场再度陷入持续震荡胶着行情中，面对市场的起伏不定，如何把握四季度投资机会？9月26日，由新财富投研圈和安信证券联合举办的A股四季度策略会在深圳火爆开讲。安信证券研究所旗下12个行业的首席分析师齐亮相，与投资者一起分享了他们对于各个行业未来走势的深入见解。

胡又文在现场分享观点

作为2014年和2015年两届新财富最佳分析师第一名，安信证券首席计算机行业分析师胡又文在开场时即表示，计算机行业已经见底，继续大幅下探的空间不大。

计算机行业曾经是A股市场的牛股集中营，但今年整体表现不佳。胡又文总结称，板块表现不活跃是多方面原因导致的，首先政策强力压制了牛股的成长路径；其次投资者对于计算机及整个科技板块都处于迷茫的状态，加之部分资金追逐一些以前从未听说过的“黑科技”主题，对市场形成了分化。

胡又文在演讲中以滴滴和Uber合并为例，向投资者解释了互联网迷茫的原因，并称目前互联网发展红利已经基本告一段落，但其强调对于长远科技发展方向仍非常有信心。他表示，未来五年甚至十年，人工智能会统治整个科技产业。

赵湘怀发表演讲

中国经济即将进入最后一个季度的冲刺阶段，今年的GDP增速目标能否实现？央行还会再次放水吗？安信非银行业首席分析师赵湘怀给出了自己的判断。他表示，8月份的宏观数据比7月份大幅好转，PPI除了石油价格以外，其他大部分价格都在回升；另外，7月份M1高于M2，企业持币观望，活期存款比预想要多；并且他推测短期不会降息降准。

他表示，近期综合金融、民营资本掀起了一阵举牌热潮。金控集团成为大势所趋。以前金融领域垄断、国有、竞争不充分的局面，将随着民营资本介入，带来金融机构的变革及机会，也会为举牌公司带来投资机会。

另外，赵湘怀表示港股的机会正在到来，而且香港相对于欧洲及其他金融中心来说，安全性有所提高。

夏天在做分享

对于目前火热的PPP项目，有人认为这是新一轮的投资刺激，但安信首席建筑行业分析师夏天并不这么认为，他表示，这是一种误区。其认为PPP市场不是增量市场，而是替代市场。PPP模式是中央政府加强对地方政府投融资管理的一种具体的措施。另外，夏天表示四季度PPP的贡献会进一步加强，一些公司增速会进一步加快。

安信证券首席化工行业分析师王席鑫分享了他对化工周期的看法，其坦言现在周期股越来越难做，因为波动的幅度在减小，并且对于很多周期品，业内人士的信息获取可能比资本市场更快。王席鑫建议投资者如果做周期，还是要挑中长期，比如能看出至少一两年景气周期的行业。

从去年9月份开始的新能源汽车材料，到今年3月份的OLED、半导体。王席鑫认为新材料未来一定是大家的关注热点，而且材料从产业链的角度来讲，壁垒往往是最高的，材料的国产化，进口替代都是大趋势。

对于今年火热的环保行业，安信证券首席环保行业分析师邵琳琳表示，PPP的这波行情还没有走完。环保行业原来所承接的很多订单回报率是比较高的，但现在打包式的发出，让企业进行项目挑选的难度性增加。又由于项目整体体量上的增加，使得公司承接项目金额增加。但对资本要求和技术要求也在显著提升。

邵琳琳表示，很多国有企业的融资能力非常强，跟地方政府打交道的能力也很强，就这些公司建议重点关注。

邵琳琳认为，技术上来说，也是因为打包式的出现，所以对企业的综合治理能力，包括技术平台型提出的要求更高。所以未来这几年我们会看到环保行业是强者恒强，并购重组增加、行业洗牌性加剧。

吴立在发表演讲

另外，对于农业板块，安信证券农业板块的分析师吴立表示，首先从公司的层面来看，每家疫苗企业都会在明年推出较大的疫苗，明年存在业绩高速增长的可能性。此外，疫苗行业自身也在变革。

除此之外，房地产、食品饮料、电气设备与新能源及新三板等行业研究的分析师也表达了他们的观点。

安信证券作为国内的主流券商，致力于为广大投资客户打造综合金融理财服务平台。目前安信证券拥有分析师近50人，其中首席和高级分析师在业内已经具有相当的市场影响力，他们的研究成果在新财富最佳分析师评选评选上屡获殊荣。

安信证券研究中心目前已经形成了规范的研究流程和质量控制体系，研究范围涵盖宏观经济、投资策略、行业和上市公司、基金债券、股指期货、权证等领域。

新财富投研圈是基于新财富十余年各类品牌评选推出的资本圈活动平台，针对资本圈高端群体，2000家上市公司、新三板、34个研究领域的1600家分析师及一级、二级市场专业投资者机构等沟通互联的系列线上线下的活动。