炒房客已无路可逃！楼市“买单的时候”来了，“高利贷”正在崩溃！
来源：杨红旭楼市研究（ID：yhxlsyj）
如果说房价暴涨之后南京楼市是“灰犀牛”（有风险、但未爆发），那么钱宝惨案就是“黑天鹅”（风险突发）。
这两个东东，碰到一起，会擦出什么妖火？
说老实话，钱宝，老杨不了解，更早的e租宝，也没了解过。我对这种互联网高息回报，没一丁点兴趣。从没投过p2p，只知道回报率超常的项目，都是有风险的。老杨属于风险厌恶型投资者。
为了写这篇文章，刚简单百度了一下。转载一下简要信息。老杨顺便也学习一下。
钱宝成立于2012年。运营模式：当用户注册成为钱宝网会员并缴纳一定数额的保证金后，便能到“任务大厅”中领取诸如观看广告、填写问卷、试玩游戏等任务，完成任务后可以获得一定的收益。同时钱宝网也是一个微商平台，微商店主也可以入驻钱宝网。年化投资回报率高达40-50%。
2016年9月5日，钱宝网收到中国证券监督管理委员会山东监管局监管关注函。关注函指出：公司涉嫌非法发行证券。公司实际控制人张小雷控制的关联方南京钱宝信息传媒有限公司旗下的钱宝网电子商务交易平台于2016年1月份发行了25000个“钱宝份额”，并承诺“钱宝份额”可折换为泡宝网公司的股票。
2017年4月，钱宝就在上海市杨浦区市场监督管理局列入经营异常名录，而理由，正是通过登记的住所或者经营场所无法联系。
2017年8月，钱宝网上海总部已经搬空，坐实跑路。同时，投资人发现，所谓的钱宝APP已经无法提现。
2017年12月26日，钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，向南京市公安机关投案自首。目前，南京市公安机关正在开展调查。
据钱宝网官网显示，截至2017年9月，钱宝网的平台流水超过500亿元，会员数超过2亿。其官网还曾显示，截至2016年9月份，钱宝网平台入驻50万余商家，日活跃用户超过1000万。
这让我想到到另外一个案例：e租宝！
2015年12月8日，公安部指挥各地公安机关统一行动，对丁宁等“钰诚系”主要高管实施抓捕。从2014年7月“e租宝”上线至2015年2月被查封，“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元，其中约有15亿元被实际控制人丁宁用于赠予妻子、情人、员工及个人挥霍。。警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。2016年1月，北京市检察机关依法批捕逮捕涉案的21名犯罪嫌疑人。全国各地检察机关对本案其他犯罪嫌疑人同步批准采取强制措施。
e租宝的涉案金额大于钱宝，但存在时间不足两年。而钱宝2012年成立至2017年玩完，居然存活的五年多！这是一场精心设计且非常具有耐心的旁氏骗局！
能追回来的资金还是会退给投资人的，而追不回的部分资金，国家不会把钱垫上给你。钱是按比例赔付的，比如这钱警方追回了30%，你损失了10万，就按比例还你3万。正常来说能追回多少呢？有多有少。据不完全统计，在此前涉及P2P的金融案件中，大多数平台的赔付比例分布在12%-60%区间。
但这些用户似乎总是记不住一个金融世界里的基本常识，即风险和收益是等价的，收益越高，风险就越大。有从事理财风控分析的专业人士对本刊透露，“一般的互联网理财产品收益不会超过10%，超过14%的危险性就比较大了。”而像e租宝和钱宝这种收益动辄40、50%的产品真的打破了一般人的常理认知。一切号称年化收益率在15%以上还自信无风险能保本的理财机构都是耍流氓！
值得关注的是，钱宝崩盘之际，还有另一个类似案例发生在南京。
某微博博主发布一条消息：【南京第一资金盘项目破裂，老太1000万投资泡汤门口痛哭】。
“八宝粥”后，南京第一大资金盘项目“丽州财富宝”濒临破产，目前疯狂挤兑，无数个家庭的身家性命压在里头，这个项目或许在昙花一现之后面临凋零。投资者倾家荡产，拿不出本金。12月26日，众多投资者齐聚南京市建邺区万达b座24楼追讨本金，迟迟未见老板金光荣。有老太投资1000万泡汤在门口痛哭，也有老头吃速效救心丸急救。
那么，钱宝及其他宝宝们的惨案，与楼市有何关系？老杨与粉丝们，关注重点是房地产嘛。
博主北京大土豆发了一条微博：第一手咨询，现在南京已经挂牌了不少底价的二手房，都是因为钱宝出事儿，还不起负债，着急抛的。钱宝出事儿的原因，据说也是因为南京好多被政府限价的楼盘（价格严重低于市场价）要求全款或者8成首付验资，大家挤兑去摇号。 接下来南京楼市将会面临剧烈震荡。
以下三条，是微信朋友圈中的信息，请大家自己辨别真假。
关于高利贷泡沫破灭与楼市的关系，老杨讲重点：高利贷泡沫，与房地产泡沫，常常是一对孪生兄弟，二者之间血脉相连。部分高利贷的钱，投进了房地产项目开发，楼市降温后，中小房企资金断链，高利贷泡沫就容易破裂，这在2010年至2014年温州、鄂尔多斯、神木，以及全国部分普通三四线城市（如安阳、洛阳）曾经出现过。
在高利贷泡沫累积的过程中，往往伴随着房价泡沫变大，部分前期赚到钱的人会增加房产投资；大型高利贷平台的崩盘，会让很多投资者家庭财务结构巨变，引发债务风险或危机，被迫卖房偿债。比如钱宝，由于回报率特高，会有部分投资者将房子抵押贷款，把钱投入房宝，一旦钱宝中的资金无法收回，就将被迫卖房。
不过，老杨认为，南京当前的情况，虽然类似2011年温州之处，但严重程明显小于当年的温州。未来两年，楼市房价必跌无疑，但不太可能像温州那样腰斩。
关于温州惨剧，我曾在2017年7月写过一篇文章，回顾过2013年我《楼市探秘》书中分析。转载如下，供大家镜鉴！
遥想当年，温州炒房团南征北战，攻东伐西，所到之处，房价莫不大涨。如今这些所谓的上海炒房团、北京炒房团、深圳炒房团、南京炒房团、合肥炒房团，算个鸟粪呀！给当年的温州太太们提鞋，都轮不上噢……
然则，凡事都有个道理，凡物都讲究个哲学，凡市都有个轮回。本轮一线城市、强二线城市、环大都市圈的炒房热潮中，已经鲜见温州客的身影。
为啥？ 一朝被蛇咬，十年怕井绳！
老杨反思强调了很多次了：中国楼市总体上没有出现过大泡沫，以前没有，当前也没有。但曾出现过几次区域性泡沫。
其中，就包括以温州和鄂城为代表的一次区域性泡沫，而且这个泡泡有点大，破了之后，摔得鼻青脸肿。
这段历史故事，曾在2013年老杨写的《楼市探秘》一书中有描述。节选如下：
2012年6月，是70个城市房价指数同比跌幅的谷值点，此时温州以15.8%的跌幅，位居跌幅榜第一，领跌全国。
2011年至2012年，先后有三个城市的楼市，频频被媒体“唱空”。一是鄂尔多斯，供应量严重过剩，价格大跌，成交低迷，少数房企资金链断裂，部分项目停工，有烂尾的风险。二是温州，房价大跌，部分房企资金紧张，有老板跑路。三是贵阳，潜在住宅供应量大，但成交平稳，价格近几年并无大涨，2012年亦无大跌。
从市场数据来看，2012年下半年开始，温州房价一直领跌全国。比如2012年9月，全国70个大中城市新建商品住宅房价指数平均同比下跌1.26%，而温州下跌幅度最大，为16.4%（70个城市中不包括鄂尔多斯，尚不知二市哪个房价跌幅更大）。当然，这只是房价指数，波幅小于实际成交价，相当数量的楼盘价格同比2011年9月，跌幅达三成左右，可以顽强的算作“泡沫破裂”。
从成交量上看，2008、2009、2010和2011年，温州新建商品住宅成交面积分别为141万平米、273万平米、229万平米和113万平米，可见2011年同比跌五成，比较惨烈。
温州房价房价大跌的原因，可归结为行业内部和外部两个方面。
从内部面看，这是行业疯狂的代价。一般市场规律：涨得高，跌得深。2009-2010年，全国房价经历了一轮上涨，其中多个月份，温州领涨全国。比如，2010年1月，70个大中城市住宅价格指数同比上涨9.5%，而温州为15.7%，4月最高达26.1%，雄霸第一。其实，不仅温州，整个浙江，都是本轮全国楼市调整的“重灾区”。比如2012年9月温州房价跌幅最大，其后依次为杭州、宁波、金华。涨时步调亦一致：比如2010年1月，温州、金华、杭州位列70个城市房价涨幅榜前三名。
从外部面看，经济环境恶化。其一，2011年-2012年，全国经济增速下滑，以民营经济为主的温州，情况尤其糟糕。很多温州开发商的主业是制造业，主业不景气，对房地产辅业的资金支持大减。其二，2011年全国少数地区民间高利贷泡沫破灭，其中以鄂尔多斯、温州最为严重。高利贷与房地产纠结在一起。相当部分高利贷资金流进房地产开发领域，或直接投资投机性购房，在房价下跌之前，只有房地产（另外还有采掘业等极少数行业）的回报率能够覆盖高利贷的高额融资成本。温州房价下跌，加上实体经济萧条，导致高利贷链条断裂，而后者又进一步逼迫开发商和投机者降价卖房。
其三，信贷资产变差，致使银行不愿放贷，企业融资更加困难。2012年6月底，温州不良贷款率为0.37%，银行资产质量之好，令全国诸多地级市所艳羡。然而，自从房价泡沫开始破裂后，温州银行业不良贷款率持续增，2012年9月末升至3.27%。而2012年第三季度全国商业银行不良贷款比率为0.97%。另外，2012年初至下半年，浙江省不良贷款新增300多亿元，其中83%集中在杭州、宁波和温州三个城市。
温州，一直是中国民营经济、市场经济，最为发达的地区之一。2009年以来，温州房地产市场由直线上涨，转为直线下跌，既说明了国家房地产调控在温州效果显著，又反映出市场机制也在调节房价水平。这应属政府“有形之手”和市场“无形之手”，在楼市中共同发挥作用的典范。
从购房者角度分析，近些年温州人在投资房产方面，未免有些丧失理性。2003年开始，“温州炒房团”声名渐隆，先是去上海炒，后来全国多个城市都出现了他们的身影。炒来炒去，最后把自己的“老窝”也炒爆了。据新闻报道，2009年底和2010年在房价高点入市的温州炒房者，至2012年时被套者不在少数，被套在自家门口的也大有人在。
我们从不否认，中国房地产市场仍有较大的发展空间，长期来看，房屋保值增值的属性仍然存在，自住性购房者何时入市都无妨。但是，温州炒房团的兴起、疯狂、衰落、崩灭，为那些依然对炒房怀有浓厚兴趣的国人，敲响了警钟。好自为之吧。
总而言之，温州房价泡沫的生成与破灭，是长久以来本地资金过剩、居民喜欢炒房、房价涨幅过大、高利贷泛滥与断链、经济低迷、民营企业困难等诸多因素综合的结果。杭州、宁波、金华等城市情况略好，主要是因为温州的房价泡沫更大、民间高利贷危机更重、当地经济转型和企业经营更困难。
从上世纪90年代以的演变历程来看，我国从未出现过显著的房价泡沫，更没有泡沫破灭。但却出现四个区域性房价下跌，其中海南和北海，已定性为泡沫且曾破灭；而2006年的上海和2008年的深圳房价下跌，不能算作泡沫破灭，主要是下跌时间太短，其次跌幅也不够大，况且原本也谈不上有多大的泡沫，在房价下跌期间闹退房“得逞”的人，1-2年后，就会感受到后悔所带来的痛苦，因为其后二市房价皆出现“报复性”反弹（随全国大势）。
至于温州，即便下跌持续时间将长于当年的上海和深圳，实际跌幅也可能已超过二市，但仍难断定其是大泡沫及已破灭，其性质仍不同于海南！预计随着当地民营经济好转、民间高利贷危机缓解，温州楼市和房价还会重新复苏，不必过忧。
上面的文字，2013年初写于书中。而2013年以来，全国及温州市场，又经历了新的变化。
在书中，我预判的温州房价下跌的时长与幅度皆超过2006年的上海和2008年的深圳，已经被证实。而且，当时在书预测的“温州楼市和房价还会重新复苏，不必过忧”，也被证实了。
证据就是下面这个图：温州新房价格同比增幅与70城价格平均同比增幅
2011年四季度，温州房价同比下跌，之后持续下跌。期间在2013年至2014年上半年，70城房价同比实现正增长，但温州一直下跌，直至2015年四季度翻红，实现同比上涨，直至当前，同比增幅创反弹新高。
温州楼市，活过来了！但当前房价水平，仍未超过2011年上半年的历史高点。不过，众多大中开发商，已经开始在温州抢地了，近段时间，温州的地价，涨得比房价更快！
温州炒房团还没走出心理阴影，但全国大开发商却已牛逼哄哄的攻占温州了。此时，之前大本营在温州的一家黑马中型开发商，正在上海总部笑呵呵呢。
坐看风云起，笑对风云散。如果你不懂中国房地产市场的轮回，你就无法获得战略的自由与精神的解脱。
号外，据说，近段时间，曾经比温州还要惨的难兄鄂尔多斯，楼市也复苏了。全国最大的鬼城：康巴什新区，房价居然也开始涨了！
噢，MGD……本轮去库存政策，可谓威武神勇！
为什么一些大概率、大影响的事件，人们常常却无视它们，而导致严重后果？
新财富2018年度重磅推荐组合：《灰犀牛》+《黑天鹅》——通过大量生动有趣的宏观和微观的案例，分析人的认知模式和应对模式，展示了行为经济学中的一些新洞见，为我们识别危机和应对危机提供了一个新视角。
（点击图片进入购买）