资金匹配“因需制宜”
同时，根据集团的海外产业布局，寻求国外优质企业资源，通过并购完成对当地市场、产业技术、管理团队的“无缝衔接”。为了保证并购项目的顺利开展，中集集团资金管理部门不断升级资金管理模式、开拓境内外融资渠道，集团资金管理部总经理助理章吉认为，资金管理，不仅要根据企业的产业架构和管理规划进行调整，更重要的是把握境内外资金环境和融资变化，寻找最好的并购标的、更优的融资组合。
《新理财》：中集集团的财务人员如何处理资金的跨境流动？
章吉：中集集团在北美、澳洲、欧洲以及东南亚地区设立了不同业务板块的区域运营中心，并在境外设立虚拟现金池，通过对集团在全球主要的三个大区的外币进行日常虚拟归集，境内通过集团财务公司进行各币种的现金归集和管理，利用人民币、外币互联互通业务、经常项下的贸易往来确保境内外资金流动性。在境外（纽约、伦敦）的金融债券市场发行的商业票据（COMERCIAL PAPER）也成为集团资金流动性的补充来源。
进行跨境资金流动时，我们主要依靠境内和境外的真实贸易项下的贸易背景来实现部分资金的境内外互通。由于一些政策性的影响，通道会出现一些不可预期的问题，再加上汇率波动带来的风险，资金跨境、跨区域流通可能会受到影响，但是中集集团具备开展外币和人民币互连互业务的资质。要注意的是，由于资本项下外币的互联互通受到一定程度的管控，单独使用外币互联互通资质会对使用形成阻碍，但是当人民币互联互通通道同时打开，就拓展出了一定的使用额度空间，这两条通道保证了贸易项下本外币的顺畅进出。
《新理财》：2016年，中集集团在德国收购了125年历史的老牌消防车公司——德国齐格勒消防及救援车辆（集团）有限公司，还全资收购了英国一家以各类型半挂车生产为主业的Retlan集团，如此频繁的跨境收购，是否对集团的资金流管理产生了影响？
章吉：影响是必然产生的，但是处于可承受范围。实际上，近几年我们发现，欧洲大量优秀企业的价格极其诱人。这种现象出现的原因，是欧洲企业需要筹集资金投入新技术、新产业中去，这些具有悠久历史的企业成为MA(收购兼并)市场上的高净值资产。对于中国企业来说，这些老企业背后是整个企业团队、自有技术和专利以及品牌带有的市场认可和市场影响力，这些都是中国企业难以在短时间内获取的宝贵资源。
通过收购，中集集团可以利用能力范围内的资金获取到巨大的市场占比和科研数据，以及专业的技术管理人员。以上可能不在企业资金管理的工作范围内，但是一旦我们实现了整合和规模化生产，就会吸引大量的市场投资人关注，并在未来资本市场实现可观的PE回报，使得集团产业布局、培育的良性发展，同时维持集团的市场高评级。
在实际案例中，并购中的资金来源是多样的，集团自有资金与外部投资人资本并存。集团的作用在于选择好的并购标的、用好投资人资金，并帮助当地企业纳入中集的全球银行授信管理体系。
来源：本刊记者 王一扬