靠Kafka挣不了钱了？Confluent 股价一夜暴跌超 44%！

整理 | 核子可乐 褚杏娟

截至美国东部时间周四中午 12:30，Confluent（纳斯达克股票交易代码：CFLT）的股价下跌了 44.3%。在这次大幅下跌之前，Confluent 股价今年以来已经上涨了 26%。

Confluent 公司公布的第三季度业绩表现强劲，已经超出了华尔街之前做出的预期。该公司表示，在扣除某些成本（例如每股两美分的股票报效报酬）前已成功实现盈利，高于分析师预测的每股亏损一美分。

本季度，Confluent 收入较上年同期增长了 32%，达到 2.002 亿美元，同样超出华尔街 1.948 亿美元的预测。但从最终结果看，Confluent 本季度仍然净亏损 9270 万美元，只能说稍好于去年同期的 1.16 亿美元亏损。

尽管业绩表现强劲，但 Confluent 惨淡的盈利表现导致其股价很快陷入困境，在延长交易时段下跌超 33%。该公司预计第四季度每股收益为 5 美分，与分析师预期基本一致。但第四季度的收入预期为 2.04 亿至 2.05 亿美元，远低于华尔街一致给出的 2.126 亿美元数字。

按目前的情况看，该公司的全年经营状况也很难称得上理想。Confluent 表示，将把 2023 财年的总体收入预期下调至 7.68 亿至 7.69 亿美元，不及此前预测的 7.67 亿至 7.72 亿美元。这一更新数字略低于华尔街给出的 7.705 亿年销售额预期。

对于公司在动荡的宏观经济环境下的强劲表现，Confluent 联合创始人兼首席执行官 Jay Krebs 表示赞赏，并坚称：“我们的持续增长一方面受到数据流的有力推动，另一方面则源自客户对我们这套业界领先平台的旺盛需求，利用它随时随地连接、传输、管理、处理并共享数据资源。”

核心竞争力到底是什么？

“现在这个估值回到 2020 年融资时候了，Kafka 应用非常广泛，客户群体是非常大的，但是如何赚到钱，这个公司还得再想想办法。”有网友评价道。

作为专为开源 Kafka 事件流平台提供企业级功能的 Confluent 公司 CEO，Jay Kreps 与另外两位联合创始人 Jun Rao 和 Neha Narkhede 对这项技术可谓倾尽心力，Kafka 本身也是他在 2010 年效力于 LinkedIn 期间开发的成果。

如今，超过 80% 的全球财富 500 强企业已经在网络安全和欺诈检测等多种场景中使用 Kafka，使其成为开发者和架构师在构建实时数据流应用时的首选技术。

“我们很早就完成了围绕 Kafka 打造的产品组合，以便将完整的数据流功能推向市场、交给客户。我们也很早就推出了云产品，这些举措都将随时间推移带来回报，但也需要大量前期投入。”Jay Kreps 曾说道。

“Jay Kreps 及其团队面临的主要挑战是如何降低运营成本。Confluent 的成本增幅几乎与其收入扩张保持同步，因此每股收益才与一年之前基本持平。换言之，如果继续保持目前的经营方式，那么目前困扰 Confluent 的问题仍将存在，此次收入预期下调也印证了这一点。”战略咨询分析机构 Constellation Research 的 Holger Mueller 分析称。

实际上，Confluent 业务的迅猛增长，离不开的是 Confluent Cloud 平台。该平台为 Apache Kafka 的企业级版本，可运行在亚马逊云科技、Google Cloud 和微软 Azure 之上，且部署和管理难度均低于开源 Kafka 版本。

Confluent Cloud 也是该公司最核心的业务支柱，本季度收入同比增长 61%、达到 9200 万美元，在总销售额中的占比已接近 50%。Confluent 公司还报告称，其剩余履约价值（RPO）为 8.24 亿美元，较去年同期增长 24%。公司目前拥有 1185 家客户，最低单客户年收入至少为 10 万美元，较去年增长 25%。

Mueller 指出，“过去人们常把数据比作新的石油，而现在数据已真正成为 AI 落地所必不可少的燃料。Confluent 能够从企业对数据的管理需求中获利，其主要业务形式是降低 Apache Kafka 及其他工具的企业使用门槛。”

另一方面，Jay Kreps 也表示，人们往往把数据流视为一种小众的利基领域，觉得这只是一种强调实时性的特殊应用，他们不清楚把握数据流对于整个组织的重要意义。另外，人们总是根据自己熟悉的旧技术来规划数据移动，但正确答案应该是采取完全不同的观察视角。

“有些人觉得我们提供的是下一代消息队列，也有些人认为 Confluent 是种数据管道、类似于 ETL 的替代品。更多人则是从流处理的角度入手，把 Confluent 看作实时数据湖。这些结论都不能说错，只是观察角度不同。结合他们的从业背景，这三种看法确实反映了 Confluent 的一个侧面。”从 Jay Kreps 的这个表述中也可以看出，大家对 Confluent 的认识并不统一。

不过，Jay Kreps 表示，公司吸引客户的第一步，就是深入分析其总体拥有成本（TCO）。“当然了，任何人都可以使用 Kafka 软件达成自己的目的，但具体实现过程可能非常困难、往往还对应一笔巨大的投资。这项投资包括在云基础设施上运行 Kafka，还有招聘那些能够建立实时数据流基础设施的人才——他们的薪资可不便宜。”

本季度，Confluent 公司宣布正着手扩展 Conluent Cloud 平台，计划在现有 Kafka 服务之外提供完全托管的 Apache Flink 服务。Flink 是对 Kafka 的良好补充，允许客户动态分析自己的业务信息，并针对实时信息开展大量计算。通过将 Kafka 与 Flink 相结合，Confluent Cloud 的客户不仅能够在系统之间实时传输数据，还能够在数据传输过程中调整数据内容。

Mueller 认为，Flink 的加入将有效提升 Confluent 业务价值，帮助企业客户免受开源软件管理复杂性的影响。

参考链接：

https://siliconangle.com/2023/11/01/confluents-stock-gets-hammered-weak-revenue-guidance/

https://www.computerweekly.com/news/366552973/How-Confluent-is-tapping-the-groundswell-in-data-streaming

https://www.forbes.com/sites/stevemcdowell/2023/10/16/confluent-introduces-data-streaming-for-ai--new-partnerships/?sh=347e214670fe

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