资金市场惊现乌龙指，银行挨批评，交易员被处罚

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成交利率0.9%敲成0.09%！

7月2日，资金市场惊现乌龙指事件，平安银行和招商银行在债券回购市场达成了超低价格的异常利率交易。

对于交易员来说，如果将债券质押给对方，希望借到1亿元的隔夜资金，报价0.9%，那么付给对方的利息约为2500元，如果报价0.09%，最终付息250元。

自6月底以来，资金利率跌入“隔夜0时代”，隔夜利率多日保持在1%以下的水平，0.9%的成交利率变成常态。不过，今天出现的0.09%的成交利率，显然是一场乌龙。

为此，乌龙指事件相关机构和人员分别受到同业拆借中心的处罚，两家银行受到通报批评，交易员被暂停交易员资格1年。

7月2日下午16:49分，惊现交易乌龙指

这事竟然是大行干出来的？

“大行怎么会出现这种错误？”一位非银机构的资金交易员坦言，有点不太相信乌龙指事件出自风控严格的大型股份制商业银行。

事实上，对于银行而言，债券回购交易有严格的审批流程。

西北某农商行资金交易员介绍，流程上来说，一般双方先谈好价格，然后各自录到银行的系统审批，审批结束后发报价，所有操作都需要双人复核，而且交易操作双方都要进行同样的审批操作。

“双方都出现这种错误，我们也觉得有点纳闷。”这位交易员坦言。

对于具体交易职位的安排，很多银行和非银机构的交易员表示：各个机构设置不太一样。

“在资金交易的人员分配上，最少的就2个人执行，包括交易员和投资经理，分别负责询价交易和买卖决策。”某私募基金资金交易员表示，“而很多机构人员配置其实比较多。”

某信托资金交易员介绍，交易基本都会分为前台和后台，先要做前台交易，再要做上清所或者中债登的后台结算。做前台之前，应该就有机构内部的复核岗位。

他透露，银行每天交易太多，平均每个交易员就有上百笔交易和询价。该交易员猜测，大概率是忙中出错，0.9%打成0.09%：“出现这种情况，有可能前后台一个人做了，或者复核人员没注意。”

同业拆借中心：交易纪律呢？

对于交易员乌龙指事件，全国银行间同业拆借中心火速发布公告，对两家银行进行通报批评，并强调了风险控制和内部管理的重要性。

公告称，7月2日，平安银行和招商银行在银行间债券回购市场达成DR001为0.09%的异常利率交易。经两家银行自查，为交易员操作失误所致。

全国银行间同业拆借中心现对平安银行和招商银行进行通报批评，要求两家机构加强风险控制和内部管理。

并依据《银行间本币市场交易员管理办法（试行）》（中汇交发〔2014〕196号），暂停平安银行和招商银行相关交易员的银行间本币市场交易员资格1年。

两家银行被通报批评

两家银行：

已暂停相关交易员资格

很快，批评通稿出来后，两家银行下午分别发布公告，表示将杜绝类似问题再次出现。

8日，平安银行有关负责人对上证报表示，按照相关要求，平安银行已暂停了相关交易员权限，各项工作平稳过渡。同时，该行内部组织对交易流程进行了认真梳理，完善交易风险管控措施，坚决杜绝类似问题再次出现。

招商银行相关负责人回复上证报表示，相关交易操作失误经双方友好协商，已按市场正常利率修正。招行将深刻吸取本次事件的教训，按全国银行间同业拆借中心要求，已暂停了相关交易员的资格。同时，将进一步加强内控管理，严肃交易纪律，坚决杜绝此类风险事件再次发生。

隔夜利率：这个锅我不背

多项交易品种创下历史低点，7月2日可以说是具有纪念意义的交易时点。

Wind数据显示，7月2日当天，DR001的最低和最高价分别为0.7%和2.55%，0.7%的隔夜回购利率跌穿了0.72%的存款准备金利率，借出隔夜的收益率还不如存央行的收益高。

反观当日16时49分前后的交易记录，几笔成交利率均为0.9%，不难理解，交易员在报价时有可能稍稍手抖了一下，将0.9%打成0.09%。

0.09%成交利率乌龙指前后，成交利率均为0.9%

“隔夜0时代”逐渐远去，近两个交易日，市场短端资金利率逐步企稳，截至小编发稿时，DR001加权平均利率今日回升至1.44%。

编辑：陈羽

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本期责任编辑：张晓光

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