商业保险获国务院高度肯定，负债端、资产端均迎扩面提质，同步利好资本市场！

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商业保险的作用获国务院高度肯定。

国务院总理李克强12月9日主持召开国务院常务会议，部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施，满足人民群众多样化需求。

核心要点体现在三个方面：加快发展商业健康保险；将商业养老保险纳入养老保障第三支柱加快建设；提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。

由此释放出多个利好信号：

一是，政府部门正在通过不断释放政策红利，因势利导地推动商业保险担当起缓解社会养老及医疗压力的重任。

二是，商业养老保险、商业健康保险获政策支持被上升到新的高度，负债端、资产端均迎来扩面提质，商业保险势必将迎来变革性的发展机遇。

三是，同步利好资本市场。“好险企”权益投资上限从30%升至45%，同时强调长期投资，防止投机化，这意味着保险资金将逐步回归中长线资金运作轨道。

鼓励商业保险多角度介入医疗和养老产业

随着人口老龄化进程的加快，社会养老及医疗压力骤然增大，依托商业保险为政府分担养老医疗压力、补齐社会保险短板的呼声此起彼伏。正是在这样的背景下，支持商业保险的制度接连出台。

今日召开的国务院常务会议指出，按照党中央、国务院部署，推进完善金融服务，促进人身保险发展，有利于更好服务民生保障和经济社会发展。近年来，我国人身保险平稳较快发展，目前商业人身保险已在全国达到一定覆盖面，但也存在保险产品供给不足、保障水平不高等问题。

因此，要适应群众对健康、养老、安全保障等需求，推动保险业深化改革开放、突出重点优化供给，提供丰富优质的人身保险产品。

具体来看，主要从以下层面加快发展商业保险：

一是加快发展商业健康保险。支持开发更多针对大病的保险产品，做好与基本医保等的衔接补充，提高城乡居民大病保险保障能力。促进开发适应广大老龄群体需要和支付能力的商业医疗保险产品。鼓励保险公司将医保目录外的合理医疗费用纳入保障范围。通过有序扩大对外开放、加强国际合作，促进提升健康保险发展和服务水平。

二是按照统一规范要求，将商业养老保险纳入养老保障第三支柱加快建设。强化商业养老保险保障功能，支持开发投保简便、交费灵活、收益稳健的养老保险，积极发展年金化领取的保险产品。针对新产业新业态从业人员和各种灵活就业人员需要，开发合适的补充养老保险产品。鼓励保险公司提供老龄照护、养老社区等服务。鼓励保险业参与长期护理保险试点。

保险投资亦扩面提质 强调长期投资而非投机

鼓励商业保险多角度介入医疗和养老产业，也绝不仅仅是推动商业保险驶入增长快车道，同时亦利好资本市场，以及支撑实体经济的发展。

国务院常务会议同时指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。深入开展关联交易专项整治，坚决打击挪用、套取、侵占保险公司资金的违法违规行为。

在业内人士看来，以上内容均利好资本市场。

今年7月，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，核心是对保险公司权益投资实施差异化分类监管。其中，“好险企”的自主运作空间加大，配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强，最高可占到上季末总资产的45%（此前统一为30%）。

“这一政策在此次国务院常务会议上被再次提出。同时，国务院常务会议鼓励保险资金参与重大工程建设，以及提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化……这些信息结合起来看，无疑向外界传递出以下信号：政府层面将持续引导保险机构开展价值投资、长期投资和审慎投资，为实体经济和资本市场提供更多资本性资金。”一位业内资深人士解读认为，这显然对市场的影响是积极正面的。

相较于市场上其他类型的资金，保险资金具有期限长、规模大、来源稳定、易于资本化等优势，是服务实体经济和资本市场的重要力量。

随着保险产品负债端迎来扩面提质以及产品久期逐渐拉长，加上新会计准则的逐步实施，将进一步提升保险机构对高分红、低波动类权益资产的长期配置意愿。这意味着，保险资金将逐步回归中长线资金运作轨道，于资本市场而言的“定海神针”作用将进一步增强。

编辑：陈羽

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