三个月不到，多次大手笔加仓！投资老将为何重仓这只股票？

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资深投资老将傅鹏博大手笔加仓老东家兴证全球基金的重仓股。

截至去年三季度末，兴证全球基金旗下六只基金重仓持有天融信。10月底，傅鹏博管理的睿远成长价值基金也大举杀入，成为公司新晋前十大股东，一个多月后，傅鹏博再度加仓900多万股。

傅鹏博大举杀入老东家重仓股

去年11月，天融信发布了《关于公司无控股股东、实际控制人的提示性公告》。根据公告，截至去年10月底，睿远成长价值基金成为公司新晋前十大股东，持股数为2348万股，与傅鹏博一起加仓的还有北上资金，香港中央结算有限公司的持股数量较9月底增加了357.2万股。

一个多月后，天融信再发公告，公司最新持股情况也浮出水面。截至去年12月25日，睿远成长价值基金较去年10月底加仓937.5万股，持股数量达到3285万股。此外，新华资管-工商银行-新华资产-景星系列专项产品（第2期）也加仓220万股，香港中央结算有限公司持股数量则减少130.5万股。

值得注意的是，天融信也是傅鹏博老东家兴证全球基金的重仓股。具体来看，截至去年三季度末，谢治宇管理的兴全合宜持有天融信2200.18万股，任相栋管理的兴全合泰持有1579.99万股，董理管理的兴全轻资产、兴全多维价值分别持有1450.31万股、401.05万股，王品管理的兴全全球视野持有540.73万股，乔迁管理的兴全有机增长持有373.38万股。

明星公募、百亿私募齐调研

天融信到底是一家什么公司？2017年，南洋股份与天融信完成重组交易，进军网络安全行业。去年，公司完成了电缆资产剥离事项，未来将不再从事电线电缆业务，全面聚焦业务于网络安全领域，以天融信为核心组成新一届董事会，并正式更名为天融信。

去年11月，多家机构前往调研天融信，汇添富基金、广发基金、博时基金等头部公募基金公司，以及百亿级私募高毅资产、敦和资管、和谐汇一等均参与了此次调研，其中，兴证全球基金更是集体出动，谢治宇、任相栋、乔迁、董理等均亲自参与调研。

在此次调研中，机构较为关注天融信的安全业务发展情况。有机构提问：“安全行业竞争格局相对分散，具备哪些差异化能力和优势的公司能胜出？”天融信表示，安全行业的2000多家企业会分层，形成3-5家头部企业，这点和国外类似。从产品技术方面看，头部企业一定不是单点类的安全厂商，安全是体系化建设，客户需要有综合体系化能力的安全厂商帮其构建体系，安全厂商的产品、技术要在安全领域做到尽可能覆盖；从营销布局方面看，头部企业一定要在全市场、全行业布局，才能在很分散的市场尽可能保持市场覆盖率。

对于天融信与股东腾讯的合作，机构也较为关心。天融信表示，抗疫期间腾讯做了很多工作，天融信对其抗疫小程序上线前的安全监测服务提供了支撑，在云及云安全的规划和建设方面也会进一步合作。

网络安全板块受关注

除了天融信外，启明星辰、奇安信等多家网络安全板块公司近期也得到多家明星机构调研。具体来看，去年10月以来，启明星辰迎来两波机构调研，睿远基金、高毅资产、淡水泉、和谐汇一等均参与了调研。

去年10月底，和谐汇一、淡水泉也调研了奇安信，与淡水泉一起调研的还有高盛资管、富达基金等外资机构，以及彤源投资、盘京投资等百亿级私募。此外，葛卫东旗下的混沌投资也参与了此次调研，值得注意的是，截至去年三季度末，葛卫东是奇安信的第二大流通股东，葛卫东的姐姐葛贵兰位列第一大流通股东。

国海证券分析师宝幼琛表示，企业级网络安全主要客户是政府、金融机构、运营商等。网络安全作为非必要信息化建设，受疫情影响，2020年行业承压明显。随着疫情得到控制，网络安全公司业绩同比增速逐季提高。由于政府、国企等G端客户预算以及项目交付周期限制，网络安全行业季节性销售特别明显。2021年板块真实高景气度将得到体现，一方面，监管方式从形式化合规转变为落地效果合规，另一方面，云计算、物联网、工业互联网发展下，网络安全保护内容增加，重要性提升。

编辑：黄淑慧

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本期责任编辑：王宙洁

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