新能源车又出重磅消息！蔚来推出固态电池，一批个股闻风大跌，究竟咋回事？

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周一早盘，A股三大股指震荡整理，创业板指跌逾1%。

截至午间收盘，上证指数跌0.23%，报收3561.77点；深证成指跌0.43%，报收15253.27点；创业板指跌1.03%，报收3118.23点。

消息面上，蔚来首发半固态电池对锂电隔膜、电解液个股形成冲击，锂电池隔膜、电解液个股全线大跌，至午间收盘，星源材质下跌15.05%，新宙邦下跌14.71%，天赐材料、恩捷股份、石大胜华等三家公司跌停，多氟多下跌9.95%……

另一边，低位超跌的银行板块领涨，带领指数上行，招商银行股价创历史新高；半导体、软件、5G等低位超跌板块也获得资金流入。

锂电隔膜、电解液个股全线大跌

周一早盘，锂电隔膜、电解液个股全线大跌。星源材质盘中跌幅一度近20%，新宙邦跌逾14%，恩捷股份、天赐材料等多只个股跌停。

消息面上，1月9日，蔚来ET7正式亮相，新车是蔚来旗下首款量产轿车，售价44.8万元起。新车使用了激光雷达等新一代自动驾驶技术以及150kWh半固态电池包等技术。部分市场观点认为，蔚来将采用半固态电池，或对锂电中游环节造成洗牌，按照受影响程度，隔膜>电解液>负极>正极，其中隔膜及电解液受负面影响较大。

不过也有观点认为，市场对固态电池冲击现有技术的担忧或将错杀部分优质标的。根据上海证券报此前的报道，电池企业以及研究人士认为，目前主流电池企业对于固态电池、燃料电池等其他技术路径均有储备，仍然将研发重心放在了液态电解液的三元电池上，表明固态电池无论是性能还是成本，以目前的研发进度走向量产可能还需要几年。

机构：全固态电池目前商业化尚早

从机构观点来看，还有机构维持对锂电隔膜、电解液等龙头个股的增持评级。

例如国信证券昨日最新发布的研报维持对恩捷股份的增持评级，认为需求旺盛供不应求，隔膜龙头加速生产。

国信证券表示，全球隔膜需求高速增长，公司将充分受益于行业高增长，产能消化无忧。国信预测全球锂电池需求有望从 2020年的253GWh 增长至 2025 年的 955GWh，5年复合增速 28%。全球锂电隔膜需求预计从 2020年的48亿平增至2025年的164亿平，5年复合增速 28%，其中动力电池隔膜 5 年复合增速达 37%，公司将充分受益于下游市场高景气度。

光大证券认为，半固态电池对行业的冲击有限。与液态电池相比，主要的变化在于：第一，生产设备用浸润机替换注液机；第二，新增LiTFSI(锂盐)和LLZTO (锂镧锆氧粉体)，同时继续使用隔膜；第三，负极使用硅碳体系，锂用量增加；第四，正极使用纳米包覆的高镍三元材料。除此之外，其他生产设备及所用材料和液态锂电池相同。

中泰证券也表示，全固态电池目前商业化尚早，技术、工艺和成本等难题尚未解决。半固态电池基本沿袭现有四大材料技术体系，隔膜不变，电解液变成固液结合，正极进一步超高镍化，负极用硅碳负极，且需要预锂化，锂用量增35%，碳纳米管用量也会增加。

蔚来方面也在第一时间作出回应。李斌称，蔚来量产的固态电池含电解液。

既然来自固态电池的冲击有限，为何市场反应如此剧烈？有不愿具名的券商研究员表示，相关公司的股价前期涨得太多了，调整一下也很正常。如新宙邦，2020年股价上涨了约179%。再如恩捷股份，2020年股价累计上涨了181%。

那相关公司未来还有机会吗？

“如果隔膜和电解液被抛弃了，那肯定不是由于固态电池；从目前的市场格局来看，隔膜和电解液都还有很大的增长空间。”前述券商研究员说。

固态电池的消息对高镍三元材料生产商形成正面影响，格林美和容百科技早盘曾一度大涨，后有所回落。

编辑：朱绍勇 邱江

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本期责任编辑：陈梦娜

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