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刘彦春用3亿元抄了同行的底……

陆海晴 上海证券报 2021-05-20

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对于股票交易来说,买入卖出的时点至关重要。


一季度,张坤、朱少醒等多位明星基金经理加仓了涪陵榨菜,涪陵榨菜股价先扬后抑的走势也一度让加仓的基金经理们被套牢。近日,涪陵榨菜股价有所反弹,上述明星基金经理或可松一口气。


而到4月,另外一位千亿顶流刘彦春则借助定增杀入涪陵榨菜,且此次定增价低于一季度最低股价,这意味着成本远低于上述基金经理。多位此前买入的基金经理们也悄悄卖出了此前持有的股份,只留下定增股份,成功降低了持仓成本。


涪陵榨菜低价定增吸引多家机构


涪陵榨菜近日的定增吸引了多家明星机构参与,包括易方达基金、广发基金、景林资产等。其中,景顺长城基金获配1488.98万股,汇添富基金获配1146.52万股,广发基金、富国基金获配股数均超过700万股,此外,景林资产旗下的景林全球基金、景林景泰丰收私募基均获配297.8万股,景林丰收3号私募基金获配595.59万股,高盛(Goldman Sachs & Co. LLC)获配333.53万股。


根据公告,此次涪陵榨菜此次定增共募集资金33亿元,主要用于榨菜绿色智能化生产基地(一期)及智能信息系统项目建设。具体包括:40.7万吨原料窖池、原料加工车间及设备,20万吨榨菜生产车间及设备,园区智能物流中心,及数字化智能工厂平台、数字化智能营销平台、大数据智能办公平台等。


值得一提的是,今年一季度多位明星基金经理加仓了涪陵榨菜,但是截至目前收益并不佳。和去年年底相比,一季度张坤管理的易方达中小盘加仓涪陵榨菜490万股,朱少醒管理的富国天惠精选成长加仓近550万股,杨锐文管理的景顺长城成长龙头一年持有期增持也超过500万股。


明星荟萃也无法阻挡股价下跌,从春节后以来,涪陵榨菜股价剧烈调整,5月10日,收盘价只有36.22元,低于一季度任意一天股价。5月11日以来,涪陵榨菜股价有所反弹,今日最新收盘价为40.05元,不过,一季度股价均价为46.73元,这意味着上述加仓的基金经理仍可能处于浮亏状态。


基金经理用定增降成本


基金公司近两日发布的公告,也让具体基金产品获配情况浮出水面。刘彦春管理的景顺长城新兴成长获配涪陵榨菜595.59万股,另一只基金景顺长城鼎益获配297.8万股,杨锐文管理的景顺长城成长龙头获配148.9万股。此外,朱少醒管理的富国天惠精选成长获配297.8万股,傅友兴管理的广发稳健增长承包了此次广发基金获配的所有股份,获配774.27万股。


涪陵榨菜此次定增折扣力度较大。具体来看,发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 80%,即 33.25 元/股,最终发行价格为33.58元,而一季度最低股价为39.96元。从某种程度上说,刘彦春算是抄了张坤的底。


部分基金经理或将自己此前持仓全部在二级市场卖出,换成了定增股份,较大地降低了持仓成本,目前定增股份已有一定获利,回补了一季度加仓的亏损。


例如,截至3月底,富国天惠精选成长持股数量为900.31万股,发行完成后,截至5月18日,富国天惠精选成长的持股数量依然为900.31万股,而此次该基金获配297.8万股,这意味4月以来朱少醒在二级市场卖出了近300万股。


无独有偶,截至3月底,傅友兴管理的广发稳健回报持有500万股的涪陵榨菜,位列第十大流通股东。截至5月18日,广发基金位列第七大股东,持股数量为774.27万股,如上文提及,广发稳健此次定增获配的股数为774.27万股,这意味着傅友兴在二级市场卖出了此前全部持有的股份。



沪上一位基金经理表示,和个人投资者相比,在参与定增方面机构具有较大优势。“定增往往有一定的折扣,虽然有锁定期,但机构本来的持股时间就比较长,尤其是如果以前有持仓,再度参与定增可以降低成本,涪陵榨菜就是典型的例子,很可能从浮亏变浮盈。而且上市公司也愿意知名机构参与定增,对他们而言,一方面,机构持股时间长,另一方面,知名机构可以起到背书作用。"


编辑:吴晓婧


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本期责任编辑:张晓光

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