暴涨45%，股价一天回到五年前！这家银行私有化要下一步什么棋

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5月20日，停牌半月的港股上市银行创兴银行复牌，股价大幅暴涨近五成，一度回到5年前股价高位。创兴银行开盘半小时就上涨45%，截至当日收盘，股价涨幅48.26%，报20.4港元，总市值达198亿元港元。

其股价的飙升，源于该行控股股东越秀集团推出的私有化动作。

5月19日晚，创兴银行公告称，该行股东越秀集团计划以注销价每股20.80港元私有化公司。而每股作价20.8港元，较停牌前收市价13.76港元，溢价约51%。

创兴银行是香港地区一家有着70余年历史的银行，并在港交所上市二十余年，为何此时要私有化退市？

停牌两周宣布拟私有化

5月6日，创兴银行发布短暂停牌的公告，表示将发布一则内幕消息公告。直到两周后，私有化消息一出，该行股价飙升。

创兴银行成立于1948年，拥有半个多世纪历史，于1994年在港交所上市。2014年，越秀集团收购香港创兴银行75%股权，收购完成后，创兴银行保留了港股上市地位。

该行控股股东越秀集团于1985年在香港地区成立，是广州市政府在港澳地区经济贸易工作的“窗口”，旗下布局产业涵盖金融、房地产、交通基建、食品等，有越秀金控、创兴银行、越秀地产、越秀交通基建、越秀房托基金等五家上市公司。

在被越秀集团收购的这几年，创兴银行的资产规模快速扩张。创兴银行年报显示，创兴银行2020年总资产2329亿港元，全年实现营业收入38.1亿港元，净利润14.80亿港元，分别是收购前的2013年相关财务指标的2.7倍、2.7倍和2.6倍。

5月19日，越秀集团官网显示，该集团作为要约人，与创兴银行联合宣布，以注销价每股20.80港元【扣除股息调整（如有）】注销及剔除所有计划股东持有的股份（即合计约已发行股份的25.03%），以及以股份奖励要约价20.80港元注销所有尚未行使的股份奖励。

根据创兴银行年报，截至2020年12月31日，创兴银行净资产约为279.34亿港元，每股净资产为23.14港元。

私有化或与转战内地有关

为何私有化？这或与该行战略重心转移至内地有关。

在公告中，对于展望未来，创兴银行表示，根据公司战略计划，将加快内地和香港多项业务的布局和提升，包括积极推进内地法人银行筹建工作，以期获得更扎实的长期发展动能。

同样在创兴银行年报中，“积极推进内地法人银行筹建”更是被多次提及。

创兴银行行政总裁宗建新在年报中表示：“内地业务将成为本行的经营重点，以大湾区为战略发展重心，完善内地机构布局，争取设立内地法人银行，以跨境业务和数码转型为战略性突破，形成香港和内地业务双核心的发展格局。”

回溯历史，在开拓内地市场方面，创兴银行可谓先行者。早在1993年，随着内地加快开放步伐，创兴银行在广东汕头开设第一家分行，该分行也成为创兴银行在内地发展的平台和基石。自2014年创兴银行成为越秀集团的成员后，该行在内地业务发展得到了支撑，数年间先后在广州、深圳等地开设了分行，并在广州天河、南沙、佛山和横琴等地成立支行，内地发展格局初步形成。

年报显示，2020年创兴银行内地总资产较2019年底大幅增长31.71%至593亿港元，整体经营表现良好。资产质量持续稳定，当年12月末不良贷款余额为零。同时，创兴银行正积极把握大湾区国家战略发展的机遇，稳步有序推进内地网点布局。

需要大量资本金

在资本补充方面，创兴银行先后在2015年和2018年进行供股、配售等股权融资，成功融资合计约82亿港元。

不过在加快内地和香港多项业务的布局过程中，创兴银行在中短期内仍需要持续投入大量资金，意味着需要大量的资本补充。

越秀集团表示，从目前香港资本市场的实际情况出发，创兴银行未来的资本补充存在较大困难。2014年至2020年间，虽然创兴银行业绩持续向好，但香港银行业整体估值下行。因此，越秀集团综合判断，在当前的市场条件下和可预见的未来中，创兴银行没有从市场上筹集新股本的切实可行的机会，这将很大程度制约银行未来的发展。

越秀集团表示，此次交易已充分考虑各方利益，特别是除越秀集团外的众多创兴银行中小股东的权益。通过此次交易，小股东可以以现行成交价大幅溢价变现其投资创兴银行的股份。未来将可以在不摊薄独立股东权益的情况下，向创兴银行持续注入资本，支撑创兴银行拓展和提升业务，迈上新的台阶。

编辑：陈羽

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本期责任编辑：张晓光

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