逐渐揭开“暗箱”，蚂蚁金选基金“大变身”！

权威、深度、实用的财经资讯都在这里

5月10日晚间11点左右，酝酿多时的蚂蚁金选基金2.0版正式上线。此次升级后，到底出现了哪些变化？

今年来，主动权益类基金的表现普遍不如人意。Wind数据显示，截至5月10日，今年以来，普通股票型、混合型基金平均亏损17%（不同份额合并计算），亏损最大的产品已跌逾43%，过半产品跌幅超过20%。

泥沙俱下之时，许多在支付宝蚂蚁基金上购买基金的用户同样遭遇了业绩“滑铁卢”。由于头部基金销售平台的投资受众较广，更引发了不少的争议，尤其是在一些知名度较广、今年波动剧烈的医疗、消费、新能源等明星金选基金上。

从此次改版来看，相比此前仅在数千只基金中标注哪些是金选基金，蚂蚁基金对金选基金原本“模糊”的一些信息进行了白盒化处理，并在服务上做了优化，会定期做追踪调研，并为投资者进行解读。

一起来挑些重点看看：

首先，此次金选基金升级，更明确地展示了金选基金的选品准则，对用户一直疑惑的金选基金入选办法更为公开明确，比如偏股类基金考量三个维度：追求持有3年以上收益跑赢偏股平均水平、追求滚动一年收益跑赢赛道基准，以及保持行业占比或持仓风格的稳定。

值得注意的是，与过去主推“一年期”业绩维度不同，如今金选基金将“三年期”的基金业绩优先展示，借以引导投资者着眼于更为长期的业绩表现。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千对此予以肯定，在他看来，基金信息应当客观、公允、全面地展示给投资者，不该有显著的诱导行为，否则会导致投资者买到不合适产品、伤害投资者利益。比如用短期业绩来诱导投资，就容易加大基民的情绪波动。

其次，金选基金改版提升了用户配置层面的引导。体验发现，如今金选基金页面按照偏股、偏债类基金分类，并细分出成长、价值和科技、消费等11类投资赛道。以偏股型基金为例，蚂蚁基金提出以多元布局为核心、行业聚焦为卫星的配置策略，并优先展示了多元配置型的一些产品。

“过去投资者比较关注一些高弹性的行业类基金，而在投资全市场产品的比例配置，以及股债仓位平衡上做得是不够的，为鼓励合理配置，我们也对金选服务做了一些调整。”蚂蚁基金总经理林思思说。

刘亦千认为，“销售”是销售渠道天然的使命，卖产品需要充分展现出优势，但金融产品和其他产品不一样，卖金融产品应理解为卖一种投资服务，而不是像空调电视等实物那样的直接享受。基金销售渠道在宣传的时候，有义务把基金风险、基金背后的隐含特征充分体现。

最后，此次升级后金选基金增加了不少可视化的追踪数据，可帮助投资者更好地了解自己所持有的产品，包括超额收益能力、风格稳定性，以及长期盈利能力。对于小白基民来说，这些直观数据也是不错的辅助功能。

以此次增加的“超额收益能力”为例，有基金研究人士认为，今年的市场环境下，波动率、最大回撤等指标很难全面展示单只基金的投资风险，而超额收益能力的偏移数据是每个月基于基金近1年相对于赛道基准的表现给出的，具有一定的参考价值，可以借此观察基金在同类赛道中，业绩是否更有竞争力、风险是否更小。

同样，“风格的稳定性”与“长期盈利能力”两个可视化数据追踪，也能从更多的维度帮助投资者了解基金的表现，一定程度上减少基金短期净值波动带来的持有信心减弱，加大投资者长期持有的可能。

对于此次蚂蚁金选基金的改版，刘亦千表示大体在预料之中，销售行为的基础应当建立在两点基础上，即合适的产品卖给合适的人，并以客户的利益为中心，基金销售机构应承担起一定的社会责任。

“蚂蚁基金一直都鼓励用户理性投资、配置，此次升级是更加清晰地展现筛选准则和服务过程，也是符合市场提倡的大方向的。今年市场行情之下，希望能通过投资观念的传达、帮助用户度过比较艰难的时刻，让他们明确地知道自己在投资什么，并坚持长期投资。”蚂蚁基金董事长王珺说。

不过，林思思提醒，“金选”是投资参考依据之一，投资者决策时仍然要结合自身风险承受能力和投资目标来综合考虑。

编辑：吴晓婧   责编：张晓光、郭晨希

校对：冯雯君   制作：何永欣   图编：尤霏霏

监制：浦泓毅   签发：潘林青

往期回顾

版权声明

上海证券报微信保留本作品的所有权利，未经书面授权，任何单位或个人不得转载、摘编、链接或以其他方式复制发表，否则将被依法追究法律责任。

微信热线：王老师 021-38967805；版权合作：范老师 021-38967792。

好看，你就点一下！