激光雷达“上车”潮涌，光学组件有望率先受益
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小鹏G9、摩卡DHT-PHEV等搭载激光雷达车型首次亮相成都车展，引人瞩目，激光雷达的“上车潮”渐行渐近。
研究人员表示，激光雷达兼具测距远、角度分辨率优、受环境光照影响小的特点，在高等级自动驾驶汽车系统内不可或缺。随着自动驾驶渗透率持续提升，将推动激光雷达需求放量增长。
申万宏源指出，从激光产业链角度来看，激光雷达上游主要是光学组件和电子元件，其中光学组件价值量占比较高，又有深厚的产业基础，有望成为整个产业链当中率先突破的环节。
受益于下游需求旺盛，光学组件板块公司交出了靓丽的2022年中期业绩“答卷”。
激光雷达迎来“上车潮”
近日，摩卡DHT-PHEV激光雷达版在第25届成都国际车展上全球首发亮相，并计划于9月量产，年内上市。此外，配备2个激光雷达的小鹏G9、预计将搭载4颗华为96线混合固态激光雷达的机甲龙等车型也亮相车展，开启了2022年激光雷达“上车”的热潮。
有专家指出，目前自动驾驶已经临近L3跨越期，激光雷达是促进自动驾驶实现提升的必备条件。而且，此前激光雷达存在成本过高等制约因素，随着技术升级和创新，原本价格高昂的激光雷达成本开始快速下降。由此，越来越多的车企开始主动配置激光雷达提升车辆的感知能力。
目前，激光雷达产业还处在新技术不断涌现，迭代加速的时期，例如VCSEL、SiPM和SPAD半导体技术，以及激光雷达专用芯片的研发，将能够助力激光雷达加速进入规模化量产时代。
近日，全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Intelligence发布《2022年汽车与工业领域激光雷达报告》指出，在量产乘用车领域，激光雷达正在加速大规模“上车”，并预计2022年将有超过20万台的激光雷达交付“上车”。
据悉，搭载激光雷达的小鹏P5、极狐阿尔法S已经完成了量产交付，奥迪A8L、长城WEY摩卡、上汽飞凡R7、广汽埃安AION LX PLUS、威马M7、智己汽车L7、哪吒S等搭载激光雷达的车型，均将在今年实现量产。
光学组件有望率先受益
据相关资料显示，激光雷达产业链上游主要包括激光器、光学部件、探测器和信号处理电路等。申万宏源认为，其中光学组件在激光雷达中的平均占比有望超过20%。而且，我国光学组件产业基础较为深厚，有一批技术与装备先进、自动化生产水平高、具有国际市场竞争力的企业，有望在整个产业链当中率先实现突破。
事实上，车载激光雷达只是光学组件下游拓展的新兴领域之一。近年来，随着安防、医疗、AR/VR、机器视觉等领域快速崛起，光学产业发展非常快。据中国光学光电子行业协会光学元件仪器分会数据，2021年国内光学镜片、镜头及模组等元件市场规模达1500亿元，同比增长7.14%，相比于2011年的57亿元，复合年均增长率（CAGR）达38.68%。
作为光学元件重要组成部分，光学镜头2020年至2023年市场规模将以CAGR达11.25%不断增长。据头豹研究院数据，2020年全球光学镜头行业市场规模为495.9亿元，同比增长9.49%，较2015年CAGR增长22.25%；其预计到2023年，全球市场规模将达682.8亿元，对应2020年至2023年CAGR达11.25%。
光学组件公司中期业绩频报喜
受益于下游需求增长，光学组件领域的上市公司纷纷交出了亮丽的中期业绩答卷。
比如，国内光学仪器龙头永新光学在2022年上半年实现营收4.12亿元，同比增长11.81%，扣非后归母净利润1.09亿元，同比增长45.85%。
多年来，在巩固传统业务基础上，永新光学积极向医疗、车载、激光雷达、机器视觉等领域拓展和渗透。公司已成为霍尼韦尔、康耐视、NEC、徕卡、蔡司、得利捷等众多国际著名企业的供应商。
永新光学在投资者平台上表示，公司在车载激光雷达中主要配套的是包括滤光片、镜头、镜片、转镜等光学相关产品。公司积极把握激光雷达车载应用的行业机遇，先后与Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等激光雷达领域国内外知名企业建立合作关系，并已经获得定点合作项目超10家，目前进展情况良好。公司还称，随着多款搭载激光雷达的车型陆续或即将量产上市，该业务将步入快速增长通道。
数据显示，随着条码扫描、机器视觉、车载光学、激光雷达光学元组件业务快速放量，公司的产品收入快速增长。
腾景科技是专业从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业。2022年半年报显示，公司实现营收1.68亿元，同比增长24.99%；归母净利润0.27亿元，同比增长18.53%，扣非后归母净利润0.22亿元，同比增长32.55%。
近期，腾景科技迎来了中欧基金、兴全基金、高毅资产等头部机构的现场调研。公司表示，在智能驾驶领域，公司主要向部分激光雷达客户提供透镜、窗口片、滤光片、棱镜、反射镜等精密光学元件，应用于激光雷达光路传输的系统中，目前公司在激光雷达应用领域的业务正处于送样或小批量验证阶段。激光雷达是车辆安全和智能化的核心高端传感器，随着国家智能汽车创新发展战略的推进，将给激光雷达光学元器件行业带来更广阔的市场空间。
在AR应用领域方面，目前公司重点加强工艺改进和技术储备，同时也在积极推进产品验证工作。公司表示，AR产业已被列为数字经济重点产业并进入“十四五”国家规划布局，随着5G时代的到来，AR技术与行业应用的融合也将逐步加速，AR设备渗透率将进一步提升。
随着5G商用时代的来临，光通信器件市场已进入新的增长周期，据LightCounting预测，2021至2026年全球光模块市场复合增长率预计为14%，预计2026年全球光模块市场规模将接近180亿美元。
国内老牌光学龙头水晶光电的上半年业绩也呈现出逆势增长态势。公司实现营收18.84亿元，同比增加9.54%；实现归母净利润2.45亿元，同比增长40.22%。
水晶光电在半年报中表示，公司坚定沿着“光学+”赛道进行布局，夯实以手机为核心的消费类终端产业的业务根基，强化实施以智能汽车和AR/VR作为第二个战略核心业务的产业布局，确保基础经营稳健发展和实现新业务战略性突破。
水晶光电透露，公司激光雷达保护罩产品已和行业主要客户进行研发或量产对接，具备持续量产的技术和市场基础。公司AR-HUD产品去年在红旗车型上实现了批量性生产，今年在长安深蓝某新款车型上实现AR-HUD标配，并获得了长城、比亚迪等多家国内车厂的W-HUD定点项目。上半年受多方面因素影响，部分量产项目出现延期，多款AR-HUD/W-HUD产品有望在下半年快速放量。
除了光学组件以外，还有激光器及芯片供应商炬光科技、长光华芯等公司业绩也表现喜人。
不过，有业内人士向记者表示，激光雷达“上车潮”在未来充满了变数，需要保持谨慎态度，紧密关注激光雷达技术、价格、放量持续性等变化。
责编：郭晨希、蒋烨欢 校对：孙洁华
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