【主力】QFII二季度持仓路线图曝光，险资新进28股
QFII二季度持仓A股线路图：布局提速增仓2.47亿股
截至8月11日，沪深两市正式亮相的半年报达到428家，各大机构的“排兵布阵”线路也逐渐浮出水面。从目前已公布的上市公司2016年中报来看，合格境外机构投资者(QFII)在第二季度进行了大规模的增持。分别新进19只个股的十大流通股股东，新增仓2.47亿股，累计净增持金额(含投资收益)高达40亿元，显示出QFII基金对于A股市场勃勃的兴致。
金融资本A股“通融”线路
统计显示，目前QFII资金持有33只A股，持仓金额高达178.8亿元。其中19只个股为二季度新进，净增持2.47亿股，累计净增持40亿元(含投资收益)，相比一季度增加33.1%。
最新的数据显示，目前QFII持股市值最大的个股是华夏银行(600015)。德意志银行一家机构就持有华夏银行8.7亿股，持有市值高达86.8亿元。
从持仓机构的数量来看，海康威视和平高电气分别获得3家QFII基金的青睐，成为最受欢迎的个股。
具体来看，海康威视分别被瑞士银行、摩根大通银行和新加坡政府投资有限公司持有，持有量分别是7054.4万股、5194.7万股和3378万股，三家机构全部进入前十大流通股股东。
从二级市场的表现来看，海康威视也呈现平稳上升的趋势，二季度上涨6.87%。海康威视上半年净利润为26.07亿元，同比增18.14%。公司称，上半年受经济低迷的持续影响，视频监控行业的增长受到抑制，同时安全防范、可视化管理等需求也呈现出刚性的一面，视频监控行业逐步企稳，进入一个相对平和增长的新阶段。
平高电气也得到了阿布达比投资局、摩根士丹利投资管理公司和淡马锡富敦投资有限公司的垂青。这三家公司在今年一季度就开始介入平高电气，随后不断增持，其中阿布达比投资局二季度增持321万股，目前持股数量为1211.3万股。
虽然增持是“主旋律”， 不过也有个别个股遭遇了减持，网宿科技、健盛集团和万华化学3家公司遭遇了不同幅度的减持。不过减持数量有限，分别为：86.39万股、183.38万股和447.69万股，减持后QFII持股数量分别为：1294.10万股、293.00万股和1744.97万股。
与此前相比，QFII虽然依旧“重兵”蓝筹股，但是也增添了不少题材股，以此来增加基金的“弹性”。
如今年刚刚完成重组的星美联合，在7月21日晚公告：收中国证监会通知，公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过，星美联合变身欢瑞世纪。二季度JF资产管理公司大举买入247.3万股，位列第九大流通股股东，持有市值高达3499.8亿元。
此外，ST板块中也出现了QFII的身影，今年二季度，法国兴业银行新进*ST中特67.56万股，涉及资金达到635.1万元。
QFII总额813.80亿美元布局
QFII基金一路买！买！买！由于不少个股在二季度的良好表现，也让QFII获得了不错的收益。如近期不断刷新的老板电器，今年二季度上涨20.16%，挪威银行在二季度新增481.2万股，阿布达比投资局新进672.7万股，都获得了不俗的收益。新宙邦二季度逆势大涨43.6%，身在其中的淡马锡富敦投资有限公司和群益证券投资信托股份有限公司也都获利颇丰。
“从长期来看，QFII的手法向来稳准狠，值得投资者借鉴。比如去年市场出现较大幅度的调整，信心严重受挫，投资情绪一度降至冰点，但QFII却在三季度加速开仓，大力抄底，获得了不小的收益。QFII往往采用逆周期操作，也就是说，每当市场偏弱时，QFII反而会选择增加仓位，反之亦然。”钱景财富CEO赵荣春对21媒体记者表示。
好买基金研究总监曾令华也认为，QFII的投资手法比较成熟，不会像散户一拥而上，一哄而散，而是有自己的投资逻辑。虽然没有具体的统计数据，但粗略计算，QFII近十年在A股上的收益超过2000亿美元。
从长期弹性来看，QFII的波动不如A股的公募基金，但是胜在业绩稳定。QFII的操作团队跟国外联系比较紧密，他们做判断的时候也更看重的是宏观数据和上市公司的业绩状况，所以在判断的时候有时候会比国内投资者更为客观一些。
根据中国结算公布的最新统计月报显示，6月份QFII新开了6个A股账户。其中，沪市2个，深市4个。由此，QFII开立的A股账户总数达到了1039个。QFII连续开立A股账户，且投资额度不断增加，也是看好A股市场的另一种表现。值得一提的是，国家外汇管理局7月28日公布的最新数据显示，截至7月27日，新增QFII额度2亿美元，QFII总额度已达813.80亿美元。(21世纪经济报道)
险资三路出击二季度新进28家公司 看好国资改革主题
重金在握，巡猎A股。受市场格局、监管环境等一系列变化影响，险资正愈加频繁地亮相于上市公司股东榜。出场频次增加的同时，作为重要资金力量，险资所代表的投资逻辑也值得关注。
据上证报资讯统计，截至8月10日，已有逾400家A股公司发布2016年半年报。其中，有28家公司在二季度获得险资青睐，出现年内首次建仓。以此管中窥豹，记者总结发现，险资大致上分三条主线出击建仓：在主题上看好“国资改革”，对行业板块则偏重机械制造，就体量而言更青睐中小市值。
看好“国资改革”主题
作为贯穿全年的重要改革主题，国资改革一直备受市场关注，而记者梳理已披露的上市公司半年报发现，险资似乎也对国资上市公司有所偏爱，上述28家在二季度获得险资首次建仓的个股中，有八家为国资上市公司，占比近三分之一。
数据显示，航天信息(600271)、上海贝岭(600171)、湖南海利(600731)、酒鬼酒、一汽富维(600742)、燕塘乳业(002732)、华意压缩(000404)及江中药业(600750)均在二季度获得险资建仓。
其中，险资对上海贝岭的建仓力度较大。公司半年报显示，二季度共有太平人寿-分红-团险分红、中国人寿-分红-团体分红-005L-FH001沪、中国人寿-分红-个人分红-005L-FH002沪等进入前十大股东榜，总计持股量达1011.12万股，占公司总股本的比例约为1.5%。而在一季度末，上海贝岭股东榜中尚无险资身影。
从财务数据看，上海贝岭上半年的经营业绩算不上靓丽，营收和净利润均与去年同期相当。“险资选中上海贝岭很有可能是看中其后续资产整合预期，上海贝岭的最终控制方为中国电子[-1.78%]信息产业集团，公司作为集团旗下重要的上市平台，有望承接集团核心资产证券化任务。”有业内人士对记者分析道。
与上海贝岭情况类似，湖南海利、华意压缩等公司均被视为国资改革主题的重要标的，险资二季度的建仓应该也是出于国资改革的预期。除此之外，拥有军工背景的央企上市公司航天信息也在二季度获得了两家险资进驻，截至6月末，华夏人寿-万能产品和天安[-0.89%]财险-保赢理财1号分别持有1575.71万股和1558.71万股公司股票。
记者注意到，随着时机渐趋成熟，国资改革正全面提速。据统计，今年已有约60家国资上市公司发布重大资产重组预案，其中包括16家央企上市公司；还有将近30家国资上市公司启动了大股东股权转让，这通常也是重组整合的先兆。
重点“增兵”机械制造
除了在主题选择上热衷于国资改革，险资今年二季度在行业配置上则主要“增兵”机械制造业，上述28家险资新建仓公司中，有20家属于制造业，其中多数为机械制造。
数据显示，在二季度，通裕重工(300185)、智光电气(002169)等多家机械制造业公司获得险资建仓，且险资持股占流通股的比例都不算低。
以通裕重工为例，截至6月末，国华[0.00%]人寿-万能三号总计持有4100万股公司股份，占总股本的3.76%。考虑到公司一季度第十大股东持股量仅为601.57万股，国华人寿在二季度的买入量至少有3500万股。以通裕重工二季度股价区间简单计算，国华人寿此次建仓耗资可能在3亿元左右。
从业绩看，通裕重工的确表现不俗。财报显示，公司上半年实现营业收入11.67亿元，净利润则为8308.44万元，净利润同比增幅43.89%。据通裕重工介绍，公司已先后与中船重工、德国恩德等国内外高端风电用户签署了大额的风电主轴采购协议，该项业务实现营业收入4.08亿元，较上年同期增长44.38%。
有分析人士表示，在产业转型升级的大潮中，制造业的更新换代颇为关键。险资大举“增兵”制造业公司，更多的是为了分享这种发展红利。例如，通裕重工就已在风电、核废料处理等多个领域强势布局，转型力度明显。
除通裕重工外，智光电气、艾华集团(603989)、宏发股份(600885)等公司均获险资建仓，且持股比例较大。其中，建仓智光电气的就是近期颇为活跃的恒大旗下保险平台--恒大人寿。
中小市值个股受青睐
一般而言，险资在投资二级市场时，主要谋求资产的保值增值，类似万科A、民生银行(600016)等“白马股”往往最终追捧。但记者梳理上述数据发现，对于一些颇具特色的中小市值品种，险资也有着浓厚的兴趣，并在二季度出手建仓。
数据显示，在上述28家二季度获得险资首次建仓的上市公司中，市值低于100亿元的有16家，其中市值低于60亿元的有7家，可见险资对中小市值公司的投资热度不低。
具体来看，湖南海利、燕塘乳业、红宇新材(300345)等具有“壳特征”的公司，均在二季度获得险资建仓。如中意人寿-传统产品现身红宇新材半年报股东榜，持有公司140万股，占总股本的0.32%。
更令市场惊讶的，则是昆仑健康保险-万能保险产品稳健型对深圳惠程(002168)的入股，截至6月末，其总计持有774.72万股深圳惠程股票，占公司总股本的0.99%，为第六大股东。自今年4月完成易主之后，由汪超涌、李亦非夫妇掌舵的深圳惠程就在二级市场上颇受追捧。
“有了汪李二人掌控，市场提升了对深圳惠程后续资产注入的预期。”上述市场人士表示。情况的确如此，前期深圳惠程股价就因“奇虎360借壳传闻”而上蹿下跳，险资此时介入可谓“胆识惊人”。
该市场人士认为，险资在不同阶段也有着不同的投资风格，在“白马股”价格已连续攀升的情况下，选择中小市值的公司也不失为一种合理选择。
险资二季度新建仓规模最大的十家公司
证券简称 险资二季度
新建仓股数(万股)
通裕重工 4100.00
航天信息 3134.42
孚日股份(002083)1676.10
新潮能源 1518.76
方大集团(000055)1120.05
上海贝岭 1011.12
华意压缩 892.74
深圳惠程 774.72
宏发股份 566.40
杰瑞股份(002353)499.99
注：根据截至8月10日已披露半年报数据统计(上证)
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