【焦点】皇氏集团确认参与万达私有化，参与或澄清的还有这些股(名单)

　　皇氏集团确认参与万达私有化确认参与或澄清的还有这些股(名单)

　　继旷达科技之后，皇氏集团一纸公告做实参与万达商业私有化。

　　目前来看，已经确认的万达私有化概念股包括：国中水务、皇氏集团、旷达科技。

　　已经澄清的万达私有化概念股包括：泰达股份、上海九百、红星发展。

　　皇氏集团确认参与

　　皇氏集团公告称，市场上有该公司投资的上海赛领皇氏基金参与万达商业私有化的相关信息。经征询确认，上海赛领皇氏基金是万达商业私有化要约收购财团成员之一Red Fortune Global Limited的参与人，Red Fortune Global Limited要约收购万达商业约4310.58万股H股。

　　截至目前，皇氏集团对上海赛领皇氏基金的认缴出资额为5.1亿元，持股比例为51%。因上海赛领皇氏基金对Red Fortune Global Limite的投资未达到信息披露标准，皇氏集团认为上海赛领皇氏基金的上述投资事项对公司的财务状况影响较小。

　　公开资料显示，2015年9月，皇氏集团和上海赛领资本共同组建上海赛领皇氏基金，其规模为10亿元，其中皇氏集团出资5.1亿，赛领资本出资4.9亿。其设立的主要目标是为了公司资源的进一步整合。

　　泰达股份未参与万达私有化

　　泰达股份21日晚公告，公司股票于8月17日、8月18日和8月19日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。公司注意到，近期有媒体报道称泰达控股(公司实际控制人)出资10亿元参与大连万达商业地产股份有限公司私有化。经查询，泰达控股目前未参与万达商业全面收购事宜。公司不存在应披露而未披露的重大事项。

　　上海九百则于8月17日晚发布公告称，市场上曾有大连万达商业地产股份有限公司欲借壳的传闻，公司已及时发布澄清公告。目前公司、控股股东、实际控制人未与万达商业就市场传闻事项进行过任何商谈和接触。公司、控股股东、实际控制人承诺至少未来3个月内不筹划并购重组、股份发行、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等前述重大事项。

　　皇氏集团或并非纯财务投资

　　西南证券认为，皇氏集团参与万达商业私有化，或将是公司幼儿产业的又一布局。西南证券给出的理由是，根据皇氏集团对设立赛领皇氏投资基金时的公告内容来看，该基金的主要目标并非财务投资，而侧重在推进公司核心战略(幼儿服务生态)、进行战略投资和产业链整合，参与优质项目的并购等。另一方面，皇氏集团的文化更加注重产业整合，对于纯财务投资的倾向并不太高。

　　综上以上判断，西南证券认为，皇氏集团参与万达商业的私有化，或是其幼儿生态系统在线下的又一布局和探索：万达商业拥有非常雄厚的线下资源，皇氏集团未来无论是在衍生品销售还是实景娱乐、线下教育等业务方面，

　　均有可能和万达商业形成巨大的合作想象空间。在西南证券看来，皇氏集团未来看点颇多：

　　一是公司的幼儿生态服务系统正在逐步丰满，无论是可视化智能服务设备、职能穿戴设备、营养解决方案、幼儿教育内容、影视相关内容、在线平台系统等均在稳步推进；且"影视内容+卫星频道+地面频道"的渠道网络也已经基本完成，多维度覆盖院所、幼儿、父母、老师、服务机构的生态系统已见雏形；

　　二是该公司基础业绩稳定，今年预计4亿左右的利润规模，估值优势明显；

　　三是明年以完美在线为代表的互联网金融业务将进一步丰富公司的业务体系和业绩水平。

　　值得注意的是，在深交所官网互动易上，旷达科技8月18日确认该公司大股东--沈介良控制的旷达控股集团，已通过上海赛领博达科港商务咨询合伙企业参与万达私有化。此后，旷达科技已经连续两个交易日放量上涨。

　　此前，在2016年8月15日举行的临时股东大会上，举世瞩目的万达商业私有化方案以88%支持的高票获得通过。 （券商中国)

　　万达概念如期井喷？

　　一个要大于万科的巨无霸即将回归A股。

　　万达回归估值或翻倍

　　据悉，万达拟回归A股主要是在港股市场地产企业的估值过低，市盈率长期以来亦仅有3到5倍，因此万达价值被严重低估。业界专家认为，根据万达商业地产的特点和轻资产的运作方式，相信一旦万达回归A股成为现实，势必将成为A股市场蓝筹股中的佼佼者。

　　万达集团董事长王健林曾公开回应，万达商业的私有化是因其价值被严重低估。王健林表示，万达商业不同于一般的房地产公司，去年净利润构成当中35%来自于固定租金业务。前年是30%，意味着每年增长5.2%，2016年至少超过四成净利超过租金行业，不能用简单房地产公司估值。截至最新，万达商业静态市盈率仍仅有6.65倍，市净率1.10倍。

　　上述估值不仅在港股市场排在地产股估值较末端位置，更是远远低于A股房地产公司估值。截至最新，万科A静态市盈率达到15.58倍，市净率达到2.81倍；绿地控股静态市盈率19.19倍，市净率2.41倍；保利地产静态市盈率9.74倍，市净率1.65倍。

　　按照上述几只地产股平均市盈率计算，万达商业总市值将达到4500亿元；按照平均市净率计算，万达商业总市值将达到4200亿元。也就是说，万达商业回归后估值有望翻一倍。

　　万达商业私有化的事件，不仅让人联想到年底360私有化事件。2015年12月18日，360宣布达成私有化协议，投资者联盟将以约93亿美元的全现金方式收购360，在360私有化推进的过程中，相关概念股中葡股份、中信国安、天业股份、华微电子、波导股份等一路走强。

　　万达值壳之逻辑分析

　　在万达商业宣布私有化后，其将以何种方式回归A股引起市场多重的猜测。早在今年五月，路透社便发布消息称，万达商业可能考虑在上海借壳上市。进一步消息显示，万达商业对于回归A股方式上，借壳和IPO两方面都有所准备。

　　在A股市场要找到能装下几千亿市值的壳非常有难度，不过仍有三家A上市公司与万达商业传出“绯闻”。红星发展(600367)、新华都(002264)、上海九百(600838)先后与万达借壳扯上关系。

　　红星发展的借壳预期来自于该公司控股方青岛市国资委，逻辑出发点是青岛国资委有转让红星发展控股权实施国有资产增值的强烈欲望。不过这一传闻立刻遭到上市公司澄清，红星发展方面表示，公司向实际控制人青岛市国资委进行了口头问询，公司董事会确认，目前公司及控股股东、实际控制人不存在上述情况。

　　而新华都的逻辑则更为勉强。分析认为新华都与万达商业处同一行业，并且新华都股权分散、业绩巨亏，卖壳意愿不小，加之公司传出被借壳正处于停牌，又给予了市场更多遐想。不过目前新华都也已发布重组方案，传言不攻自破。

　　上海九百则是这三个公司当中最受市场关注的“万达借壳对象”。根据上海九百2015年的年报，公司主营业务包括三个方面，其中“商业物业出租取得租金收入”与万达商业的业务相吻合。同时，公司手中拥有较多的商业用地，主要位于上海。有分析认为，随着近年来上海楼价的连续大幅上涨，上海九百在上海拥有的大量商业地产，已经具备相当大的估值。同时对于上海地区业务偏弱的万达商业来说，极具诱惑力。

　　不仅如此，万达旗下上海万达网络金融服务有限公司(下称万达金服)与上海九百的关系也十分密切。公开资料显示，万达金服成立于去年三月，丁本锡担任该公司法人代表。七个月后原万达商业地产执行董事、总裁曲德君调任为万达网络金融有限公司董事长，万达金服的法人代表也随之变更为曲德君。

　　据悉，曲德君是万达班底的核心成员，将曲德君调入金融业务线，被认为彰显了万达业务的倾斜。在曲德君上任后没过多久，万达金服便收购了上海九百旗下上海海鼎信息工程股份有限公司(下称海鼎信息)17.57%的股权。

　　公开资料显示，海鼎信息是零售软件系统服务商，除此之外，公司还专注于全国性产权交易系统平台的开发，万达集团是公司重要客户之一。对于此次股权转让，海鼎信息表示，引进战略投资者、借力万达金服谋求企业新的发展，是件有利于股东利益的好事。如果本次股权转让项目实施完成，也将有利于推动本公司业务发展，切实维护股东利益。

　　不过，上海九百在被传出借壳绯闻后也发布了澄清公告，表示公司向控股股东上海九百(集团)有限公司和实际控制人上海市静安区国有资产监督管理委员会进行了口头问询。确认目前，公司未与万达商业就借壳事项进行过任何商谈。

　　也有分析指出，上海九百总市值并不算很高，被借壳上市后股价势必飙涨，存在太大的套利空间，这是监管层不愿意看到的。同时也有市场人士直言：目前，对于万达商业而言并没有特别好的借壳目标，装下几千亿市值几乎不存在。万达方面也认为走IPO是主要的模式，只是IPO等候的时间过长，近期监管层对于地产公司的上市、再融资也出现收紧的迹象。

　　炒万达概念紧盯真龙头

　　但无论是360还是万达私有化概念，说到底不过是市场资金借此拉高炒作，本周以来(8.15-8.18)，并不是所有万达概念股都受到主力资金的青睐。

　　红星发展、杉杉股份、新华都、新华联均呈现主力资金净流出，而皇氏集团、上海九百虽然呈现主力资金净买入，但龙虎榜上可以发现它们均遭遇营业部和机构席位的大手笔卖出。

　　比如上海九百，8月18日龙虎榜数据显示，其营业部净买占比高达-4.82%，净卖出金额达1.27亿元，而其本周以来的主力大单净买入不过才7千多万元。

　　再比如皇氏集团，8月18日龙虎榜数据显示，卖2、卖3和卖5席位均出现机构身影，净买占比为-5.73%，卖出净额为7800万，而其主力大单净流入不过才4200多万。

　　虽然同为万达私有化概念股，但实际上主力资金对此也有区别对待，泰达股份、国中水务之所以截止目前最受青睐，原因是国中水务、泰达股份等关联方参与万达私有化出资额度最高，受益程度最大，目前可谓是万达私有化概念的龙头股。

　　根据公开数据显示，国中水务以3.78亿元受让鹏欣集团在赛领基金的10亿元出资额，该10亿元出资额占赛领基金注册资本的比例为11.10%。而泰达股份的大股东天津泰达投资控股有限公司参与出资10亿元。

　　皇氏集团、杉杉股份、中航资本等个股则是通过关联方间接参与万达商业的私有化。

　　而有借壳传闻的红星发展、上海九百皆已经否认借壳传闻，而新华都此前被证监会立案稽查，同时负面消息缠身，并不是理想的炒作对象。（牧童资讯）

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