【焦点】格力举牌预言欲成真，下一个万科诞生？(附举牌潜力股)
格力电器举牌预言欲成真 是否会成前海人寿控股的下一个万科
在中金公司研报预言"格力被举牌是大概率事件"后，格力电器(000651)似乎正向着这一预言的方向发展。
11月30日晚间，格力电器(000651)在回复深交所问询函的公告中表示，公司通过对11月28日收市后前20名股东情况核查，发现前海人寿自11月17日公司股票复牌至11月28日期间大量购入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东，目前其尚未达到持股5%的披露标准。公司目前尚未获悉其后续投资计划和投资目的。
"举牌"预言
虽然收购珠海银隆失败，但格力电器在复牌后不跌反涨，特别是最近几个交易日，公司股价放量大涨，已经接近去年6月的历史高位。恰逢此时，中金公司11月28日发布研究报告称，格力是A股最适合被举牌的公司之一，"即使此次不被举牌，未来也将被举牌。"报告结论认定，格力被举牌是大概率事件。
中金公司对此给出几大理由：首先，格力股权结构分散，PE估值低，现金流好，在手可支配现金达1.246亿；其次，格力终止筹划发行股份购买珠海银隆。如果上述方案被通过，支持管理层的股份将超过43%，不适合被举牌；第三，格力在11月17日~12月16日不能筹划新的重大资产重组事项；最后，从万科被举牌可以看出，国资背景和管理层反抗都不足以吓退门口的野蛮人。
中金还预测，如果格力被举牌，举牌人可通过要求格力提高分红率、现金收购资产以提升格力估值，举牌期间的估值将超过历史估值区间。
话音刚落，格力电器距离被举牌已经"近在咫尺"。按照公告表述，前海人寿在11月17日至11月28日期间短短8个交易日内，就增持了占公司总股本3.14%的股票，约1.89亿股。以这8个交易日格力电器的成交均价25.52元/股计算，前海人寿为此投入的资金预估在48亿元左右。
熟悉的"野蛮人"
虽然未达"举牌"标准，但此消息一出，依然引发了市场的惊讶。惊讶的并非格力电器近期已被炒热的"举牌"预期，而是熟悉的"野蛮人"--前海人寿再一次出现。
去年，宝能携旗下两大机构钜盛华和前海人寿举牌万科的一幕已经被资本市场奉若圭臬。以王石为首的公司管理层虽然很快祭出了重大资产重组方案试图抵抗，但如今却因前两大股东宝能及华润鲜明的反对态度而陷入僵局。
正应中金研报中的那句"国资背景和管理层反抗都不足以吓退门口的野蛮人"。
如今，伴随着恒大等新的搅局者进入，宝能所持有的万科25.4%的股份正坐享被"抬轿"的红利，有机构测算，目前宝能在万科上的股权投资已经取得了超过300亿元的账面浮盈。不过，宝能的持股由于受到A股对主要股东增减持的限制，其所持股份在今年7月最后一次增持后的6个月内不得卖出。
如今，格力电器被快速增持的一幕也似曾相识。与万科类似，控股股东格力集团所持的股份比例也较低，仅为18.22%。质地优良、股权分散的格力电器可能正成为宝能的"下一个猎物"。
以目前前海人寿的持股来看，所持格力电器市值约为70亿元左右，以最新收盘价28.47元/股计算，还需投入15亿元以上的资金才能够完成举牌。
如果要取代持股18.22%的格力集团成为格力第一大股东，则需要240亿元以上的资金。在考虑举牌冲击成本的情况下，增持所需动用的资金量可能远超这一数字。
另一方面，格力电器背后的格力集团的态度也有待观察。虽然在本次回复深交所问询函的公告中，格力集团表示"近期无计划对你司进行股权转让、资产重组以及其他对你司有重大影响的事项。"但近期格力集团在人事方面变动则增添了变数，董明珠被免去格力集团董事长后，周乐伟被任命为格力集团党委书记、董事长。有媒体报道称："此次人事调整不排除是珠海国资委在为格力电器换届做新一轮布局"。
与此同时，格力电器董秘望靖东、董事徐自发及其家人都在近期于二级市场买入了公司股票。望靖东于11月21日买入2.48万股，于11月22日买入5900股，于11月23日买入12.51万股。徐自发于11月24 日买入57.53万股；徐自发的配偶韩凤兰于11月24日买入20.7万股；徐自发子女徐伟于11月24日买入2500股，于11月25日卖出1万股。公司强调，上述股票交易行为是其个人基于对证券市场、电器行业的判断及对公司投资价值极强的信心而作出的投资行为，不存在利用内幕信息进行股票交易的情况。(莲花财经)
险资举牌成最强风口 三路径掘金128只举牌潜力股
编者按：近日，各种险资举牌公告频现。安邦斥巨资举牌中国建筑、伊利股份被阳光保险举牌，甚至风口浪尖上的格力电器也传闻被险资看中。在此背景下，昨日，伊利股份股价盘中一度冲至涨停，收盘上涨8.59%；中国建筑涨幅达7.94%。分析人士表示，目前从市场环境、资金成本和举牌动机来看，举牌行为发生的沃土依然存在。对于险资举牌概念股，投资者应该从哪些思路来挖掘机会？媒体市场研究中心根据同花顺数据统计，截至昨日，沪深两市险资持股数量未达总股本比例的5%，无实际控制人以及险资密集调研的公司合计达128家，今日本文特从上述三路径深入挖掘险资举牌潜力股，以飨读者。
三季度前海人寿新进13只个股
今年以来，安邦系、恒大系、宝能系成为A股市场中的明星，受到其举牌的标的普遍实现不俗的市场表现。媒体市场研究中心数据统计显示，截至三季度末，除期末持股数量超过总股本比例5%或四季度以来已经被举牌的个股外，恒大人寿、前海人寿以及安邦保险合计还持有42只个股。
具体来看，安邦保险共计出现在保利地产、金风科技、石化机械、中国银行、工商银行等5只个股的前十大流通股股东中，期末累计持有股份占比为3.76%、1.90%、1.46%、0.33%、0.14%。
恒大人寿方面，除梅雁吉祥、中元股份、积成电子、栋梁新材、金洲管道、国民技术等承诺自愿锁定的个股外，截至三季度末，恒大人寿还持有中设集团、中科三环、三七互娱等个股，持股比例分别为1.62%、0.54%、0.52%。
前海人寿方面，除包括南玻A等在内的7家公司持股比例已超过公司总股本5%外，截至三季度末，前海人寿还出现在34家公司前十大流通股股东中，按持股比例排序，国信证券(1.76%)、哈尔斯(1.70%)、招商蛇口(1.39%)、翠微股份(1.10%)、大商股份(1.10%)、金贵银业(1.03%)、百联股份(0.69%)、广弘控股(0.59%)、广百股份(0.56%)、中科创达(0.51%)、安迪苏(0.50%)、通宇通讯(0.44%)、铜陵有色(0.19%)等13只个股均为本期前海人寿新进，此外，截至报告期末，深纺织A、天虹商场两只个股前海人寿持股比例均在4%以上，分别为4.46%、4.01%。
三大险资四季度以来调研28家公司
媒体市场研究中心根据同花顺数据统计显示，截至昨日，10月份以来恒大系、安邦系以及前海人寿合计调研了28只个股，备受市场关注。
具体来看，四季度以来，恒大系累计调研了6家公司，恒大人寿分别于11月4日、9日、17日参与调研了优博讯、宏大爆破、柏堡龙；恒大集团11月1日调研了劲拓股份；恒大金融集团分别于10月23日、11月8日调研了温氏股份、宝鹰股份。
截至昨日，前海人寿四季度以来共计调研了17只个股，其中10月份调研了天虹商场、海康威视、美利云、立讯精密、环旭电子、四维图新等6只个股，11月份以来调研了世联行、三环集团、科华生物、光环新网、海普瑞、安科生物、亿帆医药、盛路通信、华帝股份、启明星辰、以岭药业等11只个股。
安邦系方面，四季度以来共计调研了华斯股份、探路者、科华生物、汇川技术、华斯股份、京东方A、惠博普、光环新网等8只个股。
值得一提的是，科华生物、华斯股份、光环新网3家公司成为险资集体调研的重点标的。其中，科华生物是安邦保险、前海人寿两家热门险资的共同关注标的，公司是国内生产量最大、市场占有率最高、品种最齐全、报批量最大的体外诊断试剂生产企业，其中禽流感检测试剂是政府拨款项目。2013年，公司继续推进试剂、仪器研发的"系列化"和"一体化"，全年新获注册证10项，新获专利2项。
对于该股，申万宏源表示，公司作为我国IVD龙头企业，受益于国家诊断试剂行业的增长和进口替代，公司巩固国内龙头地位的同时不断拓展海外市场；公司内生产品结构不断丰富升级，化学发光、分子诊断以及POCT持续开发新产品；大股东方源资本的资源及资本运作能力有助公司实现突破性外延扩张。预计2016年-2018年每股收益分别为0.47元、0.59元、0.74元，分别增长15%、23%、27%，对应预测市盈率47倍、37倍、30倍。
66家公司无实际控制人
历史经验表明，无实际控制人以及股权分散的公司更易受到产业资本的举牌。
业内人士表示，一些公司虽然股权分散，没有实际控制人，但由于公司治理结构规范，无实际控制人并不影响公司的正常运营与发展，事实上，包括招商银行、南京银行、北京银行等金融类上市公司均是无实际控制人状态，此外，TCL集团等制造类企业也是无实际控制人的优秀典型企业。然而，出于对优质资产的渴求，无实际控制人的上市公司也往往成为保险资金在内的产业资本重点关注对象，其中，没有实际控制人的万科A的股权争夺战便一直是市场焦点。
媒体市场研究中心根据同花顺统计显示，截至昨日，两市共有66家公司处于无实际控制人状态，其中，第一大股东持股数量占总股本比例不足30%的公司有58家。包括大商集团、南玻A、北京银行等被举牌股，而近期大股东吉林敖东被险资举牌的广发证券亦是无实际控制人公司。
在上述58家公司中，在剔除今年以来首发上市的公司后，中设集团(5.43%)、TCL集团(7.19%)、沃森生物(8.00%)、凯利泰(8.54%)、全志科技(9.20%)等公司第一大股东持股比例较低均在10%以下。(证券日报)
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