可以无偿获得 5000 元,但有 1/100 万的几率当场毙命,你会玩多少次这样的游戏?
题图:《动物世界》
你可以无偿获得五千元,但有百万分之一的几率会当场毙命。那么你会玩多少次这样的游戏?
这个问题很有意思,花 10 分钟看完这个回答,你可能会从根本上改变你对这个问题的判断
和对人生的理解
以及顺便学点金融知识
一、玩多少次我会妥妥地挂掉?
这其实是一个简单的概率学问题
百万分之一的发生概率,也就是不发生的概率是 99.9999%
我们先科普一下,假设 A 事件发生的概率是40%(那对应不发生的概率就是 60%),B 事件发生的概率是 40%,那么 A 事件和 B 事件都发生的概率是多少呢(假设两者是独立事件,两者互不影响)?
答案是:40%*40%=16%
所以对于一系列独立事件而言,他们都发生的概率就是他们发生的概率的乘积
或者,同样的,他们都不发生的概率就是他们各自不发生概率相乘的积。
那么,回到这个问题,为了方便我们决策,我们可以先计算出连续尝试若干次(一千次、一万次)而不挂掉的概率是多少,我相信情况会更加明确。
假设,我们玩 1000 次,能够获利 5000*1000=5000000,也就是 500 万元
那么玩 1000 次都不出事儿的概率是多少呢?
99.9999% 的 1000 次方,简单用计算器算一下,就可以得出下面这张作死的收益与对应出事儿概率的统计表。
可以看到,当我们玩这个游戏 1000 次时,我们能赚 500 万元,有 99.9% 的概率我们还活着
因为翻车的这个概率实在太低了,百万分之一
所以即使我们往后推算很多次,存活概率依然不小
比如我们为了赚 2.5 亿尝试了 5 万次时,我们有 95% 的概率还活着
99% 和 95% 其实没有实质性差别,但收益从 500 万跳涨到了 2.5 亿
那当我们尝试多少次之后,我们的生还概率会低于 10% 呢?
也就是,我们如果连续尝试 231 万次,次次生还,依然健在的概率只有 10%(原文有歧义,已更改),但这个时候,我们已经赚了 115.25 亿人民币,相当于马云 2018 年净资产的……6%。
二、到底要什么时候急流勇退,悬崖勒马?
当然,概率和发生是两回事,这也就是我们金融上所说的风险
风险不是指会发生的坏事情,而是指坏事情发生的概率
正常情况下,我们所做的所有事情,都是有收益的,不然我们不会去做
正所谓天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往
但享受收益的同时,也会有风险
人有多大胆,地有多大产就是这个意思
就像我们买国债,会有利息,这是我们的收益;但我们也有本金损失的风险(政权灭亡、政府破产),但我国作为一个负责任的大国,这种情况发生的概率微乎其微,可以忽略,所以我们可以视国债的收益为无风险收益
但无风险的情况是极少且特殊的,而且因为没有风险,所以收益很低
正常情况下,收益越高,风险越大,相信看了上面那张表后,大家会有很直观的感受
大家在日常生活中,只要赚取收益,工作也好、存钱也好、买理财也好、买股票衍生品也好
都是为了赚取收益,但同时也会衡量风险,只是大家没有这么专业的知识,不会算的很清楚
但大家都明白,股市有风险,入市需谨慎。
朴素的风险控制意识,大家都有,只是强弱有别。
那收益多高算收益高呢?多大风险算风险大呢?
不同的人有不同的答案,这个在金融学中有个专业的形容词,叫风险偏好
为了便于理解,我们先忽略课本的概念,简化一下对风险偏好的描述。给大家一个直观印象:
有人讨厌冒险,本能的会规避有风险的投资选择——比如直接不玩这个游戏,这种叫风险厌恶型投资者
有人觉得风险和收益匹配的前提下,为了更高的收益冒点风险也值得——比如 @孙瑞昊 的回答,觉得玩 1000 次,能赚 500 万,99.9% 的概率还活着,那就值得尝试,这是大多数人的状态。这叫风险中性型投资者。
当然,有厌恶就有喜好,世界上就有这么一群人,秉持富贵险中求的人生哲学,风险越高,越刺激,越爽,比如——赌徒。对于他们而言,如果收益足够高,哪怕只有 10% 的胜率,也会去博一次。这就是风险喜好型投资者。
所以什么时候急流勇退,金盆洗手,不同的人有不同的答案。
三、为什么这个问题下,风险厌恶者这么多?
正如题主总结的,原来预估至少 90% 的人会玩这个游戏,但实际上 30 个回答里有接近一半的人选择了不玩这个游戏。
这明显不符合我们所说的,风险中性才是大多数人的常态的比例,为什么呢?
因为对于不同后果,大家会形成不同的风险偏好。
比如,如果这个问题的设置是,如果百万分之一的概率会损失所有所得,或者会损失 1 块钱
那么可以预期,大家都会选择玩到自己手断为止。
但这个题目的不良后果设置是失去生命,对大多数人而言,在失去生命这个结果上,大部分人都是风险厌恶者。只要听到有生命危险,大家都会本能的退避三舍。
所以,这个比例低于提问者预期,并不奇怪,因为大家都不愿意拿自己生命开玩笑,哪怕概率很低很低。
四、那要怎么提升大家参与的意愿呢?换个问法就可以
就像前面所说的,风险意识大家都有,但是绝大多数非金融经济相关专业的人
风险意识都很朴素,对于要承担多大的风险只有很模糊的概念
大家不仅对风险没有太具体的概念,对太高的收益也没有太具体的概念
一说到「你的生命会有危险」,大家会本能的规避,才会有 40% 多的答主选择敬而远之
但这主要是因为大多数人对于「百万分之一」这个概率,没有直观的认识
其实,百万分之一的概率,是非常非常非常非常低了。
如果我们把我们日常的事情列一个概率,我们会发现,我们每天都在冒着各种生命危险
大多数都不比百万分之一高
我们换个问法,如果给你 5000 块,让你坐一次飞机,你愿意吗?
或者给你 2500 万,让你打的 200 次,你愿意吗?
我相信没有几个人会说不愿意,毕竟,飞机是现目前最安全的交通工具
那飞机发生空难的概率是多大呢?最近 5 年,每百万个航班发生事故的 5 年均值为 0.58 次,也就是坐飞机不出事儿的概率是 99.999942%——非常接近我们所说的,玩 1 次出事儿的概率 99.9999%
遇到空难的概率有多大?
也就是说,你玩 5000 次都不出事儿的概率,和坐 5000 飞机都不出事儿的概率是几乎一样的
而坐车出事儿的概率有多高呢?我们简单粗暴地测算一下
根据交通部数据,我国万车死亡率 2.2,也就是平均保有量每增加 1 万辆车,一年就会有 2.2 人死于交通事故,这还只是 1 年,是 0.022%,按一辆车一年跑300天,一次搭载 3 人计算,每坐一次车,发生车祸的概率是 0.0024%。
那坐/开 200 次车,不发生车祸的概率是 99.5%;
而这个概率水平,对应到我们前面的表,大概就是2500万,玩5万次所需要承担的风险。
如果大家有了这个概念,不参与的比例还会这么低吗?相信不会
更不要说,那些擦高层建筑外玻璃墙的、开出租车的、扫大街的、当警察消防的,他们所冒的生命危险,从概率上说,远远高于百万分之一,但他们一辈子都赚不了 2500 万。
我们每天打车、坐地铁、赶公交、炒菜、逛街,这些看似平常的活动,其实都是有一定的概率出人命的,只是这个概率特别特别小,小到我们忽略了
但是就算这些概率再小,也不比百万分之一小多少
然而,你打车、坐地铁、炒菜、逛街一辈子,能赚 2500 万吗?
2500 万什么概念?
500 万的存款,理财得当就可以衣食无忧(每月躺着拿 1 万元的投资收益)
2500 万的存款,光理财收益就可以吊打一线城市 95% 以上的工薪阶层
2500 万存银行,4% 收益率,一年是 100 万,存 3 年就可以在二线城市中心地段全款买房,如果拿来还房贷,可以支撑 1400 万的房贷,买 2000 万的房子。
上海平均月工资 8000 多,2500 万需要不吃不喝地攒 260 年。
而你需要承担的,只不过是打车 200 次出事儿的风险
一些答主口口声声说,多少钱我都不会拿我的生命开玩笑,拒绝了 2500 万的诱惑
一边每天为了赚几千几万块钱,承受着更高的风险去打车赶公交赶高铁……
如果这么一对比,你还会去做吗?
反正我就想问——这种游戏在哪儿做?
我能玩到你破产。
把生死概率摆在台面上,心平气和地讨论风险偏好问题,趋利避害的心态就开始发挥作用了。
然而,如果根本没得选呢?
根据钟开斌《煤矿安全:转型期中国政府监管面临的挑战》(《广东社会科学 2007 年第 1 期)一文,自改革开放至本世纪初,中国国有统配煤矿千人死亡率长期在 0.5 以上(千人死亡率指每一千人死亡人数),而国有地方和乡镇煤矿的千人死亡率则高出这一水平。
即便是安全措施相对完善的美国,煤矿千人死亡率也要到 0.3 左右。至于收入水平,2016 年有统计称,掘进、综采一线煤矿工人平均工资 4200 元。
玩题目中的死亡游戏和当煤矿工人,哪一种更加划算?
玩 X 次游戏不出事的概率是百万分之九十九万九千九百九十九的 X 次方。照这样计算,玩 500 次游戏而不死的概率约等于 99.95%,死亡率为千分之零点五,相当于在国有煤矿当矿工的水平。
而完成 500 次游戏收益为 250 万元,粗略来说相当于一线煤矿工人 50 年的收入。更别提,抽出几十分钟时间,玩上 500 回这个游戏,还不会在中年就遭受尘肺、矽肺、关节炎、风湿等职业病的侵扰、不用忍受矿井下恶劣的工作环境。
死亡率听起来很可怕,但为了爬生活这座高山,谁又没扛起过风险了?不知道有没有人和我一样,在听到这个游戏规则时第一反应是抗拒,觉得自己还没有被逼到那个份上。
或许是潜意识中,我们觉得自己还有得选。
开个不这么沉重的脑洞,如果现实中真存在这种游戏,而且假设只有很少人知道如何玩,那么,摆在会玩者面前的将是巨大的无风险套利机会:
找到一名只有三个月生命、在疾病的痛苦之下有意愿接受安乐死的绝症患者,告诉 ta,现在有一个机会,我教你如何玩一个游戏。
如果你能玩一万次,那么我们平分收益,每人两万五百万,你可以接受最好的临终关怀来缓解痛苦,还能留给家人一笔遗产。微不足道的缺点是,你有百分之一的概率会提前结束只剩三个月的生命。
我们再进一步想象,在这个不合理的架空世界中,可能还存在风险对冲的手段:
还有一个游戏,往一个神奇的机器中投入现金,就有一定概率在下一次死亡后原地满血复活。投的越多,复活概率越大,然而复活概率的增长并不是线性的,随着投入的增加呈现边际递减,且永远不会达到 100%。(比如,投入一万元,50% 概率复活,十万元 73% 概率,一百万 84% 概率)
那么,你会如何在这两个游戏之间配置资产,从而实现风险和收益的最优组合呢?这就是一个金融问题了。
戳「阅读原文」查看剩下的 2,240 个回答