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2018年投资机会在哪?

2017-12-28 华泰证券包头东河区营业部

再过两个交易日,2017年就结束了,2017年是痛苦、煎熬的一年;市场风格在悄悄的改变,我们应该要顺应这种变法。

  

沪指周线走势图(框里为今年周K线)


截至今日,上证指数涨了5.7%,上证50涨了26%,创业板跌了10.5%,2018年的A股会如何走呢?大小票又会如何轮回呢?

 

作为小散的我们,需要参考机构的观点,特别是一些冲杀在股票市场10、20年著名私募大佬的观点。

 

如何看待2018年投资机会?市场风格基本共识

 

大佬们普遍认为,A股的市场风格已悄悄在改变,从之前的以游资为主的炒作热点来推动股价,到以业绩驱动个股的上涨,未来行情将继续分化,拥有业绩的高价值个股将越来越受到市场追捧。

 

张宁:2018年将延续大蓝筹行情

 

上海少薮派投资研究总监张宁认为,2018年将会持续强势大蓝筹行情。最重要的原因在于今年市场流动性的变化。记得2015年市场大幅下调之后,当时保证金余额有3.5万亿以上,且换手率非常高,到今年三季度,保证金余额最低我记得只有1.4万亿可能还不到,现在也仅是趋于整体平衡,这说明其实资金是离场的,但在股票供给方面,IPO加速趋于常态化,目前排队准备的就有几百家,已经发了几百家。

 

股票供给增强,新增资金减少,明年会是中性偏弱势行情。但大家也看到无论是外资,还是保险资金、大股东,新增资金流向都是大蓝筹股,所以从资金变动上可以推断2018年将延续大蓝筹行情。

 

吴伟志:2018年不再用市值衡量公司好坏

 

深圳中欧瑞博董事长吴伟志称,对2018年整个市场的判断,第一,投资者不要再去奢望赚涨潮的钱,不要奢望放水出现大牛市,2018年的市场机会和风险并存。第二,2017年是可以用市值衡量的一年,投资者对大市值的公司做配比就能赚到钱,但2018年也许并不是这样的。所谓“买对就赚,买错就赔“,明年市场上对的东西和错的东西,不一定就与2017年完全一致。

 

东方港湾基金经理任仁雄认为,漂亮50会越来越漂亮,要命三千会越来越要命;未来投资趋势是以专业投资者为核心,以基本面研究为驱动。目前来说估值修复的钱,基本上已经赚完了,未来要赚的钱,可能是业绩推动和企业分红的钱,对基金管理人来说,更要拼投研实力,拼耐心,并且要降低预期。总体来说非常看好中国市场发展。

上海恒复投资总经理刘强认为,从较长时间来看,A股市场还会延续结构化的市场模式,行业角度而言,很多行业已进入衰退期,有定价能力和生命周期层面上的缺陷。在这样的背景下,期望整个市场会大规模上涨走入牛市,其实不太现实。

哪些行业存在大机会?

2017年,今年炒作了次新、高送转概念、光伏、食品饮料、5G等概念,随着风格的变化,我们是否应该对热点重新定义,更多从产业角度去挖掘,符合政策与预期的行业。那么2018年,哪些行业将迎来大的机会?

吴伟志:2018年关注新经济趋势


深圳中欧瑞博董事长认为,代表着趋势的行业,未来会继续。比如过去的互联网,多年以来谈论的趋势,反复成为热点。但是市场不会是单一旋律,几个新经济方向,像刚才提到的5G、物联网、新能源汽车、人工智能,都是新经济,是一个趋势。某种意义上可以理解为2018年将投资注意力从白马股转向新经济趋势,但这个风格转换不是过去的那种大小的风格转换,说的是要从传统经济中找黄金,还是在新经济中找黄金,跟去选大白马龙头没有区别,都是选黄金。


刘可:关注与国计民生相关行业


北京星石投资首席策略师刘可认为,未来行业的话还是要跟国际民生最相关的,可能医药生物板块,因为到了城市化中后期,医疗的兴起是刚性需求,中国的旅游消费,各种消费,如果我们医疗开始兴起,一定会给国内上市公司,包括全球企业提供最大市场,因为我们毕竟有14亿人口。


杨建海:精力集中在消费、成长、周期


北京源乐晟基金经理杨建海认为,主要把精力集中在前面三个板块,消费、成长、周期,在这三个里面,比较各个板块相对来说性价比,最高的应该还是大消费。另外在周期里面,对于价格驱动的周期还是偏谨慎,但会投一些数量驱动的周期股。成长股里面,首先去找到那几个可能未来产品成长股的,可能也比较大的方向,因为找成长股,贵不贵确实是其次事情,但是对不对非常重要,只要你买的对的股票,哪怕贵一点没问题。


成长股里有几个方向,未来从整个行业空间来讲足够大,包括新能源,包括光伏、风电,因为这是一个很大市场,未来会产生一些大市值公司。然后半导体,也是一个潜在板块,因为这条路搞国家资本主义,肯定搞起来,就是在什么时间点选什么股票投资,包括5G也是潜在方向,只不过周期比那两个稍微短一点,但也是一个还不错方向,医药生物也有可能。


上海恒复投资刘强认为,医药、消费、高端装备和环保四个领域是未来五到十年长期投资的关键性行业。医药的逻辑可以参照美国,美国GDP中医药占比8-12%,而中国现在仅5%,未来可期。消费就不再阐述了,因为所有经济进步就是为了消费。中国是一个制造业大国,所以高端装备行业有其存在和发展的必要土壤。环保行业的未来发展逻辑也可以参照欧美国家的历史进程。


2017年芳华已逝,无论快乐已否,是否收获满满,都已离去;2018年,我们在选对正确的题材后,用耐心去等待最佳的入局时间;学习上,我们将日积跬步,滴水石穿,祝福大家,2018年,迈上财富又一高峰。



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