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交易的逻辑,决定你的成败

2018-01-01 风吹江南 风吹江南

什么样的交易才是好交易?交易中为什么要仓位管理?为什么要止损?如何构建交易体系?看完本文,或许你有答案了。



来源:综合整理自网络


首先,我们需要明确一点,交易中究竟有没有确定性?


所谓确定性,就是指某种形态,或者说具备了几个条件的情况下,价格就一定会涨或者跌,或者能够确定涨跌的幅度。


那么有没有百分之百的确定性呢?我认为,没有。目前为止,没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。如果你找到了,那恭喜你了,因为你就凭这一个确定性,就可以获得难以想象的财富了。


既然无法找到这种确定性,那实现盈利的方法就是利用概率。因为没有确定性的形态,所以每次的交易结果都具有不确定性,那怎么才能盈利啊?最为合理的方式就是在概率上下功夫。


有个道理再强调一下:再高的概率也不是确定性。举个简单例子。


你做游戏,一共一副牌,54张,规则是你抽到大王你就输,抽到其他你都赢。


你赢的概率是53/54,很高了吧。


你有100元,赢了对方付你赌注的10倍,输了你赔掉你的赌注。


回报风险比也够高了吧,10倍。


所有的一切都有利于你。


那你这一次下注所有的100元。结局呢,你可能就那么背,输的身无分文,一次全部输光。


所以确定性就是确定性,高概率就是高概率。二者的方法完全不同。


因为在确定性的情况下,所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切,都成为多余的东西,都没用了。但是只要存在不确定性,哪怕是概率很小的不确定性,你就需要制定相关的策略。比如上面的游戏,你就要考虑每次只拿出总本金的一部分作为赌注,而不是一次赌全部。


这是交易的本质。如果这个都无法认同,我们谈的一切的一切都失去了基础。就像在交易第二公理中谈到的,很多人不理解为何把止损作为第二公理,我就是不设止损,难道就不行吗?


你的确可以不设止损,但是如果在交易系统中不设定止损,就无法确定初始损失,也就无法确定风险回报比,后面的关于交易系统的一切都无法进行了。所以把止损作为交易公理,不是说你一定要怎么做,而是不这样做,后面的无法进行。


交易的一切的一切,都是沿着一个逻辑,一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。


如果大家都认同,实现盈利的方法要利用概率,那两个要素就很关键:


第一是胜率;

第二是单笔交易盈利的程度。


第一个,你赢的次数多,当然容易获利,因为无法找到一定赢的方法,所以要找到尽量赢的多的方法。


第二个,就算你赢的次数比亏损的多,但赢的是小头,一输就输个大的,最后还不一定会盈利。


因此在这个基础上,就出现了回报风险比的概念。


有的人说,我不管那么多,每次买了,只要赢就好。好的,那你有可能某一次亏的吐血。


有过这样经历的人应该不少吧。哪怕赢了很多次,都不够这一次亏的,所以老司机都学精了,当情况不妙时,亏了也要出。就是止损的雏形。


当然这个止损是原始的止损,是没有建立在交易系统框架中的止损,凭的只是多年的交易经验。逐渐的,你就会发现,在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。


设好止损位后,也比较容易判断一笔交易的质量。比如你承担了5%的风险,却只赚到2%的利润,你觉得这比交易如何?


在没有止损位的情况下,赚到2%你知足了。但当你明白,你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的,你的观点就发生改变了。这就是回报风险比的起源。所以当你意识到这一点时,你就会重新审视每一交易。以前的很多交易,现在来看,都有点不太靠谱。这就是你的进步了。


所以结论就是:赚了钱的交易未必是好交易。


我们重新来梳理一下:


因为不确定性,所以每次下注的时候不能总是满仓操作,我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。


有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌,及自己操作的失误。


因为我们不想每次承受过大的损失,因此我们在每笔交易前都确定止损位,从而控制每笔交易的风险。


因为我们希望在控制风险的前提下,尽可能获得更高的收益,所以我们需要盈利加码的策略,这就是截断亏损,让利润奔跑。

这个就是交易系统的框架。有了这个框架,我们再来看很多具体的问题。


到现在为止,我从交易的本质不确定性出发,一步步延伸开来,逐步建立起了一个大概的框架。


现在我们已经建立了交易系统的框架,都建立起了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等,那剩下的还有什么?


就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。在我看来,交易的一切流派,其实试图解决的都是这个问题,包括缠论。如果你对我的上述逻辑认同,就应该了解,各派的争执,其实就是集中在对这个问题的不同理解上,但都需要建立在交易系统的框架下。


在这个框架下,选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合,就是你应该努力的方向。


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