涨价出牛股！梳理一下，还有哪些产品会涨价？

 弱市仍有牛气。近期创出历史新高的风华高科，再次演绎了“涨价出牛股”的逻辑，并带动半导体板块上涨。

风华高科为啥这么牛？无他，就是主营产品电容电阻涨价使得半年报业绩大幅预增。

受益涨价的不仅仅是风华高科一家哦。

上证报统计半年报预告数据显示，半导体产业链（包括设备、元器件、PCB电路板）公司业绩增长明显。风华高科、纳思达、北方华创、南洋科技的业绩同比均翻倍。沪电股份、火炬电子的业绩增速也超过50%。

更让人期待的是，记者多方采访获悉，下半年，半导体设备、元器件、存储、电路板等细分领域依然被机构看好。

盈利能力持续增强

根据Choice数据，截至7月12日，已经发布半年报业绩预告的13家半导体公司中，9家预计半年度业绩增长，其中全志科技、北京君正、纳思达、北方华创的业绩增幅超过100%。

其中幅度较大的是全志科技。公司预计上半年实现净利润7300万元至8000万元，同比增长4220.04%至4634.29%。

业绩超预期的公司更值得挖掘。一季度业绩亮眼的纳思达和北方华创就是如此。

纳思达7日披露半年报业绩上修公告，预计1-6月份盈利3亿元至3.8亿元，远超此前预计的1.05亿元至2.05亿元，公司去年上半年亏损超过10亿元。公司披露业绩增长主因芯片及打印耗材业务稳健增长，同时美国利盟打印机业务亏损大幅减少。

从业绩预告看，电容电阻等元器件板块、电路板等半导体衍生板块呈现出良好的盈利能力。

根据Choice数据。截至7月12日，已经披露半年度业绩预告的21家公司中，有15家公司业绩同比增长，其中风华高科、南洋股份、沪电股份、火炬电子上半年业绩均增长超过50%。

具体来看，在电容电阻等元器件类公司中，风华高科7日披露业绩上修公告，公司上半年盈利4.05亿元至4.4亿元，同比增长262.61%至293.95%；公司表示业绩超预期主因受益于公司主营产品市场需求向好、产品价格上涨以及产品结构调整的积极影响。火炬电子、宏达电子、顺络电子的业绩同比也有相当的增长。电路板公司的盈利能力持续增强，中京电子、沪电股份上半年业绩增长超过6成，崇达技术业绩增长也超过20%。

机构下半年看好啥？

上证报采访多位半导体从业人士、行业研究人员获悉，从应用端看，下半年存储、元器件、功率器件等依然保持较高景气度；但随着加密货币的增速下降，下半年有可能会对封装领域产生一定影响。

招商证券在最近的策略会中表示，在10月份之前，从基本面、估值和外围等各方面因素看，电子板块整体上均有不错的反弹基础。

具体来看，招商证券认为，扩产节制或需求强劲的领域景气度仍将维持，比如被动元件MLCC（片式多层陶瓷电容器）、硅片和8英寸晶圆、功率半导体、存储等领域；而在扩产激进的领域，覆铜板/PCB电路板等领域经历过洗牌后，龙头公司的市场份额有望继续提升，并有新业务成长动能。

自2017年起，“涨价”成为被动元件的主旋律，MLCC、电阻的价格持续上涨，部分产品价格早已翻倍。

广发证券、天风证券、财通证券等多家券商认为，由于手机等多个下游领域支持需求增长、日系厂商退出带来产能缺口，被动元件的超景气周期延续，MLCC需求缺口难以消除，价格还将延续上涨态势。

作为大陆MLCC龙头，风华高科在近期接受结构调研时表示，从目前的下游需求及未来增量来看，被动元器件行业前景明朗，公司在去年三季报时披露的3个扩产项目均在按计划进度实施，下半年还有扩产计划。

另外，在持续的环保压力下，覆铜板/PCB电路板领域经过近两年的整合，开始出现强者恒强的局面。在太平洋证券看来，电路板产业下半年“前景一片光明”。

某晶圆代工厂人士告诉记者，他们下半年8英寸晶圆产能依然紧缺，特别是在功率器件方面。有业内人士表示，由于市场需求旺盛、8英寸晶圆供不应求，自去年以来，MOSFET、IGBT等功率器件的累计价格涨幅已超过40%，并将继续保持价格坚挺。

机构调研也在一定程度上反映出市场偏好。

根据Choice数据，上证报资讯梳理近3个月的机构调研情况，中颖电子、纳思达、北京君正、捷捷微电获得机构调研的频次分别为14次、6次、5次、3次；在元器件板块，沪电股份、顺络电子、宏达电子、深南电路、风华高科、崇达技术获得调研的频次分别为10次、8次、7次、5次、3次、2次。

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编辑：全泽源

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