最劲爆股票操纵案！80后、保镖、461个账户、四季酒店、8888总统套房……

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一边是配资、动用了25个机构账户、436个个人账户集中坐庄大连电瓷股票；一边是80后、保镖仆从随身、长包四季酒店、8888总统套房。

一个是资产300亿、实际控制三家上市公司、上海滩80后第一富豪；一个是能同时坐庄操纵数个股票、年纪更轻的华北第一操盘手……

商战和反腐大片中的桥段与剧情，今日在A股资本市场上真实演绎。

今天，随着证监会对大连电瓷“隐庄”朱一栋、李卫卫的一纸市场禁入决定书的公布，他们操纵股价的伎俩及细节得以部分曝光。

证监会审查认为，阜兴集团、李卫卫采取多种违法手段操纵证券市场价格，涉案金额特别巨大，严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，决定对朱一栋采取3年证券市场禁入措施，对李卫卫采取终身证券市场禁入措施。

或许是基于股票闪崩、两人操纵股价失败、亏损严重，证监会在处罚资金上从轻处理。对阜兴集团、李卫卫处以300万元罚款，其中对阜兴集团处以100万元罚款，对李卫卫处以200万元罚款；对朱一栋、郑卫星给予警告，并分别处以60万元、50万元罚款，对宋骏捷给予警告，并处以40万元罚款。

两个80后操纵股价倒亏5.5亿

大连电瓷是2016年、2017年的妖股之一。2016年6月28日至2017年3月1日，大连电瓷累计上涨114.32%，偏离同期中小板综指112.46%。

事出反常必有妖。

大连电瓷的背后就是“隐庄”阜兴系，而阜兴系的核心成员和操盘手是2个80后年轻男人：朱一栋，江苏阜宁人，1982年2月出生，时任阜兴集团董事长；李卫卫，山西省繁峙县人，1986年11月出生，北京宝袋财富资产管理有限公司实际控制人。

早在此案被查之前，上证报记者曾在2017年12月14日深入盐城阜宁县进行调查。朱一栋的父亲为江苏知名的企业家朱冠成。朱冠成是靠稀土起家，在业内被称为传奇人物。

经过20余年的发展，朱冠成把阜兴集团打造成了一家集稀土矿产、商业地产、资产管理、金融、健康医疗、贸易和文化传媒等产业于一体的大型民营集团。

作为接班人，从海外留学归来的朱一栋并未使得阜兴集团更加辉煌，与李卫卫的合作更将其推入深渊。

此前，这两个年轻人之前并不认识，2016年6月才走到一起。当时，朱一栋正在收购大连电瓷控制权，为了拿到更多的二级市场筹码，并做大上市公司市值，在阜兴集团并购重组事业部总经理郑卫星的引荐下，李卫卫和朱一栋开始了合作，并由此走上了不归路。

证监会查明，阜兴集团、李卫卫先后控制使用广东粤财信托有限公司－粤财信托－民生世杰柒号集合资金信托计划、广东粤财信托有限公司－粤财信托－民生越大柒号集合资金信托计划等25个机构账户和万某、蔡某升等436个个人账户（以下简称账户组）交易大连电瓷股票。

2016年6月28日至2017年3月1日共有159个交易日，账户组在其中155个交易日交易“大连电瓷”，累计买入3.53亿股，买入金额135.70亿元，累计卖出2.89亿股，卖出金额113.85亿元。

其中，交易量占该股市场交易总量的平均比例为20.64%，占比超过20%的交易日85天，最高占比为2017年1月11日的66.27%。

账户组持股占该总股本比例于2016年7月27日达到5.08%，首次超过5%，2016年8月18日之后账户组持股占比均维持在5%以上，最高持股比例为2017年1月26日的39.85%。

在阜兴集团、李卫卫的操纵下，2016年6月28日至2017年3月1日，大连电瓷累计上涨114.32%，偏离同期中小板综指112.46%。

在此过程中，李卫卫私自提高配资杠杆比例，使用阜兴集团的保证金和配资资金交易其他股票，导致2016年10月底至11月初“大连电瓷”的盘面表现不稳，股价在多个交易日因资方强行平仓大幅下挫，阜兴集团利用自身管理的资管产品户在二级市场买入“大连电瓷”护盘。

2017年2月底，因相关股票连续跌停，致使李卫卫配资账户全面爆仓，配资方将相关账户中持有的“大连电瓷”强行平仓，“大连电瓷”在2月28日和3月1日两个交易日连续跌停。

大连电瓷于3月2日紧急停牌，宣布实施重大资产重组。2017年12月6日，公司股票复牌后，账户组陆续卖出涉案股票，截至2018年3月28日，合计亏损5.51亿元。

操纵股价手法犀利

从操纵股价手法来看，依旧是沿袭市场上的老套路。

利用资金优势连续买卖，拉抬股价。

账户组多次在盘中连续交易，拉抬股价。

以“30分钟内拉抬幅度超过2%，且期间买入占比超过20%”为标准，账户组在该股交易中54个交易日发生88次盘中拉抬行为，平均拉抬幅度3.2%，其中85次存在拉抬中或拉抬后大量反向卖出情况。

如2016年12月12日13:00:02至13:06:40，账户组以明显高出申报前一刻市场成交价的价格连续买入成交86笔共147.17万股，期间股价由42.40元上涨至46.80元，拉抬幅度10.38%，同期买入占比82.80%。拉抬后反向卖出130.58万股，卖出金额5965.57万元。

账户组还多次在收盘前15分钟连续交易，拉抬股价。以“尾市期间股价涨幅超过2%、期间买入占比超过20%”为标准，账户组在该股交易中2016年9月28日、2016年10月14日、2016年10月18日、2017年1月16日等4个交易日存在尾盘拉抬的行为。

2017年1月16日，账户组在收盘前15分钟内，买入委托55.40万股，占比33.27%，成交48.35万股，买成交占比41.38%，期间股价上涨4.08%。

2016年10月28日、10月31日、11月1日“大连电瓷”股价走势三连阴，且11月2日、11月4日两个交易日“大连电瓷”的股价振幅较大，走势不平稳，股价一度大幅下挫，为维持并拉台股价，阜兴集团控制“煦沁聚合1号资管计划”从11月2日至11月9日连续6天买入“大连电瓷”975.75万股，成交金额3.54亿元,将股价走势从三连阴扭转为六连阳。

虚假申报操纵开盘价。

以“股票开盘涨幅大于2%，且账户组开盘集合竞价可撤单期间撤单数量占账户组买入委托数量比例大于30%”为标准，账户组在2016年12月5日开盘集合竞价期间，以涨停价买入申报15笔185.97万股，占期间委托价位以上买入量57.74%，在开盘集合竞价可撤单期间撤回69.99万股买入委托，买撤单数量占买入申报比例37.64%，当天股价以涨停价开盘且当日反向卖出145.67万股。

在自己控制的账户之间交易，影响交易量。

2016年6月28日至2017年3月1日，其中存在对倒的交易日有125个，平均对倒比例为6.01%，对倒比例超过10%的交易日有36个，超过20%的交易日有7个，最高对倒比例为2017年1月11日的49.10%，此外账户组在4个交易日还存在通过大宗交易方式进行对倒的情形。

利用信息优势操纵股价。

大连电瓷重大事项的信息披露均由朱一栋发起或决策，阜兴集团及朱一栋实际控制大连电瓷重大信息披露的发布内容和发布节奏。

2016年11月中旬，李卫卫要求上市公司发布利好信息配合其操盘大连电瓷。

2016年12月上旬，朱一栋相继决策发布2016年度利润分配高送转公告和大股东意隆磁材二级市场增持公告。

2017年2月底3月初，因配资账户爆仓，朱一栋在“大连电瓷”股价连续跌停的情况下决策紧急停牌启动重大资产重组以防止股价继续下跌。

住酒店配保镖

为了达到操纵股价的目的，两个80后聚到一起，在资金、账户、买卖地点、人员配置等方面用尽心机，颇费周章。

合作模式是阜兴集团向李卫卫提供配资保证金，李卫卫负责从场外配资并操作账户交易“大连电瓷”。前期阜兴集团证券投资部负责操作的配资账户也一并交给李卫卫操作。

阜兴集团给予郑卫星在财务中心一定的额度授权，由郑卫星直接给集团财务中心副总监朱某伟下达汇款指令，2016年7月开始，朱某伟通过“王某生”等个人银行账户向李卫卫及其配资方支付配资保证金。公司证券投资部宋骏捷等人负责配资账户的监控和对账。

双方合作之初，李卫卫在北京宝袋财富资产管理有限公司的办公地址北京安联大厦2112室组织员工利用配资账户下单交易大连电瓷。

后来，为方便李卫卫到阜兴集团就交易“大连电瓷”进行商谈、对账，开展交易等事项，2016年10月31至11月21日，阜兴集团安排李卫卫在上海四季酒店常住，相关费用由阜兴集团支付。

2016年11月，阜兴集团采购40台联想X1型号笔记本电脑、120套无线网卡和40台无线路由器，供李卫卫等人使用，并将交易地点设在富建酒店8888总统套房，李卫卫的随从、保镖、交易员的餐饮和住宿费用均以李卫卫的名义挂账阜兴集团。

郑卫星、李卫卫在富建酒店接待配资方等相关费用均被酒店以阜兴集团郑卫星或阜兴集团李卫卫的名义挂账处理。

阜兴集团在同李卫卫的配资业务合作过程中，朱一栋对郑卫星资金划拨有额度授权，郑卫星在授权额度内可以将保证金划转到李卫卫指定的配资方银行账户，这些收款银行账户大多由李卫卫和配资方联系后提供给郑卫星。

经不完全统计，2016年7月至2017年3月，阜兴集团控制的个人银行账户共计向李卫卫控制的银行账户支付保证金约7.46亿元，向其他李卫卫合作配资方的银行账户支付保证金约9.21亿元。

君以此始，必以此终

朱一栋与李卫卫，无论能力、阅历、抑或胆魄，在同龄人中均属罕见。其酿成今日之祸，亦与其性格息息相关。

记者向朱一栋身边人了解，2007年前后朱家父子依靠对稀土价格与国家政策的精准判断，大肆收购稀土及相关进出口配额，随即获利近十倍，挖到人生第一桶金。

其后，朱一栋涉足金融，放大资金杠杆，下注房地产市场，又获成功。在之后，朱一栋开始盲目自信，收购上市公司、收购金融牌照、并进行频繁资本运作。

然而，朱一栋的企业管理有个巨大的弊病，整个阜兴集团唯朱一人是从。其高管大多没有任何话语权，朱一栋又控制部分员工，以后者名义出任相关上市公司、金融机构的表面控制人，制造关联关系非关联化。整个阜兴系没有成熟的公司治理机制，内部管控存在严重的问题。

朱一栋原有一个核心合伙人，但两年前因反对朱一栋超速发展、忧虑巨大风险而退出了公司。但朱一栋并未让其退股，以私底下代持协议的形式，保留了表面上的合伙。最终结果就是，当朱一栋一人一意孤行时，再听不到任何反对声音。

同时，记者又向业内人士了解，李卫卫年纪很轻，但在圈内知名度很高，其对股市的理解与股价操控能力极具天赋，高人一等。

据调查，大连电瓷并非孤案。此前有媒体报道，李卫卫操纵坐庄凤形股份、并参与操纵坐庄华英农业、金一文化和长缆科技3只股票。

而上海证券报也刚于8月7日刊发《六股同步闪崩刺破“隐形操纵”灰幕》，其中据记者了解，长城影视、华平股份、华铁股份、华鼎股份、银亿股份、春兴精工等股票的闪崩与操纵，亦与李卫卫有关。

李卫卫出事前最后一段时间，回到了老家山西。有业内朋友今年7月最后一次见他，他说，“你无法想象我这半年是如何度过的，我几乎没有一晚能真正入睡。”

如今，相比起李卫卫的终身市场禁入，朱一栋因涉及更多金融问题，匆忙出逃，前途未卜。其骤然落幕，虽系咎由自取，仍不免令人唏嘘。

欲洁何曾洁，云空未必空。可怜金玉质，终陷淖泥中。

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编辑：郭成林

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