没有4G的广电要拿5G的牌照了，这个大动作会让哪些公司受益？

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28日，5G题材异军突起——涨得最凶竟然是广电板块。

在全国“智慧广电”建设现场会上，有消息传出，工信部已经同意广电网参与5G建设，国网公司正在申请移动通信资质和5G牌照。

这一消息立刻引发市场关注，只是资金的关注点不在5G概念，而是冷落已久的广电股。

在吉视传媒、贵广网络、广电网络、歌华有线一众涨停股的带动下，申万传媒板块涨幅甚至超过了电子。

为何广电网参与5G建设能引发如此大的波澜？广电拿到5G牌照能做什么？哪些公司将会在此过程中收益？

没有4G，为何要上5G

长期以来，同属通信大范畴的广电领域以“稳”著称，移动、联通等运营商在十数年内迅速将2G进步到4G，撑起整个移动互联网浪潮，而广电在大众印象中，依然是“有线电视”、“电视台”这些陈年旧词。

对此，融合网执行总编辑吴纯勇表示，广电之前也想通过4G加速发展，可是广电系统一直是各自为政，没有一张全国的网络，要是下发4G牌照，给哪个省发？

没有“全国一张网”，怎么能竞争过其他“几张网”？

如今，这一情况正在快速改变。

据悉，广电总局正在积极推进全国有线电视网络整合和互联互通平台建设，争取尽快形成“全国一张网”，进一步提升网络业务创新和开发能力，有效解决分散经营、用户持续流失的窘况。

例如，在制度方面，“全国一网”股份公司是由国网公司、省网公司的相关股东、战略投资者共同发起组建，股份公司成立后按母子公司制管理运营，仍保持两级运营格局，各省网公司作为子公司仍是独立法人，各省的资产、人员仍保留在地方，国有资产的监督管理、人事任免、业务经营、税收等也保留在各省不变。

由于没有赶上移动互联网的浪潮，国网正面临用户流失的窘境。

截至2018年9月底，有线电视用户降至1.99亿户；有线宽带业务用户增速也大幅放缓，季度增量仅为7.5万户，总量为3833.3万户。

广电自己也意识到了这一问题。

10月，国家广播电视总局党组书记、局长聂辰席在《求是》杂志上发表署名文章时提出， 要顺应人工智能、云计算、大数据、区块链等新技术趋势，深入实施智慧广电建设工程，着眼于提供无所不在、无时不在的广播电视服务，加快广播电视智慧融媒体建设；着眼于提供更高端更优质视听体验，加快高清、超高清电视制播能力建设；着眼于拥抱万物互联和智慧社会，加快开发网络化、移动化趋势下的广播电视新业态新应用，努力满足人民群众数字化、高清化、移动化、社交化的收听收看需求。

当初4G时代没能实现的任务，5G来了，更不能耽误，此次广电网参与5G建设也是情理之中。

千亿投资谁来出？

愿意做，也推得动，广电发展5G还有个更现实的问题要解决——巨额基础设施投资，钱哪里来？

作为互联网时代的水电煤，通信网络建设的投入非常巨大，中国移动、联通、电信也都是投入了数千亿资金，才实现了目前国内通畅的4G网络。

以4G投入为例，中国移动4G网络2015年4G投入791亿元，2016年4G投入830亿元，2017年投入657亿元，预计2018年还将投入585亿元。

与之相比，5G网络由于频谱高、基站密集等原因，投入规模更加可观，对于沉寂多年的广电来说，这可不是一笔小钱。

针对业内外人士普遍关注的资金来源等问题，吴纯勇认为，中国广播电视网络有限公司最起码可以通过以下两种方式来推进广电系统的5G网络信息基础设施：

1、可以通过5G牌照来置换相关资源，比如，与相关省级有线电视网络运营商共同出资来建设及运营；

2、可以充分利用中国铁塔及其诸如共建共享工程等解决5G网络信息基础设施建设问题。

还有一个办法是“5G网络共建共享”，此前一度有传言称，中国电信和中国联通将在5G上共建共享，但这一消息近期被澄清，中国电信和中国联通反对共建共享。

可对于广电来说，这似乎是最好的解决办法。

2018年10月11日，聂辰席在会见中国电信董事长杨杰时就指出，5G、4K时代的到来给我们带来前所未有的机遇和挑战，希望双方发挥各自优势，加强深度合作。

广电的5G能做什么？

虽然同样是开展5G业务，但广电显然与其他三大运营商不同，基于自身基础，发展比较优势更加合理。

早在2016年，国网已经获得了《基础电信业务经营许可证》，但其主要以开展固网宽带业务为主。

在业内人士看来，广电的5G还是要从流量层面来做，结合其内容优势，在短视频、直播、音视频等领域发力。

5G时代，三大场景之一的eMBB场景，主要应用之一是AR/VR，可以用在智慧家庭及娱乐领域，可以高速观看全景直播，还可参与运动体验，在今年各大展会上，这种业务展示一直都是备受关注的焦点，而这也正是广电的优势所在。

有研究报告提出，广播电视节目内容的IP分发是全球一大发展趋势，下一代数字电视标准(如美国ATSC 3.0)、下一代卫星数字电视标准(如日本ISDB-S3)都是全IP传输。一种被广泛看好的是端到端的全IP广播电视，云、管、端协同布局实现全IP贯通。

而混合广播电视基于“IP插播”功能和无线化的探索可以更好地实现广播电视与宽带的“无缝”融合。

广播电视向物联网延伸的一种方式是基于物联网开展广电智慧家庭业务，如智能家居、家庭安防、家庭能源管理等。

上述趋势方向已经有发达国家在尝试，这或许也是国内广电的前行方向。 

哪些公司有望受益？

从广电参与5G建设的角度来看，受益的当然是广电类个股。尤其是广电有望分到被称作“数字红利”的700Mhz频段，这将为产业公司带来竞争优势。

资料显示，700MHz频段可用频谱较宽、传播特性好、建网成本低，如果用于5G网络部署，可以节约上千亿元的投资。

我国700MHz频段用于经营广播电视业务，但目前广电主要把700MHz频段运营有线电视以及固定宽带网络业务，而且是条块分割的，没有充分利用好700MHz资源，建设支撑全业务的、可管可控的广播电视双向网络，造成资源浪费。

对于700MHz频谱未来的使用及其规划，吴纯勇告诉记者，随着中国广播电视网络有限公司获得5G牌照，700MHz频谱的争夺战或许将得到很好的解决，届时，相关各方会充分利用700MHz频谱的技术优势来开拓各自的5G业务。

至于具体哪家公司受益更大，可能需要等待更多执行方面的细节披露。

除此之外，广电作为新进入者参与5G竞争，也势必会增加对5G设备的需求，5G产业链上厂商均有望因此受益。

东兴证券认为，2019年至2025年将是5G网络主建设期，基站、天线等核心硬件市场需求将率先爆发，投资规模将近2000亿。在硬件领域，A股市场多家天线、基站公司已经摩拳擦掌。

例如，信维通信作为5G终端设备天线商，近日在互动平台披露，公司正在与多家手机厂商探讨5G天线及相关模组的设计与制造。

随着5G网络建设推进，通信网络设备商将是5G的最大受益者。有数据显示，仅通信网络设备（SDN/NFV解决方案）的投资规模就将达到5200亿元，加上光模块、网络运维、系统集成等，将形成万亿的通信设备市场。

在光纤光缆领域，长飞光纤、亨通光电等不仅具有光纤，还具有光棒制造能力，竞争优势明显。在光模块领域，光迅科技、中际旭创等是A股龙头。

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编辑：李魁领

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