56万亿元资金追捧，这个品种涨疯了！

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“没错，有效申购超过了56万亿元，中信转债刷新了网下机构参与申购的历史纪录！”

最新数据显示，中信转债在网下发行环节获得近万个机构账户追捧，有效申购数量为 569641.30 亿元。

转债市场的火热，春节后已有征兆。

“最近忙疯了，投资者热线电话几乎一刻不停。有意思的是，这些客户有两个特点，第一个是，多半丢失了交易密码；其次，不仅仅关注股市，更侧重咨询投资可转债的机会和路径。”券商营业部工作人员小沈向记者反映。

散户热衷，机构也不甘落下。

一位券商资管人士透露，目前其负责的转债资管计划已经火力全开，布局转债一二级市场。同时公司内部还成立了由高管领衔的“转债研究小组”。

“我们对于行情的判断还是超前的，一批机构的转债资管计划都在筹备之中。而我们已经开始了运作。”上述券商资管人士对于抢先布局转债市场自信满满。

强赎锦上添花

在投资者追捧之下，3月4日中证转债指数再度刷新了三年新高，最高冲至329点。

更令投资者兴奋的是，三一转债已经触发了强赎机制。这也意味着可转债已经开始了挑战新高，同时，也将完成“债转股”的融资使命。

三一转债是三一重工发行的可转债。根据该公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》关于有条件赎回的约定：在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中，有至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权决定按照以面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

三一重工股票自2月1日至2月28日连续15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，已触发三一转债的赎回条款。

4日晚间，三一重工启动了正式赎回进程。3月19日将是赎回登记日。

“强赎”意味着转债即将面临摘牌。投资者将转债转换成公司股票，而转债将在市场中摘牌。这也是可转债牛市的典型特征。2015年市场中的可转债多半被摘牌，投资者大获全胜。

“上轮牛市，不少投资大佬凭借转债市场组合式操作，借助强赎机制，扬名立万，从此淡出江湖。”知情人士透露。

数据显示，此轮转债牛市行情来得有些轻快。138只转债中，除三一转债外，还有一批转债都在“强赎”的倒计时之中。

数据显示，年初站上120元以上的个券还寥寥无几，如今已有25只个券站上120元。低于100元面值的个券仅有10只。

转债新券的机会？

在水涨船高的行情背景下，不少机构瞄准了可转债新券的投资机会。特别是踏空资金，把可转债“打新”作为是“上车”的最好机会。

“很显然，目前股市已经企稳，投资可转债的向下风险极低，而转债本身具有向上期权，因此反弹力度大。如果能在面值附近买入转债，不仅性价比高，此外也更具安全性和进攻性。”一家债券基金相关负责人表示。

可整个市场几乎都认识到了这一点。

不少机构已经开始重启尘封已久的一些打新账户，布局可转债新券。此前平银转债的发行就可见一斑。

数据显示，平安银行转债（平银转债）发行之时，仅仅网下便有4839个机构账户参与，有效申购达到10.7万亿元。中签率也达到0.0449%。

突破10万亿元的有效申购，在此前的市场上并未出现过，而这更加刺激机构的网下打新。

春节过后，很明显转债网下市场升温。除了节后首周的尚荣转债和中宠转债外，其他转债新券的中签率几乎齐刷刷跌破了千分之一的大关，中天转债甚至达到了万分之二，远远低于平银转债。

4日晚间，中信转债中签率公告显示，近一万家机构账户，逾56万亿元有效申购抢筹了中信转债。

同日发行的万信转2，在网下也获得了3万亿元的有效申购。

“中信转债受到如此疯狂追捧，一方面说明转债条款设计出色；另一方面，现在网下打新市场几乎无利可图，抢权或成为未来主要的可转债参与策略。”一位投资者向记者表示。

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编辑：陈羽

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