第二波行情要来了？券商四月“金股”名单全在这里

投资赢家都在关注 上海证券报┃中国证券网

周一行情再度爆发，三大股指单边上扬，沪指直逼3200点，成交量突破万亿！

一边是如火如荼的行情，另一边，则有券商喊出“第二波上涨开始”、“全年高点有望达到 4000 点”。

同时，近日9家券商研报点出4月“金股”。回顾3月份券商所推荐的金股组合收益率，安信证券、长城证券、西南证券等券商推荐的股票平均收益均超过10%，跑赢同期上证综指的收益率为5.09%，不少个股月度收益率甚至超过30%。

那么，券商看多新一轮行情的逻辑何在，分享新一轮上涨机会的抓手又如何捕捉呢？请看下文详解。

最新宏观数据透露利好信息

据统计局网站3月31日消息，2019年3月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.5%，比上月上升1.3个百分点，重回荣枯线上方。

国泰君安花长春宏观团队认为，3月份PMI大大超出预期，分项指标回升虽然带有季节性规律，但整体反弹动能显著高于往年，体现当前经济供需不差，建筑业支撑强劲。

国泰君安指出，PMI数据超预期，反映了我国经济动能恢复较好，看好传统投资动能复苏给大宗商品和银行、地产、周期板块所带来的投资机会。

率先喊出牛市口号的中信建投表示，在3月外资撤出的回调期间，长端信用利率下降，市场重新具备上行的动能。3月29日，市场大幅度上涨，印证了坚定看好A股牛市的判断，这实际上标志着第二阶段上涨的开始。 

龙头公司确定性最强

券商普遍认为，在A股牛市确立的背景下，龙头公司的投资机会最为值得关注。

国信证券表示，在我国经济加快向高质量发展转变的过程中，拥有品牌、技术、效率的优势企业会逐步胜出并提升盈利能力。

A股龙头公司从过去的估值折价最终走向估值溢价，是未来确定性最强的投资机会。结构上建议重点关注盈利（ROE）持续稳定较高的龙头公司、以5G和人工智能为代表的科技前沿板块、对公服务2B端的优势企业。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，一批最优秀上市公司得益于宽松政策而有望一季报盈利率先改善，从而获得机构资金加仓，直至估值溢价。建议精选低估值高分红的金融地产及周期价值股龙头。 

选股回归业绩基本面

4月是年报、一季报的密集披露月。券商研究机构普遍认为，当前市场或将回归基本面，业绩或将成为主导个股表现的主要因素，重点关注年报及一季报业绩超预期的个股。

具体行业配置上，大消费、金融和地产等成为券商的首选。

光大证券认为虽然一季报业绩大概率下行，但相比于其他行业而言，消费板块的增长确定性较强，而且有望受益于通胀，建议关注食品饮料、商贸零售、医药、养殖等行业。

安信证券此前推出的3月金股组合平均涨幅为 10.47%。超过同期5.09%的上证综指收益率。其中牧原股份（41.35%）、健帆生物（30.22%）、山西汾酒（21.94%）等标的表现优异。本月，安信证券同样重点推荐了农业、食品饮料、医药等行业个股。

方正证券认为，4月份迎来第二波反弹的布局期，首选非银、地产、食品饮料，逻辑是：

一、金融行业2019年迎来业绩确定性增长，估值距离中枢还有空间。

二、地产融资环境积极变化，融资成本下降，估值较低，仍在历史低位水平。

三、食品饮料龙头公司年报数据提振行业预期、业绩估值匹配度仍在有效性价比区间。

下图为各券商4月金股组合中，业绩有望增长的相关个股：

科技创新仍是主线

除了看好消费板块，东吴证券认为本轮牛市的主线是，以物联网产业发展为基础，以先进制造为主要方向的科技股，细分方向包括 5G、半导体、云计算、人工智能和电动车等。

东吴证券还明确指出：接下来，A股最大的特征在于优质的科技创新龙头展开有序上涨。

长城证券本月重点关注科技成长细分领域，包括计算机子行业、国防军工、新能源汽车、创新药、传媒等方向，季报密集发布时期建议精选业绩表现较好、具有一定补涨预期的标的。

长城证券的三月金股组合平均涨幅为10.72%，超额收益5.63%。其中凌云股份（34.05%）、银之杰（33.97%）等标的表现优异。

“科创板是今年最确定的事件，未来科技板块的超额收益仍然存在，关键时间点在于科创板开板。”中原证券分析师王哲表示。

下图为各券商4月金股组合中，科技成长板块相关的个股：

关注中短期政策性主题

在主题方面，多家券商研究所表示可以关注受益基建发力，“一带一路”、长三角一体化等主题催化的建筑、建材等行业个股。

长城证券认为，关注基建地产相关链条的预期变化。随着专项债提前发行及发改委新增投资项目加速，二季度基建数据预计将有好转，4月份“一带一路”峰会有望成为重要催化。

兴业证券则表示重点关注长三角一体化区域概念：国家发改委正编制长三角一体化发展规划纲要，从顶层设计描绘长三角发展蓝图。

下图为各券商4月金股组合中，有望受益于“一带一路”、长三角一体化主题催化的建筑、建材行业相关个股：

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编辑：浦泓毅

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