涨疯了！鲍威尔给多头送上“大礼包” 黄金暴拉30美元突破1970

周四(10月19日)，金价维持看涨压力，并升至1970美元/盎司上方。由于中东局势持续紧张，以及美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部露面之前，金融市场厌恶风险，美元日内稍早一度受到短期需求提振。

然而，美元在欧洲上午中段遭遇抛售压力，尽管全球股市表现不佳，政府债券收益率飙升，但美元仍保持疲软的基调，鲍威尔的言论加速了美元的下滑，因为投资者相信该央行将不会进一步加息。

鲍威尔承认，最近出现了通胀降温的迹象，但他周四表示，央行将“坚决”实现2%的目标。

鲍威尔在纽约经济俱乐部发表了一场广受期待的演讲，他回避了对具体政策路径的承诺，但没有表明他倾向于提高利率。

鲍威尔讲话时，期货市场交易员抹去了11月加息的可能性，甚至降低了12月加息的可能性。他承认在将通胀降至可控水平方面取得了进展，但强调在实现央行目标方面保持警惕。

鲍威尔重申，通胀仍然“过高”，并强调9月份的数据“不那么令人鼓舞”。不过，他指出，货币政策的效果正在显现，需要时间来发挥作用。随着这一表态，华尔街的情绪变得积极起来，抛开了海外市场的负面情绪。

鲍威尔说:“无论如何，通胀仍然太高，几个月的良好数据只是通胀可持续下降的开端，需要更多时间来建立通胀正在朝着我们的目标持续下降的信心。”

“我们还不知道这些较低的读数将持续多久，也不知道未来几个季度通胀将在哪里稳定下来。”

“虽然道路可能崎岖不平，需要一些时间，但我和我的同事一致承诺将通胀持续降至2%，”鲍威尔补充道。

鲍威尔还表示，考虑到“不确定性和风险，以及我们已经取得的进展”，政策制定者正在“谨慎行事”。

在他准备好的讲话之后的问答环节中，鲍威尔承认，国债收益率上升正在导致金融环境收紧，这可能有助于美联储抗击通胀的努力。

鲍威尔讲话后，投机兴趣押注美元下跌，帮助黄金保持因恐慌情绪而上涨的势头。更为重要的是，2年期美国国债收益率从开盘前的多年高点5.25%回落至5.16%。

现货黄金较日低拉升近30美元，最高触及1975.11美元/盎司，为7月31日以来首次上破1970美元/盎司关口，日内大涨约1.4%。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月20日0:35--0:36一分钟内买卖盘面瞬间成交1225手，交易合约总价值2.41亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月20日1:19-1:20一分钟内买卖盘面瞬间成交2373手，交易合约总价值4.69亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月20日1:23--1:24一分钟内买卖盘面瞬间成交1039手，交易合约总价值2.06亿美元。

巴以冲突方面，以色列继续对加沙地带进行空袭。与此同时，英国首相苏纳克跟随美国总统拜登访问加沙，表示对打击哈马斯的战争的支持，同时敦促以色列缓解被围困的加沙人的困境。

自中东冲突开始以来，金价已大涨120美元以上。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示，尽管金价因战争而上涨，但“买盘枯竭迫在眉睫”。

鲍威尔表示，最近长期债券收益率的上升正在收紧金融状况，这是美联储希望看到的，可能“在边际上”意味着美联储进一步加息的必要性降低。

“无论如何，市场并不认为这是一种鹰派立场。看起来经济前景面临太多风险，这可能会支撑金价，”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示。

根据芝商所(CME)的美联储观察工具(FedWatch Tool)，交易员目前认为12月不加息的可能性为68%，而鲍威尔发表讲话前的可能性接近50%。

美元指数和指标美国国债收益率小幅走低，提振了黄金的吸引力。

“美国经济数据出现任何恶化迹象，都需要让投资者对黄金产生可自由支配的兴趣，而黄金一直是一个重要的缺失部分。经济衰退将使美联储得以降息，并帮助物价升至2100美元上方。”

美联储主席鲍威尔纽约经济俱乐部讲话重点一览

1. 利率前景：经济强劲的"额外证据”可能为加息提供理由；考虑到目前已有的加息和风险，FOMC正谨慎行事；经济可能某种程度上不太容易受到加息的影响，可能是利率还不够高，且维持高位的时间还不够长；证据表明目前政策并没有到太紧的程度。

2. 收益率：往前看，收益率的上升可能意味着加息的必要性降低，美联储得让收益率的上升发挥作用并加以观察，收益率上升似乎与市场对美联储进一步加息的预期无关。

3. 通胀前景：通胀下行路径可能会是“颠簸不平的”，需要时间，坚决致力于实现2%的通胀目标，通胀仍然过高。

4. 就业市场：劳动力市场紧张但逐渐降温，工资增长趋于温和，职位空缺减少，劳动力市场供应有所增加。

5. 其他：地缘政治高度紧张，构成关键风险；若金融环境变化持续，就可能影响政策，收益率上升正在收紧金融条件。

机构评论

有"美联储传声筒"之称的华尔街日报记者Nick Timiraos最新发文称，鲍威尔暗示，对今夏通胀的下降感到高兴，而且美联储不太可能再次提高利率，除非有明确证据表明，经济活动的增强会危及通胀进展。鲍威尔的言论与其他美联储官员近期言论密切相关，都暗示准备在下次会议上保持利率不变。这在一定程度上是因为，过去一个月长期收益率的上升可能会减缓经济增长，如果收益率上升，实际上会取代加息。在描述是否会再次收紧货币政策时，鲍威尔两次使用了“可能”这个词，而不是更强硬的“将”字：“经济走强的证据可能会让进一步的通胀回落进展面临风险，或成为进一步收紧政策的理由”。

“有关‘谨慎行事’的声明被视为联邦公开市场委员会(FOMC)可能在11月会议上暂停加息的信号。这将标志着自本轮加息周期开始以来，利率首次连续暂停，”X投资组合策略师Michelle Cluver在电子邮件评论中表示。

IG北美首席执行官JJ Kinahan在接受MarketWatch的电话采访时表示:“事实上，收益率正在为他们做一些工作，我认为他承认的是，他在密切关注这一点，但他的信息实际上是‘如果市场不帮我们做，我们就自己做’。”

Wedbush Securities总经理Michael James表示，我认为鲍威尔并没有把事情弄清楚。他的语气比最近其他美联储官员要温和一些。他指出，最近金融环境的收紧意义重大。他还谈到地缘政治紧张局势加剧对全球经济活动构成风险。另一方面，他也没有取消“利率更长时间更高水平”的倾向，因为通胀尚未降至美联储可能更放心的水平。在美联储发表任何类型的评论后，很难对会发生什么膝跳反应做出太多的判断……总会有交易员在两个方向上迅速做出反应，因此试图在美联储任何官方声明发布后10分钟内做出任何宽泛的假设都有点为时过早。

黄金短期技术前景

财经网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文称，黄金在鲍威尔讲话后创下的新高附近交易，维持看涨偏向。日线图上的技术指标显示出强烈的看涨动能，因为指标几乎垂直向上，接近超买区域。与此同时，黄金升至所有移动平均线上方，尽管20均线仅小幅走高，远低于较长期移动平均线。

4小时图表支持近期高点上移，因为黄金加速上涨至看涨20均线切入位1936.60美元上方，超过持平的200均线约40美元。与此同时，动量指标恢复了上升趋势，处于正值水平，而相对强弱指数(RSI)在超买水平内转向上升，目前约为75，没有显示出看涨力量的枯竭迹象。

支撑水平：1954.45美元、1936.60美元、1923.90美元

阻力水平：1978.90美元、1987.40美元、1998.90美元

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