纳斯达克带你用信息洞察美股“做空”交易

对于很多投资者来说，股票空头仓位上升是一个看跌指标。他们用空头回补天数（Days to Cover）来判定股票的每月涨跌征兆，并用统计数据来比较不同股票的投资者意向。

为了帮助投资者更好的了解这种市场动向，纳斯达克推出了做空交易量统计数据（Short Sale Volume）和做空数量统计数据（Short Interest）产品，为投资者提供更好的市场透明度。

纳斯达克做空数量统计数据

“做空数量”指的是投资者尚未平仓或补仓的做空股票数量。多数证券交易所都会追踪每只股票的做空数量，并在月末发布报告，而纳斯达克则是每月发布两次报告。

交易者不仅能从报告中的做空者行为来衡量股票的整体市场走向，更能从纳斯达克的做空数量报告中了解纳斯达克上市公司的空头头寸概要。

纳斯达克的报告还为投资者带来了诸多积极作用：一方面，帮助投资者和交易员更好地开发纳斯达克上市股票的风险评估工具和交易模型；另一方面，及时反映在报告期内规定的结算日之前发生的股票分割和其他企业动向。

空头净额比率

为了更好地理解上述报告，我们需要了解空头净额比率（Short Interest Ratios）的概念。本质上说，空头净额比率是一个数学公式，即一只股票的空头数量除以平均每日交易量。空头净额比率能帮助投资者了解市场上还有多少空头股票有待平仓或补仓，如果空头净额比率增加，那么意味着投资者在进入新的空头头寸前要三思而后行。

现在，我们来谈谈做空的过程。当投资者“做空”一只股票时，他们是卖出并未在当下持有的特定数量的股票，并期望股价总体呈下跌趋势。投资者会为了出售股票而向股票经纪人借入股票。假如投资者能够以高价卖出股票，然后以远低于原先股价的价格回购这只股票，那么他们将股票还回，就能实现盈利。

然而，股价的下跌是无法保证的，因此该类交易存在着相当大的风险。如果股票被做空后价格上涨，那么投资者需要以更高的价格回购他们借入的股票，由此造成的损失是巨大的。

纳斯达克做空交易量统计数据产品

做空交易量（Short Volume）衡量的是特定时间段之内被做空的股票数量。纳斯达克为投资者提供每日做空交易量报告和每月做空交易报告，并为投资者带来以下便利：

第一，提升市场透明度；第二，让投资者和交易员更好地开发风险评估工具和交易模型；第三，帮助投资者和交易员了解纳斯达克、BX和PSX市场上的纳斯达克、纽交所以及地区性交易所上市股票的做空动向。

纳斯达克的每日做空交易量报告和每月做空交易报告提供的是在纳斯达克股票市场、纳斯达克BX市场和纳斯达克PSX市场交易的股票相关数据：

每日做空交易量报告 

报告反映正常交易时间（美国东部时间上午9点30分至下午4点）内纳斯达克、BX和PSX市场的股票总数；

报告包含交易日期、交易代码、正常交易时间内已执行的做空交易的上报总额、正常交易时间内已执行交易的上报总额以及商品交易顾问（Commodity Trading Advisor，简称CTA）市场识别码。

每月做空交易报告 

报告包括纳斯达克、BX和PSX操作系统上进行的所有做空交易的逐笔记录，并提供纳斯达克、纽交所和地区交易所上市证券的联合型（consolidated tape）做空交易记录；

报告包含市场中心、交易符号、报告日期、报告交易时间、做空类型、交易规模和价格以及连接指数（link indicator）；

报告数据包含所有股票证券（包括ETF）中已执行并上报的联合型做空交易。

参考资料

1. 做空数量报告：https://www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=shortinterestreport

2. 纳斯达克做空数量报告发布时间表：http://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=shortintpubsch

3. 纳斯达克做空数量可在12个月内连续发行，且每月更新两次。做空数量来自月中和月末结算日的数据，于美国东部时间下午4:00后发布。

4. 纳斯达克做空交易量及成交报告：https://www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=shortsale

转自Nasdaq 纳斯达克 作者 纳斯达克

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