CINNO Research 2017年第三季存储营收龙虎榜 | DRAM | 自由微信

CINNO Research 2017年第三季存储营收龙虎榜 | DRAM

原创：杨文得 CINNO 2018-08-05

根据CINNO Research从内存供应链业者的运营状况来分析，受惠于第三季DRAM平均销售单价成长成长5-10%以及智能型手机新机铺货动能，第三季全球DRAM厂商营收较第二季再度劲扬将近18%。

从竞争的格局来看，全球前三大业者三星、海力士与美光囊括了95%的市占率，三星与海力士更是豪夺75%的市占率，显见DRAM产业已呈现高度寡占。

第三名之后的厂商专注在利基型产品(Specialty DRAM)上，其中几家利基型DRAM厂商也同时具备NOR Flash的产品线，在产品组合调整以及代工厂晶圆吃紧的情况下，营收成长相对较为有限，DRAM产业逐渐成为「大鱼游大洋，小鱼游池塘」的型态，各自不同体量的厂商专注在不同市场规模的终端应用，整体产业秩序相对稳定。

从主要龙头厂商来分析，三星为现阶段20奈米DRAM以下制程领跑最快的厂商，同时三星在Server DRAM和Mobile DRAM依旧维持龙头地位，特别是在高容量Mobile DRAM以及eMCP在中国几个主要智能型手机品牌如华为、OPPO、VIVO与小米等的市占率居高不下，同时在苹果最新iPhone8与iPhoneX的内存占有大多数的市场份额，因此三星DRAM毛利率更是逼近70%大关，为这三家中最高者。

而海力士与美光20奈米制程以下进度较为缓慢，因此财务表现除了受惠于整体DRAM供需环境依旧供不应求外，营收成长动能不同来自于产品组合与主要客户的拉货力道不同，这就反映了第三季行动式内存需求增幅较第二季明显，让海力士营收单季增幅超过20%QoQ。

CINNO Research副总经理杨文得认为，第四季进入年底高阶智能型手机的出货高峰，而今年高阶旗舰机种规格提升到至4GB与6GB，同时在Server DRAM市场上同样64GB LRDIMM的比重持续攀升，两个主要DRAM产品应用的位需求量将达到今年最高峰，在价格与出货量大增的情况下，第四季DRAM产业营收预期仍可成长超过15%QoQ。