台积电中国第二大客户比特大陆去年营收27亿美元！超展讯仅次于海思

比特大陆的挖矿机，全球市占率逾85%

两个不到四十岁的中国青年，五年内打造出一间营收逾新台币七百亿元的公司，这是半导体产业数十年来不曾有过的传奇。

小档案＿詹克团

出生：1979年
学历：中国科学院微电子硕士
经历：北京清华大学助理研究员、数字太和科技研发总监
现职：比特大陆共同创办人暨共同CEO

小档案＿吴忌寒

出生：1986年
学历：北京大学经济学与心理学双学士
经历：创投产业分析师、投资经理
现职：比特大陆共同创办人暨共同CEO

比特大陆共同创办人暨共同CEO詹克团

一月中旬，台积电董事长张忠谋退休前最后一次出席法人说明会，各家外资分析师最兴致勃勃的热门关键词，不是iPhone，也不是人工智能（AI），而是「加密货币」（cryptocurrency，如比特币、莱特币等虚拟货币）。

他们做的虚拟币挖矿芯片
与手机芯片并列台积电动能

「近来，我们观察到来自加密货币挖矿的需求，急遽上升，」法说会开场，台积电共同执行长刘德音，将加密货币与过去驱动半导体产业成长的CPU（中央处理器）、GPU（绘图芯片）、智能型手机芯片等重要动能相提并论。

使加密货币成为台积电近两季法说会焦点、并上调今年营收预测的，是二○一三年才成立的中国企业——比特大陆（Bitmain）。

它是一间自行设计芯片，生产销售比特币挖矿机，并有「矿池」、「云端挖矿平台」及AI解决方案的企业。其发展速度如乘火箭一般，去年初约三百名员工，至今年一月已扩张至一千五百人。

他们靠4大业务，打造中国最大比特币王国——比特大陆营运模式

比特大陆：
１.矿机》一条龙作业！
从挖矿芯片设计到矿机生产、组装与销售

２.矿池》揪其他矿工一起挖！
经营「矿池」，让自有挖矿设备的「矿工」加入，共同挖矿，提高挖得比特币机率

３.云端挖矿平台》帮人管理！
客户付费给平台，由比特大陆代买设备、代挖矿、管理，类似投资

４.AI芯片与服务器》攻影像辨识！
去年底问世的新业务，自行设计AI芯片与整套解决方案，搭载在服务器上销售，初期以影像辨识为主

数据源：比特大陆    
整理：吴中杰

「从营收看，我们已经是大陆IC设计公司第二大，」比特大陆共同创办人暨共同执行长詹克团接受《商业周刊》专访时，首度对外透露其二○一七年营收约二十五亿美元（约合新台币七百三十三亿元），超越中国手机芯片厂展讯。

不仅如此，比特大陆自去年下半年起，已成为台积电中国第二大客户，今年更可能跻身全球前五大客户。里昂证券半导体产业分析师侯明孝估计，加密货币挖矿芯片，今年占台积电营收上看七％，其中，约八成订单来自比特大陆，「它今年对台积电的营收贡献，甚至可能超过（华为旗下）海思。」

虽然其与传统IC设计公司不同，非直接销售芯片，而是将芯片搭载在矿机上出售，并有比特币挖矿收益，但保守估计，光是其今年在台积电下单金额，就已超越台湾第二大IC设计公司联咏去年全年营收。

他被传为中国比特币首富
推比特币分裂，降交易成本

传奇的序章，由今年仅三十二岁的比特大陆共同创办人暨共同执行长吴忌寒写下。他提出比特大陆的创业构想，主掌业务与财务，更是传说中的中国比特币首富，市场推估其个人持有的比特币价值超过新台币十三亿元，但比特大陆否认此说法。

这位比特币大亨形象两极，有人视他为比特币在中国的「布道者」。原任职创投业的他，在比特币兑美元汇率首次达到一比一的七年前，和两位朋友成立中国最大的区块链论坛「巴比特」，试图扭转大众对比特币是骗局的疑虑。他也是中国第一位翻译比特币发明者中本聪之论文的译者。

不过，加密货币媒体Coindesk将吴忌寒选入二○一七年区块链十大人物，他的肖像画却是漫威电影《雷神索尔》中亦正亦邪的「邪神洛基」。

争议缘于去年，吴忌寒大力支持比特币分裂，以降低交易成本、促进流通，让比特币更近于流通货币，因此诞生称为「比特币现金」（Bitcoin Cash）的比特币分支。但反对者认为，支持分裂的多为经营比特币生意之厂商，若话语权落入少数商人手中，将违背比特币的「去中心化」思想。此争议尚未有定论。

他筑起帝国护城河
看好比特币能解通膨乱象

若说吴忌寒擘划出比特大陆的骨干，在他背后为这座王国填起血肉、筑起护城河的，则是技术背景出身的詹克团。

今年三十九岁的詹克团，喜爱思考哲学，阅读历史书籍及科幻小说。受访时，常常经过数秒思考，才悠悠的回答问题，句子精短，有时仅答一个「是」字。专访结束后他自嘲的说：「我可能是你采访过最安静的CEO。」

二○一三年，吴忌寒找上詹克团，希望他协助研发挖矿芯片，隔天，詹克团只花了两小时阅读比特币相关资料，便毅然决定加入比特大陆。

「我发现这（比特币）是个伟大的东西，这就是我一直要找的！」詹克团表示，他自十年前开始思考通货膨胀对人类生活的影响，「为什么现在的人们都要不停的跑，才不至于被通货膨胀给甩出去？当我看到比特币马上就明白，这可能是解药。」

当时，比特币虽处于战国时代，业内有约五十家厂商投入矿机芯片开发，但对台积电而言，这仍是未知的领域，「它看到两个年轻人来找我做芯片，感觉我们是不是骗子？」詹克团笑着回忆。

詹克团向台积电的北京业务团队做了比特币的简报，并以预先付款方式取得信任，从相对成熟的五十五奈米制程开始投片，再进展到二十八、十六奈米等先进制程，「他们有个北京的业务女孩，还因为这事（指理解比特币、接下比特大陆订单）在内部得到很多奖励，被称为台积电的『比特币女王』。」

比特大陆能在五年内营收从零成长到逾七百亿元，固然跟比特币近年暴涨的行情有关，但其能成为矿机产业少数坐大的赢家，在于两项关键。

首先是詹克团的中庸哲学。比特大陆的核心竞争力，在于能设计出单位耗电量内，运算效率最高的挖矿芯片。初期，挖矿芯片有大、小尺寸之争，大尺寸芯片运算效能强，但耗电量高，散热问题难解决，设计时程长，拖累产品上市速度，小型芯片特性则相反。

「从哲学层面考虑，大和小之间，中国人讲求中庸之道，」喜爱思辨的詹克团选择设计中型芯片，试图在能耗比与产品开发时程取得平衡，「一开始想说我会不会做错了？但几年下来，跟我不一样的都挂了，应该还是我对了。」他笑了起来。

其次，则是在高峰时就预备过冬。二○一四年，比特币汇率从最高一比九百五十美元，一路跌到约一比三百零九美元。当时比特大陆因现金水位较高，幸运存活，并且相较多数对手资金断链倒闭、或缩减研发资源，其在低谷时没停止研发，来年推出新一代芯片与矿机后，就此横扫市场，如今品牌市占率逾八成五。

「对传统公司来说，今年生意这么大，明年生意这么小，他们肯定受不了。对我们来说，大的时候，就要想好明年会这么小，要准备更多现金，未来即使币价低迷三年，公司还是要能很好的活着。」詹克团表示。

分散风险，做起AI芯片
研发人力超过挖矿芯片团队

有鉴于公司若将所有业务压在比特币上，不利于长期发展，加上挖矿芯片市场若持续做大，其他IC设计大厂很可能加入竞争。两位比特币界的霸主，如今也已启动转型。

前年起，詹克团开始研发AI芯片，希望能打破IC设计界「一代拳王」魔咒。目前以影像辨识为方向，并套用其在比特币矿机经验，不是只卖芯片，而是将芯片连同软件、算法都包裹在服务器内，整机销售，提高附加价值。

为了招聘适合人选，降低进入AI领域的门坎，詹克团和吴忌寒两人时常亲自出马，登门挖角，「一代拳王是很真实的状况，我们是抱着二次创业的心态进入AI市场，重点是要够谦虚，确实不懂，就多跟人学习。」詹克团表示，AI芯片研发人力现已有三百人，超过比特币挖矿芯片的研发团队规模。

同时，眼前更要解决员工数在一年内变为五倍，很现实的管理议题，「现在我们努力建设，公司的文化、制度，到IT系统，这些基本的东西，要迅速表现出来。」詹克团透露，自己正在阅读美国创业圈的畅销书《精实创业》（The Lean Startup），加强管理能力。

未来，比特大陆将持续跟台积电密切合作，预计采用七奈米等更先进制程，同时也已不须预先付款。此外，它也与台湾的封测、被动组件及主板厂合作，并在台招聘工程师，采访的这个星期天一早，詹克团就约了应征者面谈，他一季至少来台湾一次。

一间成立五年的公司，能迅速成为今年预计贡献台积电逾六百亿营收的大客户，吴忌寒与詹克团当年「敢赌」的眼光，决定了一半的成功。但未来，当比特币热潮冷却，甚至所有矿藏挖完的那一天，AI二次创业能否成功？两人的名字能否继续留在半导体业的名人榜上？考验着两位比特币帝国的霸主，能否将勇气与野心，转化为管理和执行。