JDI释出49.8%股权!接受Suwa财团800亿日元资金(附交易简报全文)
CINNO Research 产业资讯,处于经营重组中的Japan Display(JDI)于4月12日宣布接受中台联合财团Suwa 800亿日元(约人民币48亿元)资金支援,并入中台联合投资公司Suwa Invstment Holdinds,LLC旗下,中台联合是由台湾电子零部件厂商TPK、中国私募股权基金嘉实基金旗下公司及台湾蔡氏家族旗下基金3家公司合资设立。Suwa财团将成为JDI最大股东,持有49.8%的股份,日本的官民基金——INCJ(原产业革新机构)不再是最大股东,股权份额从25.3%下降至12.7%。INCJ通过统筹日本大型电机企业而诞生的“日之丸液晶联合”将在外资旗下迅速重组。
来源:JDI,翻译:CINNO
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JDI是全球领先的大型智能手机液晶面板厂商,2012年由INCJ主导统筹日立制作所、东芝、索尼等的业务而成立的。
INCJ当时出资2,000亿日元(约人民币120亿元),力求重振日本液晶行业。JDI一半的销售额都来自美国苹果公司,但是由于投资过剩等原因,截止到2019年3月期连续5年整体亏损。由于资金周转恶化,为获得资金支持,一直在和中台联合谈判。
JDI于4月12日召开董事会会议,决定接受中台联合3家公司的资金支持,预计中台联合以普通股出资420亿日元(约人民币25.2亿元),掌握JDI 49.8%的决议权。另外,还将接受JDI发行的380亿日元(约人民币22.8亿元)的附新股认购权公司债券(可转换公司债券=CB,Convertible Bond),总计800亿日元(约人民币48亿元)。
来源:JDI,翻译:CINNO
中台联合3家公司将从4月下旬到6月上旬依次对JDI进行资金支援,实际上,从中台联合获得资金也需要一定的时间。在此之前,将由当前第一大股东INCJ对JDI提供资金,以保证其现金流。
JDI将借助自身全球顶级显示技术厂商的优势,结合TPK触控及模组制造优势展开液晶显示屏业务合作,并同嘉实技术投资展开新的OLED显示产线的投资、生产和销售。
INCJ将继续支援JDI,将JDI的一部分债权(750亿日元,约人民币45亿元)转换为没有决议权的优先股。在中台联合出资后,INCJ股权份额将从25.3%下降至12.7%。加上中台联合的出资(420亿日元),JDI的增资总额将达到1,170亿日元(约人民币70.2亿元)。
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由于财务支援的框架已经确定,JDI将加强被推迟的OLED面板等业务。月崎义幸社长在4月12日的记者招待会上明确表示正在讨论重组,“我们正在考虑整顿日本国内的据点”。
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JDI试图通过本次交易,强化JDI财务基盘、扩大产品线及客户群结构、保持JDI显示技术在全球的领导地位;并在此基础上,实现业务成长及收益扩大,使股票价值最大化。
来源:JDI,翻译:CINNO
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关于JDI的重建,今后可能还会遇到挫折。有人担心,随着中美贸易摩擦的持续,美国外资投资委员会(CFIUS,Committee on Foreign Investment in the United States)等机构可能会要求重组暂停。LIXIL(骊住)集团由于受到CFIUS的反对终止了把意大利子公司出售给中国的计划。4月11日东芝宣布,原本计划把美国的液化天然气(LNG, Liquefied Natural Gas)业务出售给中国的大型民营天然气公司,然而却收到被解约的通知。据说是受到中美政府审核延迟的影响。(来源:日本经济新闻、JDI 官网/编译:Sammy)
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