智能机市场格局突变 | 传华为拟夺国内50%市场份额，三星或成海外最大赢家
面对美国针对华为席卷而来的多方面供应链合作伙伴制裁因素，华为已紧急启动供应链调整战略。虽然在今年第一季度华为已经超额增加了备货，但国际情势的严峻程度不得不使其重新审视供应链供货的稳定性。华为原本2019年2.5-2.7亿部的手机销售目标被大幅下修，而其他国际手机品牌竞争对手们虎视眈眈的同时，供应链的零组件企业们更是需要足够的智慧来应对这特朗普的突袭。
—— CINNO 资深分析师 周华
文 | 小C君 · 编译 | Peter
来源 ：第一金融网、经济日报、
hankyung、fnnews、newsis、Reuters
传华为砍单25%
CINNO Research 产业资讯，外资圈对“华为风险”再示警。大和资本出具最新的大中华手机产业报告，指出华为供应链已看到首波订单调整，包括第3季面板相关零组件的砍单幅度达20%-25%，恐是进一步砍单征兆；警告华为海外手机销售可能下滑，厂商面临基本面风险。
大和预期，鸿海旗下富智康和镜头大厂大立光，将是华为调整出货后前两大受冲击厂商，其他如可成、铠胜、GIS、TPK等影响较小。但鸿海、大立光股价均已大跌一段，投资价值不减反增，建议逢低布局。
大和资本表示，据调查，华为供应链已出现订单调整的重要讯号，手机面板组件相关的显示器、软硬板等第3季订单，被砍单20%-25%，可能是华为就先前预定的订单进行调整，也不排除是进一步砍单的征兆。另方面，Google宣布终止支援华为手机，让大和担心华为的海外销售下滑，大陆以外市场，占华为手机总收入50%。
大和预先设想悲观情境，模拟华为海外手机出货若自下半年起减少50%、75%或100%，影响最大都是富智康，若海外减少幅度达100%，近乎停产，富智康明年每股纯益（EPS）减幅将达15%，幅度最大。
具体而言，大和预期华为出货若减少50%，富智康今、明年EPS最大减幅各达4.5%、7%；减少75%的情境为6.5%、11%；100%情境为8.5%、15%。在大立光部分，三情境于今、明年的最大减幅为3%、4%、6%，及5%、7.5%、10%，而鸿海今、明年EPS潜在减幅均低于2.3%。
大和认为机率最高的基本情境，是华为海外市占有七成流向竞争对手，三星将成为最大赢家、估计可拿下45%的市占，次为同样是陆系的小米、OPPO和VIVO，估计拿到20%，再次为苹果约拿到5%。
iPhone方面，大和同步调查，生产一切正常，但仍呼吁密切留意贸易战对买气的影响，不排除苹概股也有获利下行风险。
华为承压后 这家公司正悄悄坐收“渔翁之利”？
由于众所周知的原因，华为今年在海外市场很可能遭受挫折，那么谁将成为其中的获益者呢？柏铭科技认为将是三星，三星渴望分走部分华为手机的海外市场，同时还将有助于它在通信设备市场加速崛起。
三星依然是全球最大的手机企业，不过2018年其手机出货量同比下跌8%至2.92亿部，这是它首次出现年度出货量跌穿3亿部的水平，这对它来说显然是一个不好的信号。
早几年，三星在中国智能手机市场的份额节节下滑，不过在中国以外的市场则保持平稳，但是随着这两年中国手机纷纷出海并取得一定的成绩，例如华为在俄罗斯市场击败三星、小米在印度市场击败三星，这让三星备受压力，为此它正改变自己的手机经营策略，开始学习中国手机企业的互联网营销模式，试图提振手机业务。
其实去年中兴受美国的影响就已让三星获益，当时中兴的通信设备出货量迅速下滑，三星则顺势成为全球第四大通信设备商，如今华为由于美国因素的影响，其在海外通信设备市场将受到一定的打击，这无疑将为本就迅速在通信设备市场崛起的三星提供了最好的契机。
美国出重拳封杀华为后，三星传积极出招接收华为智慧手机流失的市占，拟以今年8月上市的新旗舰机Note 10作为关键武器，搭配A系列的中阶与中高阶新机助攻，近期对供应链增加新机零组件一至二成备货量，双鸿、超众、泰硕等散热厂优先受惠，和鑫等触控相关协力厂出货也可望随之增加。
三星近期预计推出A40s、A60及A80系列手机，涵盖中阶到中高阶市场，并规划8月推出新旗舰机Note 10。对于三星扩大新机备料，国内相关供应链台面上均以「不评论单一客户」响应，强调目前订单状况良好，未来订单能见度应该也会不错，「客户有需求，就会配合出货」。
日媒称，目前，韩国出现了一种观点，认为美国对华为进行事实上的禁运将对三星电子的业绩构成利好。还有一种预测是，如果美国对华为的“禁令”持续下去，作为竞争对手，三星智能手机业务2019年的利润将大幅提高。
《日本经济新闻》网站5月23日报道，美国调查公司国际数据公司的统计显示，在2018年智能手机的全年出货量方面，排名第一的三星为2.92亿部，同比减少8%。而华为增长超过三成，达到2.06亿部。
报道称，韩国有进投资证券的常务李承禹认为，2019年两家企业的攻防地位将会发生逆转。他预测华为的出货量将减少，三星将抢走其中的一半份额。
按照有进投资证券的设想，2019年三星的智能手机业务的营业利润预计将大幅提高。出于对业绩复苏的期待，截至5月22日，三星电子的股价已经连续三个交易日出现上涨。
报道认为，围绕华为的担忧对三星也并非都是利好。三星还向华为的智能手机供应半导体存储器和有机EL面板。预计通过供应这些零部件，三星2018年获得了可观的营业额。
报道称，如果华为的智能手机销售减少，三星的半导体供应也会随之缩减。
华为风暴爆发后，三星高层在南韩总部召开多次紧急会议，研拟如何在「此一良机」之下，抢到更多全球手机市占率，初步做出的策略就是先提高新机备货量一至二成以上，第二步则是加大通路营销力道，让消费者将原本想添购华为手机的预算，转向三星。
华为目前在海外已经开始降价抛售手机，给同属国产品牌阵营的OPPO、VIVO、小米等在海外的压力倍增。而当这些公司将海外市场品牌拿回国内发展以避开华为降价抛售带来的压力时，华为又对供应链表示将在中国国内抢占一半的市场份额，看来华为这是要先在国内剿杀国产品牌以“安内”，再来看看还有没有可能“攘外”了……
而三星等海外手机品牌近日则在内部纷纷动员力量，争取把华为在海外市场上的退出的份额给瓜分掉。据三星给供应链的预期显示，三星至少希望能在海外市场上，新增出货3000万台以上，如果华为能进一步在中国市场上把其它国产品牌也打趴的话，三星有希望在海外市场上拿到1亿台的新增份额。
争夺中国市场市占率50%！
争夺中国市场市占率50%！传华为要求三星等韩企维持零件供应
据韩国媒体5月28日报导，遭受美国特朗普政权集中炮火攻击的华为（Huawei）已向三星电子等韩国半导体 / 面板企业要求、希望能持续维持零件供应，主因美国于5月16日将华为纳入出口管制黑名单后，就透过各种管道要求韩国政府加入制裁华为的行列。
对华为的讨伐，以及美中两国全面贸易战，让韩国又陷入了熟悉的困境，夹在关键的安全盟友和最大贸易伙伴之间左右为难。
全球主要科技企业已经中止向华为供应零部件及软件，多家移动运营商延后推出新的华为手机。但在韩国，企业高管及政要表示，他们认为能够替代和中国正常做生意的方案无多。
专家表示，对于韩国最大科技企业三星电子而言，美国对华为采取行动可能给该公司带来的好处，无法填补业务流失所带来的伤害。
三星可能因为华为失势而扩大智能手机及电信网络设备的市占率，自美国宣布针对华为的禁令以来，三星股价已温和上涨。贸易战扩大也可能拖慢中国芯片及智能手机屏幕竞争对手的崛起速度。
不过华为也是三星记忆体芯片的大客户之一，三星在中国也有数座工厂服务为数众多的当地客户。三星电子副会长尹富根也参加了华为的参访活动。
“他们同台角力，但也是重要伙伴，”韩国执政的民主党议员闵秉都(Min Byung-doo)在论及华为和三星时表示，他也加入了华为参访团。他向路透表示，韩国企业要维持与华为间的业务关系，”没有简单的替代方案”。
韩国政府官员和科技公司高管表示，长远来看，有很多值得担心的问题。
中国是韩国最大的贸易伙伴，2018年占韩国出口的26.8%，而美国则占12%。
根据韩国政府和华为的数据，去年仅华为就购买了价值107亿美元的韩国产品，约占该国对中国电子零部件出口的17%。
韩国SK海力士(000660.KS)是全球第二大内存(记忆体)芯片制造商，华为是其最大客户。
海力士 （图片来源：互联网）
一些专家认为，在越来越激烈的科技贸易战中，韩国将无法在中美之间独善其身。
“韩国不得不面对关键时刻—选择美国或中国，”韩国延世大学(Yonsei University)从事中国研究的教授韩硕熙(Han Suk-hee)表示，他担任过韩国驻上海总领事。
“如果美国不仅要求不使用华为产品，而且还要求不得将韩国半导体出口到中国呢？政府需要为那种最坏情况做好准备。”
华盛顿曾警告盟国称，在5G网络中采用华为技术可能导致美国减少情报共享。
韩国总统办公室称，不就与美方的讨论置评。
熟悉情况的韩国政府消息人士称，没有简单的答案。
“抱歉，我们不是美国，不能简单地效仿美国对中国采取的行动，”当被问到韩国是否会加入美国抵制华为的行列时，他表示，”我们不能仓促地下结论。”
唯一一家在5G网络中使用华为设备的韩国电信企业LG Uplus Corp (032640.KS)不予置评。
华为周四称，计划在韩国开设5G实验室，作为合作承诺的一个标志。
“华为有一种’在韩国，促进韩国发展’的理念，”参观团的韩国官员引述华为亚太片区总裁田峰的话称。
中美贸易摩擦和华为黑名单影响下韩国企业表示除了静观其变外并无其他选择余地。而对中、对美均有交易往来的韩企表示很难判断出短期利弊。
韩国媒体fnnews重点分析华为旗舰系列手机P20, P30主要零部件发现华为手机除了AP处理器与电池等小部分零部件以外，其他均来自国外厂商。其中，面板、内存和闪存等部分由韩国三星电子、三星显示、SK海力士、LG电子等供应。
手机的最大零部件显示面板由三星显示和LG显示、BOE为主供应商。华为在P20 产品时主要采用LG显示的OLED面板，而从P30开始华为增加了三星显示和BOE为供应商，即提升价格竞争力，同时也是有意扶植本土企业。而玻璃盖板则是采用康宁的大猩猩。
内存和闪存一直以来都是韩美日三国企业竞争。当中三星电子和美光、东芝供应内存，美光和SK海力士供应闪存。4G LTE模组由美国Skyworks供应、NFC控制器由荷兰恩智浦供应。相机模组一部分由LG Innotek供应。
实际采用的本土企业零部件相对较少。华为子公司海思供应麒麟芯片和Audio 芯片、RF芯片，电池则由惠州德赛供应。
韩媒认为虽很多零部件出自韩国厂商，但也非是韩国厂商独家供应，韩国对于华为的依赖度仅为5~15%，SK海力士和三星电子或还能从中受益。韩国券商分析三星电子和SK海力士等半导体供应占比约在5~15%上浮动，华为手机出货量下滑时虽然营收会因此受到影响，但华为同时还需要把订单从美国企业美光、因特尔等转移至三星和SK海力士，整体上或还是受益。但相对于处于窘境的是面板。若华为减少出货时，并不容易找到新的供应机遇。OLED面板企业或能通过其他厂商转移出货，但若客户群相对于单一的面板厂将会陷入窘境。
报道指出，华为公司下属的移动事业部负责人于5月23、24日和三星、SK Hynix、LG Display（LGD）等韩国大企业高层会面，要求依照现行的契约条件、履行零件供应。在会面上，华为也向韩企说明欧洲、非洲等地的智能手机销售量可能将因美国禁令而减少的应对对策。华为指出，计划将现行29%的中国市场市占率提高至50%，建构出不动如山的中国龙头地位，因此提出希望按照原来的合同继续向华为提供零部件的请求。
韩国经济界人士表示：在特朗普政府的施压下，华为希望零部件供应能够不受阻碍。
据报道，华为每年采购的韩国制零件规模达106.5亿美元。根据三星公布的 Q1（2019 年1-3 月）事业报告书显示，三星的主要顾客依序为苹果（Apple）、AT&T、德国电信（Deutsche Telekom AG）、华为、Verizon，上述企业占三星整体营收比重达15%。
除三星之外，SK Hynix 供应 DRAM、NAND Flash 给华为的智能手机、PC 使用；Samsung Display 供应智能手机面板、LG Innotek 供应相机模块；LGD 正和华为展开交谈、计划供应移动装置用OLED面板给华为。
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