PCB | Q4销量仍难乐观,PCB厂仍是优先持续力降库存
来源:Mone Dj
印刷电路板(PCB)第三季需求急冻,无论是 PCB 大厂、铜箔基板和上游材料厂商,都在第三季进行严格的去化库存,第四季目前看来,因整体下游消费性电子大环境需求仍不振,再加上第四季传统淡季还有年底盘点的效应,第四季仍是偏保守看待,惟苹概业者第四季仍可望接续新机上市买气、续向上,而一路向上的载板厂,下半年也将剩 ABF 载板独撑。
Q3旺季不旺 Q4难乐观
PCB厂商第三季面临客户严格的库存调整,暂停拉货,而PCB厂商也以去化库存为优先,催促客户要先将仓库里的货拉走为先,再加上下游消费性电子领域如TV、NB/PC、Android手机需求不振,连一直需求有撑的服务器都面临客户调整,整体市况旺季不旺,汽车市场虽然需求存在,但缺料问题仍未完全纾解,供应链上仍有卡关,造成对汽车板拉货也未见明显好转。
展望第四季,因景气以及客户态度未明显改变,PCB厂仍是优先持续力降库存,盼客户在第三季严格调整期后,第四季能略恢复拉货力道,而服务器、汽车市场仍是较有机会成长,然迎传统淡季加大环境不明,整体仍难乐观。
苹概续攻 观察市场买气
第四季较明确会较第三季再成长者,主要的族群之一则是苹概,包括臻鼎-KY、台郡、华通等,而在今年取得较大份额的厂商如燿华以及嘉联益,前者第三季为今年全年最高,后者则仍待观察。
苹概业者普遍表示,因应新机上市的拉货效应,第二季末至第三季起,营收逐月走高,将至10月或11月为高峰,之后则要观察新机上市后的买气,但目前针对iPhone 14后续的销售动能看法不一,但整体第四季都还可维持高档表现。
载板厂靠ABF独撑
载板厂商下半年的表现则出现分歧,同样在大环境景气不明下,ABF部分客户缩手、BT载板则仅剩苹果应用独强,整体载板下半年涨势歇,但ABF供需缺口虽小但仍是有撑,随着产能逐渐开出,成为支撑载板厂成长的动力,而BT载板第四季需求则恐进一步下滑。
以三大载板厂来看,景硕仍看下半年可逐季小幅成长,主要是靠ABF载板以及子公司隐形眼镜晶硕(6491)贡献;南电第三季仍可望续创高,但第四季则仍待观察;欣兴则因大客户受市况影响较大,且新厂启动后折旧费用增加,相对下半年较为保守。
汇率助攻 业外进补
PCB业者下半年本业虽然需求保守、欲振乏力,但所幸汇率走势有利,台币大贬对于以美元计价的业者相对有利,业外也会有汇兑利益的进帐收益,同时人民币贬值也利于台商在陆支付当地的员工薪资、成本费用减轻,可望不无小补;汇兑的帮助在大多数的板厂中都有挹注,相对汇率敏感度较高的厂商,包括敬鹏、健鼎。
推荐阅读
更多商务合作,欢迎与小编联络!
扫码请备注:姓名+公司+职位
我是CINNO最强小编, 恭候您多时啦!
CINNO于2012年底创立于上海,是致力于推动国内电子信息与科技产业发展的国内独立第三方专业产业咨询服务平台。公司创办十年来,始终围绕泛半导体产业链,在多维度为企业、政府、投资者提供权威而专业的咨询服务,包括但不限于产业资讯、市场咨询、尽职调查、项目可研、管理咨询、投融资等方面,覆盖企业成长周期各阶段核心利益诉求点,在显示、半导体、消费电子、智能制造及关键零组件等细分领域,积累了数百家大陆、台湾、日本、韩国、欧美等高科技核心优质企业客户。