股票走势与操作背离蕴含了哪些道理？
本文来源于问投资报，内容来自第一创业证券投资顾问于洪涛与同行的交流，仅代表作者个人观点不构成投资建议。
有句俗话：“看啥上涨，买啥杀跌”，还有一个定律：“新入市的大部分投资者，起初会尝到甜头，从而以为自己有投资天赋或成为中国的巴菲特”。随着时间的推进，一切美好的愿景都变了，投资苦不堪言——买啥啥跌，卖啥啥涨！
实际上，股票走势与操作背离，并非运气不佳，其实蕴含着很多股道。
一支股票因买而涨，因卖而跌,这是并不是鲜为人知的道理。但这里提到的买/卖是方向问题，没有提及买/卖的人或资金来源。如果考虑人物的话，或因买而跌，因卖而涨。
为了详细解释这个问题的来龙去脉，不妨将股市中的人物理想化：
A.机构
B.大多数投资者
C.少数投资者
A拥有大量资金，并资金有周密的资金运作计划，方向一直。他们能对大量数据过滤，去其糟泊，取之精华。象草原上等待捕猎的狮子。
B虽然总体资金最大，但行为各异，方向可能会趋于一致，但力量分散，很容易出现羊群效应。墙头草跟风倒，又象草原上盲目奔跑的羊群。
C拥有少量资金的个别散或大户。他们上能接触A，下能触及B，有A的能力，比A更为灵活，，并船小好调头。像散户，但有一定的话语权。能敏锐的洞察到草原上即将发生的一切。
如果您感到股市经常与您作对，很不幸，您被分到了B组。
A组的目的很简单，就是底部吸纳足够的筹码，拉高后想办法让B组买入。请注意，一定是拉高后让B组买入，而不是在底部就让B组买入。假设A组已经成功地在底部吸纳了足够多的筹码，而后做出漂亮的技术图形。可以是一个漂亮的圆弧底，也可以是W底、双底之类的。总之，股票的趋势企稳了，且股价从底部也已经有一定的涨幅了。这时A组会利用一切可以利用的通道，让B组得知该股票的故事并画饼。需要注意的是：A组此刻并没有赚到钱，顶多是一个大股东。当然，就其手中的股票市值而言已经放大了许多。但那只是一个“市值”，还没有真正兑现成帐面上的钞票。A组面临一个收获季节，如果不闹什么天灾，估计收成会不错了。
B组关注该票后，其中对消息反映最快的成员已经在这个价位接纳了庄家手中的股票，然而，庄家手中的筹码实在太多，如果B组不能接纳其中的大部分，那么A组是赚钱无望的。为了让B组尽快接纳手中的股票，A组采用“利好兑现”法，再让股票上涨一些，B组中的先驱自然喜上眉梢，也向周围的朋友夸口和推荐，这件事情已经变成了真的。B组之所以是B组就是因为他们象草原上盲目奔跑的羊群，随着大量B组资金购入这只股票，A组早已经计算其“盈亏平衡点”了！所谓“盈亏平衡点”就是底部吸筹以及拉抬过程总共花的钱。因为是拉高后放出的利好，所以可以想见，用不着卖出手中所有的股票就可以达到盈亏平衡点。而一旦达到盈亏平衡点，A组就完全脱离了危险区，所有风险都在B组上，后面就要看A组赚钱的兴趣了。
正当B组大量买入这支股票时，A组手中的筹码逐渐放空，最后A组成功退出。可以想见此时B组的悲惨境地。正当人们兴冲冲地抢购这支有着丰富想象空间的大黑马”时，庄家已经数钱不玩儿了！乌合之众能够承受多长时间的高价位？于是股价失去支撑掉落下来...。草原上又结束了一场血腥的猎杀过程。
这个过程对A组来说简直太理想了，是A组梦寐以求的事情。对A组来说，最不理想的情况是这样的：B组很不听话，在A组放出利好之后，B组购买者寥寥，A组就只好再放利好，或继续利好兑现，让股价上涨，加大奖励B组中先来者的力度，目的是给B组中的其他人“做榜样”。
遗憾的是股市目前难作，B组就是观望好奇而不出手。于是A组开始研究针对B组不上钩的对策。有几种可行的方案：A组如果选择股票下跌，根本没有意义，好不容易拉抬上来，跌下去岂不白费力气？如果选择横盘整理，倒是能够保持战果，稳住B组中的先来者，但B组可能更失去胃口，更是不愿上钩。选择上升也许最好，这样，B组中的先来者可以被起长期慢牛稳住心神，贪心使其等待股票翻番，而不急于跑掉。股价持续上涨也会更远离A组成本区，出手更少的股票就可以达到“盈亏平衡点”，剩下的全盘杀出也可以赚钱。所以股票发生了持续上涨的长期慢牛。结果，最令A组感到倒霉的事情发生了，股价不断提高，以致高得让B组都买不起了！于是出现了这样一支股票，股价持续上升，而B组就是不进入跟风，而B组越是不跟风，A组就越会将股票价格拉高。那些连续上涨数月而无人知道为什么上涨的股票就是这样产生的。A组这次是非常失败的，成了名副其实的大股东！而B组也高明不到哪里去，他们不是庆幸自己的偶尔坚定，一不留神打败了A组，而是纷议论猜测所发生的这一切，痛心扼腕地埋怨自己为什么当初早没有买入这支大黑马。殊不知，如果当时B组真正买入了这支股票，也不致让A组成为这支大黑马的大股东了！
以上所描述的两种情况都是比较理想化的，是比较极端的状态。按照正态分布的统计学理论，多数情况介乎两者之间。而拉抬过程也是千差万别。
由以上分析可以看出，B组永远处于不利状态。A组如果捕猎成功，自然都是B组的钞票进入了A组的帐户。A组如果捕猎不成功，B组也必然是没有行动。总之，B组要么赔钱，要么不赚钱！这就是股市为什么总与最大多数的小股民作对的原因了。
到目前为止，我们一直也没有谈到C组。B组中获得A组奖励的人不是C组成员。C组的特点是建仓价位与庄家成本价位基本持平。C组成员能够洞察股市变化，根据对股价和成交量的判断，在A组达到“盈亏平衡点”前后出局。他们是股市中真正的孤胆英雄。在您研读了所有文章之后，欢迎您成为C组成员。
本篇文章来源：问投资报
问投资报 ID：wentouzibao
《问投资报》是问投资网的官方内参，精选数百位证券分析师、证券投资顾问、金融机构高管、基金经理、专家学者等金融大佬在问投资网上发表的原创干货，为读者解读投资理财疑难，指点金融行业规则。
欢迎大家加入科技杂谈菁英汇，交流思想、分享信息。仅限行业商端人士参与。参与方式：添加微信号：sophie0306，并注明“申请入群”+所在单位+职务+真实姓名+联系方式（微信号码+手机号码），科技杂谈通过审核后，会添加入群。
本文仅代表作者观点，科技杂谈授权刊登。
转载必须注明作者与科技杂谈，侵权必究。
科技杂谈文章，均同步发布于犀牛财经网。
已入驻搜狐新闻客户端，网易阅读客户端。
点击下方“阅读原文”直达犀牛财经网