中国电信业的“新常态”

【摘要】中国的电信业在未来的五年，是一个彻底回归平常态的五年，机遇与挑战并存。

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文 / 陈志刚，作者微信公众号：水煮通信（shuizhutongxin）

新常态一词，是新一届政府对中国经济的最新认识。这意味着：经济增速从高速增长转为中高速增长,经济结构不断优化升级,经济动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。

对于已经持续高速增长多年的中国电信业而言，作为中国经济中的一个部门，笔者认为也存在一个新常态：收入和业务总量增速将长期趋缓；产业结构升级面临关键窗口机遇期；传统业务结构上，语音替代加速，流量业务长期面临量收失衡；产业增长动力被迫从投资驱动向创新驱动转型。

一、中国电信业收入和业务总量增速将长期趋缓。

来自工信部的数据显示，自2014年1月份到今年9月份，除了1月份和5月份增速“明显回升”和“小幅回升”之外，其他7个月份基本都是“增速明显趋缓”。

考虑2013年的翘尾影响，如果剔除1月份的数据，我们可以看到在今年前三个季度，电信业务总量增速维持在15%上下波动；电信业务收入同比增长维持在6.5%左右。

如果解释这个现象，主要原因有五个：

1）固定电话业务无论从用户数还是业务量，继续呈现快速萎缩和下滑。

2）“受互联网应用的替代作用影响,移动话音业务量增速持续放缓”，移动话音业务低速增长，比如在2月份，移动本地去话MOU降至150分钟/月·户以下

3）短信和彩信传统业务收入受到OTT业务冲击，“大幅缩水”，在1-9月，全国移动短信业务量就同比下降17.9%。而“移动用户主动发起的点对点短信量同比下降19%”。

4）移动互联网接入流量尽管呈现每月超过50%的高速增长，但是由于每月户均移动互联网接入流量只有186.5M，如此低的上网流量不足以带来足够的收入支撑。

5）固定互联网使用量同期保持较快增长，但是固网的包月业务模式固有的缺陷使得运营商很难业务量增长中受益。

长期来看，在没有外部行业变量输入的情况下，这五个因素的发展趋势不会出现突变，所以，中国的电信行业无论是业务总量还是主营业务收入，其增速，都将长期趋缓。

二、产业结构升级面临关键窗口机遇期

在APEC会议期间，习近平首次具体阐释了新常态所带来的机遇，其中有关中国经济动力更加多元化的内容，意味着电信行业迎来产业结构转型的重大窗口期。

众所周知，新一届政府提出了新四化的目标，既：新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化。其目的之一是启动国内市场，使得“中国经济更多依赖国内消费需求拉动，避免过度依赖出口的外部风险”。

在此背景之下，信息消费已经被高层确定为拉动消费的重要支撑点。为此，国务院还曾经在2013年8月份专门印发了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》。

来自赛迪近日发布的我国工业和信息化领域的全系列季度预测研究报告显示，截至今年上半年，全国信息消费整体规模达到1.34万亿元，同比增长20%。

此外，在未来的三到五年，中国的城镇化将进一步推进，围绕城镇化的智慧城市建设，也在2013年开始正式登上信息消费的舞台，并极有可能成为未来信息消费的主力舞台。

公开的数据显示，截止到目前：我国已有400多个城市宣布建设智慧城市，覆盖东、中、西部地区。

即使我们无需关注这个大规模的伴随着“水泥造城”而带来的“数据造城”即将带来是万亿还是千亿的投资机会，我们仅仅需要关注大规模城市基础设施的数字化所可能引致的整个电信行业作为信息服务的提供者时，所面临的行业结构的变化和行业地位的变化，就不能不引起足够的重视，而不能错失这个窗口期。

三、传统业务结构上，语音替代加速，流量业务长期面临量收失衡

OTT应用对移动话音业务的冲击正在呈现逐步加速的趋势。

在业务结构上，以1-9月份的数据为例，非话音业务收入实现5112.4亿元，同比增长11%，占电信业务收入比重达到57.7%。

而移动话音业务则是呈现“业务量增长持续低迷，和用户增速差距进一步缩小”的长期性趋势，比如在8月份移动话音业务量和用户增速差距缩小至3.9个百分点，在3月份的数据显示：移动电话通话时长的增速不足移动电话用户增速的四分之一。

语音替代加速是在移动话音业务量持续低迷的情况下发生的。主要表现在：

1）移动本地MOU和长途MOU双双呈现缓慢下降趋势。以移动本地去话MOU为例，2014年1月份的为156.6分钟/户，到9月份，这个数字为149.5分钟。2014年全年的MOU平均线逼近150分钟，而在2013年，这个数字还是160分钟。

2）移动电话去话增速与用户增速保持基本一致，且与用户增速的差距加速缩小。而在2013年12月份到2014年的3月份期间，移动化音业务呈现出一个坡度极大的下滑，随后进入一个非常平缓的阶段，之后增速维持在2%左右。而在2013年的一月份，这个数字还是11、3%。

因此，我们可以看到，伴随着能够支持富媒体通信的OTT应用，尤其是微信的用户规模迅速扩大，移动话音业务将被加速替代。

在移动互联网数据流量方面，笔者认为运营商将长期面临量收失衡加剧的趋势。

进入2014年，移动互联网接入流量呈现高速增长的趋势。截止到9月份，移动互联网接入流量高达13.99亿G，手机上网当月超过了1.3亿G。且从6月份到9月份，连续四个月同比增速超过55%。

与业务量高速增长伴生的则是移动数据及互联网业务收入的高速增长，尤其是在2014年的6月份，移动数据及互联网业务收入“同比增长46.4%，占电信业务收入的比重由上年同期的15.1%提高至20.9%。对电信业务收入增长贡献达到125.6%，创下历史最高水平。”，按照工信部的观点：有效扭转了语音业务下滑的不利局面。

此后，7,8.9三个的移动数据与互联网业务收入的增速分别为46.4%,45.4%，41.4%。

但是我们应该注意到一个趋势，既移动数据集互联网收入在整个收入结构中的比重，依然非常低，尽管增速很快，但是占比曲线依然非常平缓。

但是从2014年1-9月份的数据看，业务量增长曲线与收入曲线的差距呈现出加速变大的趋势，到9月份差值为9.4%。

笔者认为，呈现出高速增长的移动数据流量并没有能够扭转收入增速曲线下滑的趋势，一个重要的原因是流量实际价格的快速下滑。

而这种量收失衡，也将成为新常态。

四、产业增长动力被迫从投资驱动向创新驱动转型

公开的数据显示，中国移动在4G上已经完成了57万基站的覆盖，预计到今年年底前能够达到70万基站。

工信部的统计数据显示：2014年1-9月，新增移动通信基站75.3万个，超过上年同期净增数3倍，总数达316.3万个；长途光缆里程达到了19528393万公里。

如果FDD牌照正式发放，整个产业还会呈现一个投资增长驱动的小高潮，但是笔者认为并不会持续太久。

一是很多建设工程实际上可能已经发生，从制造业的角度，产能已经完成；二是从市场竞争的角度，三家运营商都会尽快完成网络覆盖。

所以，从通信能力的角度看，推动整个行业增长的动力，将从投资驱动，转变为创新驱动。

但是在创新方面，电信行业的前景并不乐观。

笔者认为，从长期趋势上，电信业的增长将从技术进步驱动带来的投资驱动，转变为信息服务和应用创新的驱动，而在创新的主体上，也从设备商和运营商主导，转向为客户主导，既从生产者主导，变为消费者主导。

也就是说电信行业的创新，即将进入一个业务和模式创新驱动发展的新时期。在这个时期将不再存在规模性可持续增长的市场，电信行业需要专注于每一个细分的市场，甚至利基市场，寻找收入来源。

在这方面，电信行业其实也面临着巨大的外部引致拉力。

工业4.0，智慧城市、医疗信息化、教育信息化、移动电子商务、农业现代化等，都将给电信行业的创新创造巨大机遇。

以上四点，是笔者对中国电信业新常态的观点，这是一篇有关经济层面的。

总体看来，中国的电信业在未来的五年，是一个彻底回归平常态的五年，机遇与挑战并存，但是总体看，笔者保持积极乐观的态度。

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