中国电信需抓住4G换机窗口期

【摘要】2016年，对于中国电信及联通而言，均是非常重要的时间窗口。

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本文作者：赵宇

本文来源：comobs通信观察（comobs）

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4月11日，中国电信官方微信披露了集团公司主要领导的调整，杨杰任中国电信集团公司董事长、党组书记；杨小伟任中国电信集团公司董事、总经理、党组副书记。

关于这一高层变动，业界评论均看好。

其实，在3月下旬举行的中国电信2015业绩会上，杨杰、杨小伟和柯瑞文一道出席，因此，可以认为，此次高层调整不会影响2016年中国电信既定战略。

中国电信高层调整来自内部提拔，是基于中国电信自身战略的延续，实质是，确保、夯实中国电信和中国联通合作的延续。

2016年，是中国电信确立更有利市场竞争地位的关键之年，推进业务、网络、运营和管理的重构，提供综合的智能服务，是中国电信打造企业核心竞争力所在，升级“增长动能”，共创生态价值，主要包括：

1.把握4G和光宽带两大基础业务的规模发展和价值提升，进一步巩固公司的基本面；

2.加快突破智慧家庭（主要是天翼高清）、支付、互联网+、云计算和大数据，以及物联网等五大领域，发掘增长新引擎，这五个新兴业务是中国电信当前及未来几年发展的重点；

3.持续增强网络基础、网络运营、数据运营、渠道销售、客户服务以及人才队伍六大关键能力；

4.持续推进全面深化改革，提升资源精准配置，激发企业活力和内生动力；

5.深化互联网转型，升级产品、服务，提高运营效率；

6.加大开放合作力度，进一步打造生态圈的竞争优势。

2016年，对于中国电信及联通而言，均是非常重要的时间窗口。

4G发展：中国电信联合联通是必要举措

尽管FDD覆盖优势及铁塔共享，使得2015年中国电信4G网络体验整体与竞争对手具有可比性，但持续提升网络覆盖，热点区域有针对的提升容量，有利于提升存量用户的感知，同时也是有利于固移融合业务的推进，尤其是在固网宽带市场需要淋漓尽致的防守反击。

2015年，中国电信投资1090亿，向4G、光宽带业务倾斜，其中，4G投资493亿。2016年，总投资为970亿，下降11.1%，其中4G投资规模为460亿。2016年，中国电信4G基站将从51万提升至80万，完善和延伸网络覆盖。

观之中国移动，仅4G网络投入2014年~2016年分别为806亿元、791亿元、757亿元，4G基站2016年将达140万个。中国联通2015年~2016年4G网络投入335亿、299亿，4G基站2016年将达约68万个。

2016年，中国电信4G+的部署将由上年的45个重点城市扩展至全国范围。目前，在45个重点城市中已建成1万个4G+基站。作为国内载波聚合的先行者，中国电信4G+的部署似乎有点雷声大雨点小，但随着2016年中国电信4G用户量的迅速提升，4G+基站乃至电信版CA终端均将得到市场的重新认知。

电信进入4G用户高速发展阶段

2015年，中国电信移动用户净增1228万户，平均每月净增100万户。

在中国电信1.98亿的移动用户数中，3G/4G用户为1.43亿，占比72%，同比提升20.7%。

不容忽视的是，中国电信4G发展的快马加鞭，在4G（TDD）发牌后的2014年，中国移动4G用户达到9006.4万户，4G用户渗透率达到11.17%，4G渗透率突破30%是2015年9月。2015年年底，联通4G用户达到4416万户，渗透率为17.5%，而此时中国电信4G用户渗透率为29.5%。

其实这一年来，中国电信4G发展并不缓慢。2015年，全年4G用户规模达到5846万，净增超过5100万，这相当于中国移动获发TD-LTE牌照后近11个月用户发展规模，中国移动真正拉开4G增速差距的是之后的2014年11月。

所以，对于2016年的中国电信，笔者是没有理由不看好，更何况高层的调整来自内部的低调实干派。

2016年，中国电信的4G发展尾随中国移动之后进入了快车道，但此时拥有8亿存量客户的中国移动4G也进入了更快的高速发展阶段，2015年年底4G用户渗透率达到38%。中国电信只有联合中国联通在网络建设、终端、创新业务等方面，以市场化的方式开展合作，优势资源互补，降低网络投资，和成本支出，方能实现双赢，但是否能够在5G到来前扭转失衡的竞争格局还是未知数。

六模全网通：孤独主推手画饼？

2014年，中国电信新上市4G终端超过100款，智能机占比超过80%，但电信4G市场的实质发展还须看2015年。

2015年，中国电信新增4G终端201款，4G终端销量近6200万部，占总销量比重达到70%，而六模全网通销量2015年为1600万，占比18%。2016年，六模全网通预计销量超过60%，款型将超百款。

comobs预计，六模全网通市场最终将在2016年下半年规模普及。

3月，中国电信推动六模全网通手机最终成为国家标准。通过六模全网通手机在公开渠道的推广便于抢占存量换机用户。

主流芯片厂商如高通、联发科等均支持六模全网通，终端厂商如华为、中兴和三星也在参与力推了六模全网通标准。近期，如vivoXplay5、小米5、三星S7edge、魅族pro6等手机均只推出了六模全网通版，对于中国电信而言，这是一个不错的开局。

去年6月，笔者曾指出，中国电信推出4G+网络便是为了抢占成熟的中国移动4G用户，六模全网通的锦上添花将使之成为现象级的趋势，为电信运营商、终端及渠道带来更大的利润空间。

尽管，现在存量市场五模手机依然占据了绝对的主导地位，存在争议的是中国移动是否会力推六模全网通？笔者认为，出于市场竞争的角度，中国移动短期内不会去力推六模，但并不代表否认六模全网通带给用户、终端厂商和渠道市场的益处。

随着2G/3G升级4G及新一轮4G存量周期性换机的双轮驱动，市场竞争将更加激烈，4G终端体验及需求的逐步走高，及消费行为的感性提升，六模全网通规模市场将推动终端成本的降低，对于中国电信是机会点。预计2017年，消费者在公开渠道为六模全网通买单将变得不再敏感价格，关键在于终端之外，中国电信、联通还有哪些举措让用户受益于六模全网通之外的优惠，在流量、应用、视频内容、固移融合等领域均有合作机会，买联通包年宽带捆绑电信六模全网通手机+定向视频流量的类似合作也不是没可能。

CDMA退网是2018年之后的事情

2016年，中国电信将展开800MHzrefarming试验，并为2017年全国VoLTE试商用做好准备。

可以认为，中国电信CDMA网络至少在2018年以前是没有任何规模退网的可能性，但中国电信2G/3G退网过程会相对较短，且与六模全网通的普及及VoLTE先行有着直接关系。

在芯片层面，骁龙全网通不仅是支持全模全频，还支持了多种语音方案及双卡+CA组合，而联发科在发布HelioX20时不仅仅延续了支持全网通和VoLTE，同时也跟进对CA、L+W的支持，今年还将支持L+L。

据咨询公司SA预测，随着终端补贴的下降，未来通过公开渠道销售的终端占比将达到61%，运营商渠道将逐步降至2020年的27%，公开渠道的六模全网通终端普及无形助长了中国移动用户转网中国电信的潜在机会，但中国电信有必要联合联通及产业链，共同力推高通降低六模手机芯片的成本，只有让利产业方能做大规模。

从中国移动的角度看，面向中国移动8亿用户和联通2.5亿的用户，五模就足够了，也满足了国际漫游的需求，甚至在国内三模就满足绝大多数用户的需求。而中国联通推动六模全网通，只不过是丰富自身终端的种类。因此，友商跟进六模全网通对于自身发展并没有多大益处，还不如腾出更多的精力用来提升存量用户的服务和价值，尤其是中国移动需要为自身宽带业务的发展争取有利的时间和资源。

4G+与特色终端激发流量

2015年，中国电信推动4G+终端与特色终端发展，将在流量经营中起到关键作用，包括持续推出的安全手机、视频手机、淘宝手机等特色终端，满足细分市场的用户差异化需求。后向流量收入也增长了5倍。

2015年，中国电信的3G/4GDOU为386MB，提高70%。而4GDOU为751MB，同比增长25%。2016年2月，4GDOU提高至850MB。4GDOU是3G/4G用户的两倍。尽管流量单价下降33%，但迅速推进存量3G用户向4G迁移非常有必要。2015年，中国电信3G/4G手机上网总流量为55.5万TB，增长108%。

2015年，中国电信移动数据收入占移动服务收入的60.6%，其中，手机上网流量收入达到478亿元，同比增长40%。手机上网流量收入占移动服务收入比例达到38.4%，提升10PP。4G手机上网流量在3G/4G总流量中占比51%。此外，中国电信4G流量包线上销量占比近80%。

2015年，中国电信用户ARPU为54.1元，3G/4G用户ARPU为65.9元，中国电信4G用户ARPU为78元；2015年中国移动移动用户ARPU值为56元，4G用户ARPU值为85元；2015年，中国联通移动手机用户ARPU为46.3元，移动宽带用户ARPU为63.6元，4G用户ARPU为87.8元。（后续分析将在自言自宇中推出）

光宽带依然是核心优势

2015年，中国电信移动服务收入为1245亿元，同比增长3.5%，固网服务收入为1688亿元，同比增长1%。

2015年，中国电信固话用户数1.34亿，同比减少6.4%；有线宽带1.13亿户，净增611万户，同比增长5.7%。有线宽带接入人均29Mbps。

由于提速降费，中国电信的宽带单价下降55%，但中国电信促成了使用量和收入的提升。2015年，有线宽带ARPU由上年59.1元下降至56.3元，有线宽带收入742.9亿，增长1.1%。固网增值及综合信息服务业务实现收入420亿元，同比增长10.5%.

2015年底，城市家庭FTTH覆盖达到2.2亿户，覆盖率为75%，同比增长15%。2015年FTTH净增2838万户，FTTH用户达到7099万户，渗透率为63%。IPTV（天翼高清）用户净增超过900万户，总量超过4000万户。

中国电信强调以百兆宽带为基础产品，驱动高清IPTV和相关增值业务需求升级，以提升用户的黏性和宽带网络的价值，光宽带树立新的竞争优势。2016年，城市光网实现基本的全面覆盖，FTTH覆盖预计达到2.7亿户家庭。

2015年，中国电信固网增值服务保持快速增长，固网增值及综合信息服务收入，达到420亿元，同比增长11%，其中IDC业务收入增长27.5%达125亿元，建成最大8+2+X云资源布局，超过15万个机架投入服务，2015年兴建数据中心的互联网络，进一步提升服务能力和用户的体验。IPTV业务收入增长20%达39亿元，有效拉动的光宽带业务的发展。

Comobs通信观察：

2015年，中国电信取得了不错的成绩，经营收入3312亿元，增长2.1%；服务收入2933亿元，增长2%。2015年，中国电信净利润201亿元，增长13.4%。成绩虽然漂亮，但竞争的激烈将致使2016~2017年中国电信依然不能放松警惕：

1.中国移动2016年的4G工作重心必然是拉动2G、3G存量用户转网4G，是否会存在对现有4G用户价值和服务提升的松懈？中国电信需要关注高ARPU值用户市场的需求变化；

2.中国移动4G用户已经具备大流量的使用行为，现阶段挖角异网4G用户远远比转化2G、3G升级4G更“有前景”，需要重点推动六模全网通终端补贴，与宽带、内容等的捆绑协同；

3.在固网宽带方面，中国电信需要与联通联合协防中国移动的侵袭战术，有必要加强基于视频生态的合作，从品牌、网络互联、业务创新和固移融合角度合作提升竞争门槛。

4.网络层面的竞争是综合的。如在北京这样的一线城市主城区，部分区域室内覆盖中国电信、联通4G网络与中国移动4G相当甚至领先，面对中国移动3G局部的逐步退网，中国电信2G/3G网络（加之与联通网络的合作）将提供远超中国移动用户对2G/3G网络的用户感知。虽然这个优势也是退网的包袱所在，但用户并不关心，中国电信联合联通强调自身优势也可凸显中国移动只有4G+2G的尴尬，引导用户购买支持VoLTE的六模全网通手机，充分发挥电信、联通3G剩余的价值；

5.2016年，与中国联通在网络、终端、业务、互联互通、国际漫游这几方面的合作中，中国电信的重中之重是持续推进六模全网通终端的普及化，仅仅推进成为行业推荐标准是远远不够的。只有推动华为、中兴、三星、小米、vivo、OPPO在内的主流企业从终端、芯片层面全面转向六模，实现与中国移动主导的五模、三模产业区隔化竞争，方能实现升维打击！其次，中国电信和联通应该大力开拓国际漫游市场，国际漫游用户基本属于高端用户。

6.2015年，中国电信新兴业务收入超过1000亿，增长21%，占服务收入的比例上升5PP，达到34%，在智慧家庭、支付、互联网、物联网、大数据等五大领域中，物联网是中国电信在5G到来前需要布局的重要市场。

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