基金圈炸锅了！有股票私募巨头规模达700亿 秒杀多 数公募
中国基金报记者 林珑
近期，私募圈有个传闻，最大的证券类私募基金的规模已经超过了700亿，基金君听到当时也惊呆了。据说还是擅长主动管理的股票策略私募，不是债券、也不是量化，规模能够做到700亿，非常少见！
前段时间还在说不久的将来会诞生千亿级别的证券私募公司，没想到，来得那么快，私募基金行业发展真的十分迅猛……
基金君觉得需要求证一下，找了多方信源去打听了一下。综合多家的数据和意见，大概是这样的：700亿有点夸张，但相关规模数据显示，这家股票私募最新的管理规模在400亿到500亿之间，确实已经非常大了。（PS：部分数据统计可能有滞后，不完整……）
行业内对这个事情，已经议论纷纷，不少机构销售感慨，这家私募机构的规模已经堪比一家大型公募基金公司的权益类基金规模！
我们来看看公募基金公司最新的权益类基金规模，WIND数据显示，截至三季度，公募权益类基金规模最大的是易方达基金，权益基金规模是1873.7亿，另有6家基金权益类基金规模超过千亿元，权益基金规模在700亿到1000亿元之间的也有5家。
如果这家私募的规模真的是700亿，那么，意味着已经可以挤进权益基金最大基金公司前15名之列。
然而，上述权益规模排名居前的大型基金公司成立时间已经很长，最长的接近20年。而私募基金在短短10年时间里，就发展到了如此程度，依靠单纯的股票主动管理就能做到如此大的规模，不免令人感慨，私募基金行业真心潜力无限。
最新数据显示，在基金业协会备案的证券类私募基金共有8234家，总规模是2.28万亿元，每家平均规模为2.76亿元。有不少私募规模早已经破百亿。
700亿私募是怎样炼成的？
有不少私募圈的小伙伴来问基金君，这家700亿的私募到底是怎么做到的，是他们销售很牛吗，还是业绩好得大家都爱买他们的产品，还是别的什么原因……
今天基金君就来跟小伙伴们分析分析，这家秒杀大型公募的证券私募巨头是如何炼成的？
秘诀一：业绩为王 勤奋的基本面投资
相关统计数据显示，这家私募基金旗下产品今年以来的平均收益率达到30%左右，其大部分产品净值均已超越了股灾最高点，已经创出新高，可谓表现非常抢眼。
来看一下这家私募成立较早的一只产品的净值曲线，川谷金融科技数据显示，该产品成立十年左右，净值一路向上，总收益快要到500%，大幅战胜指数。虽然中间也有波折，遇到市场大跌，跌得猛时回撤也有30%左右，但是每次下跌以后总能够涨回来，而且不断创新高。
我们来对这只产品获取的收益做一下业绩归因分析。
看产品能力雷达图，川谷金融科技数据显示，该私募产品具有较高的业绩持续性，获取收益能力也比较强，同时择股能力比较突出，但是风控能力、择时能力一般。
要问这样的业绩是怎么做到的？基金君想说，这家私募坚持基本面驱动、价值投资的风格，靠精选个股、深度价值研究，善于发现市场的预期差。他们是扎实的“基本面派”私募，投资总监经常全国各地跑，亲自去调研，而且非常勤快、用功，总是不放心还要盯盘。
同时，虽然这家私募偏好适度集中、仓位较高的操作手法，但是他们总能将回撤控制在投资者能够接受的范围之内，然后把握市场机会，把握行业轮动，在一段时间内净值能再创新高。
秘诀二：核心渠道客户认可 必要沟通+信赖
这家私募机构并不是像很多私募一样，广撒网去拓展渠道。他们甚至很少主动去拓展，而是用心去维护了一两个核心的渠道，这一两个核心渠道的销售能力也比较强。
据基金君了解，该私募投资总监当年刚出来做私募时，因为管理能力出色，得到某大型信托渠道的青睐，同时，该渠道的客户都比较认可该私募的投资风格，理解他们即便跌下去也能做起来，所以愿意在较长一段时间里持有该私募的产品，使得投资经理能够较好地坚持做自己的投资。
另外，该私募的投资总监每年都要亲自出马安排一场投资者交流会，每个买了他产品的高净值客户都可以跟他提问交流，他也会鼓励投资者。（PS：基金君此前听说有些投资经理为了专心做投资，不愿意去渠道做汇报，不愿意跟投资者进行交流。）这样的交流能让客户和投资经理彼此间更加了解、信赖，每年一次的频率也不会影响投资。
秘诀三：投研、合规都很强大 优秀管理能力
曾经有位刚“奔私”的基金经理向基金君感慨，这家私募的老总是个少见的奇才，管理能力、投资能力、研究能力等各个方面都非常强悍，又聪明又勤奋，他十分佩服。
事实上也是如此，该私募比较强大的不是市场部，而且投研部门和合规部门。因为他们受托管理了海外资金，所以较早将合规风控建设得比较完善，引入了专业的对冲基金风险管理系统，各项投资策略、交易流程都有完善的体系。
同时，该私募的投研人员都是来自海内外的优秀人才，公司亲自培养投研团队，形成统一的风格，实行投资经理团队制，每个投资经理都可以管钱。近期该私募在招聘人才，扩充投研实力，使得投研的力量跟得上规模的增长。
另外，老板对工作非常有热情，而且很开明，善于鼓舞人。对于公司的投资经理，他并不搞一言堂，愿意听取他们在投资上的想法，让他们去实践他们的想法。
秘诀四：私募大时代 时势造英雄
基金君非常清晰地记得，曾经我问过一家百亿私募，为什么你们能够做到百亿？他是这么告诉基金君的，“每经过一次风险，我们的规模就会有一次明显的增长，因为每经过一次风险，客户就会更信任我们的投资能力和抗风险能力。”
事实上，基金君也见到，这家大型的证券私募机构，他们在经历一轮牛市、一轮熊市以后，规模都得到了大幅提升，因为只有在经历市场大起大落之后，投资者才更信赖他们的能力，愿意把钱交给他们。基金君了解到，今年客户申购这家私募产品也十分积极。
作为私募机构，或许一开始可以依靠明星效应、依靠“爆款”的业绩，吸引资金，但长期来说，还是要依靠扎实的投研、稳定的的投资风格、牢固的风险意识、注重合规、注重管理、让客户真正信赖你，才能在私募这个朝阳行业里、巨大市场中，找到自己的舞台，把握行业的机会。
最后我们来看看最新百亿证券私募江湖的格局吧，北京的淡水泉投资、星石投资、和聚投资、千合资本、乐瑞投资等，上海的景林资产、重阳投资、朱雀投资等，深圳的高毅资产、新价值投资、凯丰投资等，说不定未来的千亿私募公司就会诞生在这里面？