证监会一口气回复了人大政协47件建议提案：退市、创业板改革、股指期货松绑都被提及！

中国基金报记者 江右

导语：对大家关心的各个方面进行回复。

2017年底，证监会官网放“大招”，一下挂出对人大、政协47件建议、提案的回复，涉及到涉及退市机制、创业板改革、资本市场扶贫、股指期货松绑、类举牌监管、发展新三板市场、给予东北地区拟上市企业支持、国海证券萝卜章等各个方面的问题。

证监会官网截图：

中国基金报记者特将市场比较关心的问题整理出来。

1、完善完善退市机制

证监会表示，将从以下方面继续完善退市机制：一是加强信息披露监管，防止财务造假，对欺诈发行、重大信息披露违法公司实施强制退市。二是要求中介机构勤勉尽责，切实履行好资本市场“看门人”的责任。三是修改完善退市标准，避免因周期波动性因素或财务操纵造成退市上市进程反复，杜绝退市风险公司“保壳”、恶炒行为，维护退市制度严肃性。四是加强交易所一线监管，强化责任，依法依规，严格执行退市标准。

2、创业板改革

证监会表示，将继续推进多层次资本市场体系建设，深化创业板市场改革，坚持依法全面从严监管，统筹考虑，凝聚共识，充分研究论证创业板改革相关问题，进一步提升资本市场服务实体经济、服务创新创业的能力。

对于优化创业板发行上市条件的建议，证监会表示，目前，创业板发行上市有两套财务准入标准，即最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。与主板的较高要求相比，上述指标尤其是第二套指标能够有效支持创新型企业在盈利初期即可与资本市场对接。

证监会表示，提案中提及取消“不存在未弥补亏损”的发行条件，可能导致公司上市后若干年无法通过利润分配回报投资者。对此，还需要进一步研究和论证，统筹规划相关制度的修改。

3、关于资本市场扶贫政策

证监会表示，鼓励拟上市公司根据国家扶贫政策，把产业扶贫与贫困地区的产业结构、资源禀赋、市场需求相结合，建立扶贫的长效机制。企业应当本着真诚的扶贫意愿，将产业扶贫与贫困地区的资源禀赋相结合，切实在当地开展生产经营活动，改善当地财政收入，解决当地群众就业，长期带动当地经济发展，证监会将予以积极支持。

证监会表示，除选择主板、中小板、创业板发行上市外，还可选择在新三板市场、区域性股权市场挂牌，并进行股权融资。另外，证监会也大力支持贫困县企业发行债券融资。

证监会表示，贫困县在攻坚期内脱贫摘帽后，《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》在一定时期内继续适用，脱贫不脱政策。需要强调的是，在加大扶持力度的基础上，对贫困地区企业的各项审核事项将坚持“三公”原则，做到标准不降、条件不减，确保市场稳定健康发展。

4、股指期货市场制度继续改进

对于关于择机退出股指期货临时性限制措施方面的提案，证监会做出以下回复：

2015年9月对股指期货市场采取的限制交易措施，是我会为化解股市可能发生的系统性风险而采取的一揽子措施之一，是特殊市场阶段的临时政策。2017年2月17日，中金所采取了放宽日内开仓限制、降低平今仓手续费、降低交易保证金标准等措施，放宽股指期货交易限制。9月18日，中金所再度实施了降低平今仓手续费、降低交易保证金标准的放宽股指期货交易限制措施第二步安排。

从一段时间的运行来看，股票市场和股指期货市场运行平稳，舆论反应总体良好，达到了预期目的。下一步，我会将坚持依法全面从严监管的理念，在现行制度的基础上继续改进和加强市场监管，抓好相关监管制度建设，并结合期现货市场运行情况，更好促进股指期货功能的有效发挥。

5、关于新三板市场的发展

对于部分存在“三类股东”的新三板公司IPO上市的问题，证监会表示，针对部分存在“三类股东”（即契约型私募基金、资产管理计划和信托计划）的新三板公司，证监会并未在IPO申请及受理阶段设置差别性政策，已有多家存在“三类股东”的拟上市企业提交IPO申请获受理。同时，鉴于“三类股东”作为拟上市企业股东涉及发行人股权清晰等发行条件及相关信息披露要求，目前，证监会正积极研究“三类股东”作为拟上市企业股东的适格性问题。

关于尽快推出直接转板试点或IPO绿色通道的建议，证监会表示，新三板挂牌企业直接转板或开通IPO绿色通道的制度设计，需统筹考虑市场公平与监管秩序，审慎研究推进。

对于创新层之上再设立精选层的建议，证监会表示，将进一步完善市场分层的制度与办法，为众多挂牌企业提供差异化的制度供给，不断提高新三板服务实体经济的能力。

6、对于“类举牌者”的约谈建议

证监会表示，对涉嫌短线炒作的异常交易行为进行重点监控，对相关“类举牌”方进行刨根问底式问询。特别是针对“类举牌”交易行为中出现相关方已经或涉嫌违规、造成市场恶劣影响等情形的，采取了包括约谈在内的各项监管措施，对于防范市场风险起到了积极作用。

7、支持东北地区企业优先上市

证监会表示，对东北地区企业在审核进度方面给予优先支持，在同等条件下优先安排进入下一步审核程序，推动东北地区企业及早发行上市。

8、对于萝卜章问题

证监会表示，研究制定了加强证券基金经营机构债券交易监管的相关措施，要求证券基金经营机构加强各类债券交易的统一管理，强化关键环节管控；在印章管理方面，明确要求证券基金经营机构在签订债券交易协议时，应当使用公司公章或者经公司书面明确授权的业务专用章，并以书面或电子形式集中存档。