当代金融家•监管科技｜东吴证券高海明等：聚力证券核心交易技术的新一代A5系统
高海明 东吴证券股份有限公司副总裁
来源 | 《当代金融家》杂志2021年第7期原题 | 《聚力证券核心交易技术的新一代A5系统》
科技与金融的深度融合已成为证券金融行业的重要发展方向。信息技术对行业的作用已从支撑业务发展到了赋能业务、引领业务，成为促进证券业发展的重要力量。作为证券行业内开展业务的最为核心的信息系统，证券交易系统是投资者完成证券交易、结算必备的行业IT基础设施，其在保障业务正常运转、安全稳定方面有着举足轻重的作用。证券交易系统能够充分体现证券交易业务的特性需求，代表了行业科技发展的最高水平。
东吴证券联合顶点软件共同研发打造的证券新一代交易系统A5正是契合当前科技发展新形势，满足行业发展新要求的最为前沿的核心交易系统，是行业交易系统改革的标杆和技术方向。A5系统对证券业务的作用充分体现了科技赋能行业发展，是一股推动证券行业服务实体经济高质量发展的典型科技力量。
在第七届证券期货科学技术奖评选中，东吴证券与顶点软件联合研发建设的证券新一代交易系统A5荣获二等奖。该奖项是行业科技的权威认证，也是行业官方组织评选的科技类奖项。A5系统获此殊荣，标志着证券IT核心技术迈入全面自主可控的发展新阶段，标志着证券交易系统的创新性变革取得了历史性突破。
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金融信息系统筑牢证券业务根基
防范金融风险是行业发展的基础，在资本市场改革、监管转型、市场向好、创新业务加快发展的大环境下，合规经营和风险控制的重要性日益凸显。作为金融信息系统，一方面要以技术手段构建实现业务安全保障体系，另一方面要保证自身系统稳定及数据安全。A5系统以此为系统安全目标，着重在保障证券系统稳定性、加强金融数据治理、构筑合规风控防火墙、健全合规风控态势感知、建立应对策略与制度等全维度给予重点开发与支持。
A5系统结合证监会《证券基金经营机构信息技术管理办法》关于信息系统建设的相关要求，充分考虑系统的可用性与连续性，建立了完善的风险管理与系统安全体系，支持包括主备、多活等并行处理机制，实现多种灾备方案，拥有可靠的应急管理技术体系，为证券公司业务稳定、高效、安全开展提供了坚实的信息化基础。
在严守安全底线的前提下，如何服务实体经济一直是行业发展的重要方向。A5系统紧抓金融科技发展新的挑战和机遇，面向发展，设计支持千万级客户容量，支持全业务场景下的高并发、低延迟。系统通过内存数据库、高速可靠队列服务等新技术，将并发处理能力提升了10倍，业务处理的平均延迟缩减至了原先的1/10，实际生产交易性能相比上一代交易系统有了数量级的提升。其显著的性能优势能够更好地为企业融资、为广大投资者投资提供便捷的通道，增强了证券市场资金融通的作用。
不仅如此，A5系统还突破了传统交易系统的资源限制，将极速交易覆盖到了所有投资者，提高了客户的服务体验，推进了普惠金融体系建设。
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“一柜通”业务架构突出降本增效
证券新一代交易系统A5全面考虑了上一代系统在业务功能使用上遗留的各种弊端，在充分调研的基础上，进行了系统功能提升，解决了诸如佣金模板、节点扩展、系统部署、投保报表等问题，同时简化了系统拓扑，有效提升了工作效率，降低了日间运营运维人力成本。系统的微服务化设计分散了原有券商端交易系统的风险，提升了系统快速部署能力，提高了系统运行效率。通过对个性化配置部署，各交易节点可以根据场景选择证券市场各证券类别的全部或部分业务功能进行快速部署。
A5系统摈弃了原先“烟囱”式的系统格局，采用全新的业务架构，支持全业务通道，并优化了业务流程。将原先分散在多个系统，需要在不同的软件界面上进行操作的业务集中在同一套系统中，简化了日常操作，提升了工作效率，能让业务人员的工作更加聚焦于业务本身。同时，A5系统全新的“一柜通”操作模式减少了原先系统客户端升级维护的工作，业务操作更为流畅，客户的需求响应也更为及时。
在降本增效的同时，业务优化与之齐头并进。当前，证券行业发展面临重要机遇期，在提升金融服务供给能力方面亟待加强，需要以数字化转型引领行业业态持续创新，不断为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务，进一步为客户提供多样化、差异化的金融产品。
A5系统在规划设计之初，充分分析了当前证券市场的需求和发展趋势，总结现有交易系统的业务痛点，合理设计了系统架构，满足了当前的创新需求，也进行了可扩充性设计，使得A5系统具备了全天高效资金使用、业务办理便捷、快速无间断清算、交易节点分层快速部署等能力。
此外，A5系统拥有灵活的系统资源配置能力，凭借其分布式架构能够为不同类型的客户构建差异化交易核心，并实现不同市场的就近交易，从而进一步丰富和活跃了证券市场。
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自主可控由要素驱动转向创新驱动
核心交易系统作为关键IT设施，其日常运行直接关系到整个证券市场的安全稳定，因此必须率先实现自主可控，早日摆脱依赖国外商业产品，将证券金融系统的生命线牢牢把握在自己手中。
A5系统建设以全面自主可控为目标，其计算核心采用自主可控的内存数据库及自主研发的业务中间件等，并兼容多种操作系统和数据库系统。在系统性能与可靠性不下降的前提下，实现了基础核心IT技术国产化、知识产权自主化。A5系统打破了核心交易系统20年来完全依赖商业中间件与数据库产品的局面，有助于防范贸易冲突对证券行业造成的技术隐患和经济损失，在落实国家战略与行业自主研发执行方面走在了行业前列。
行业动力变革，就是要实现从传统要素驱动向创新驱动转变。技术进步为业务创新发展提供支持。A5系统采用松耦合、分布式架构，加强了基础功能的可扩展性和系统业务容量的可扩充性，能够灵活应对上层应用技术创新，进而支持业务创新的快速响应。同时，A5系统可从容应对证券市场海量数据爆发式增长，通过标准化数据治理，大数据统计与分析，进行风险控制和业务决策，为新市场、新环境、新客户和新业务的需求提供有力支撑。
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谨遵合规推动证券行业科技革新
2021年两会政府工作报告中强调“金融科技监管”，证监会也表示将“持续深化科技监管改革，建立健全科技监管制度体系，落实新证券法有关规定，发布信息技术系统服务机构备案管理等规章制度，规范促进金融科技发展，切实保障资本市场技术系统安全稳定运行”。
证券行业强监管形势下，只有在坚守防范风险底线的同时，通过科技赋能，推动行业变革，才能促进行业从速度规模向质量效益型转变，才能更好地为实体经济服务。证券新一代交易系统A5的成功上线标志着行业信息基础设施向前迈出了坚实且关键的一步，这必将带动整个行业的科技进步，最终让证券行业加快转入高质量发展的轨道。
| 高海明为东吴证券股份有限公司副总裁，华仁杰为信息技术总部总经理，张之浩为信息技术总部副总经理，施爱博为信息技术总部高级研发工程师
资本市场监管科技寻踪（上）
文/屈 燕
2020年4月，中国证监会科技监管局正式“营业”。6月，证监会官网更新机关部门一栏，科技局新增入列。科技局由学者型官员姚前领衔，旨在打造一个整合、打通现有各信息资源的资本市场大数据监管系统，掀开了证监会科技监管的新篇章。经过这一系列重大改革后，形成了科技监管局、信息中心、中证数据、中证技术为主体的科技监管工作体系。
10月，科技监管局局长姚前表示，证监会已于7月启动了区域性股权市场区块链登记托管基础设施建设的试点工作，首批确定了北京、上海、江苏、浙江、深圳5个试点地区，目前试点工作进展顺利，各地的区域性市场区块链基建各具特色，证监会负责建设的中央监管链也已初步建成，5个试点地区的地方业务链至9月全部实现与中央监管链的技术联通。
时隔一年后，随着资本市场金融科技发展势头向好，诸多挑战也接踵而至，包括智能化数字化发展还处于早期阶段、新一代信息技术应用可能伴生风险隐患以及金融科技监管还需不断完善等。通过金融科技创新试点，可以极大发挥助力，推动行业机构借助金融科技手段提质增效、探索构建适合金融科技发展的长效监管机制、投资者合法权益保护以及金融风险防范。
由于资本市场监管科技建设任务繁重，行业来稿亦多，为真实全面展示“当前所处位置”，本期组稿将分为上下两期刊登。如姚前局长所要求，期待本期组稿能够促进行业机构真抓实干，积极参与试点工作，打造新型金融基础设施，促进我国资本市场数字化发展。
监管科技
基于区块链的OTC衍生品金融基础设施
为了支持高效的场外衍生品交易匹配、确认、执行、清算和报告等，需要在现有标准化工作的基础上，进一步构建一个可自动化执行的统一、开放、高效、合规、稳健的场外衍生品基础设施平台，从而实现更高的运行效率、更一致的监管合规、更好的数据质量和市场透明度。
深交所：以企业画像辅助智能监管
喻华丽为深圳证券交易所总工程师
企业画像系统并非完全取代监管人员实现自动监管，而是定位于智能监管辅助系统，推动监管由人力为主向人机深度融合的模式转变。
上交所：以数据平台赋能智慧监管
王泊 上海证券交易所数字化专业委员会副主任、上交所技术有限责任公司总经理兼CTO
本文回顾分析了上交所在大数据平台建设和数据迁移方面的实践经验，同时分享了推进数字化转型过程中针对数据治理和大数据应用的探索与思考。
监管科技建设
App平台驱动下的券商财富管理转型
行业数字化转型背景下，证券公司必须依托金融科技对证券App的技术架构、研发模式进行创新，更好提升新形势下金融服务的普惠性、差异化和服务效率。
SM系列商用密码构建证券网上交易安全保障体系
罗黎明为中国银河证券股份有限公司副总裁
以中国银河证券为代表的密码算法试点单位，自主规划、自主设计、自主开发了从算法理论层面到平稳落地应用系统，并在证券生产交易系统上线稳定运行。
基于分布式架构的新一代机构交易服务平台
舒宏为东方证券股份有限公司副总裁、首席信息官
基于分布式架构的新一代机构交易服务平台为证券核心交易业务系统从传统集中式架构向新一代分布式架构的转型升级迈出了坚实一步。
证券公司集团化大数据服务体系构建及创新应用
随着金融科技快速发展，金融监管改革持续推进，行业竞争与日俱增的时代背景下，证券公司应加速数字化转型，致力于提高企业经营管理、风险管控、客户差异化服务等能力，构建企业核心竞争力。
聚力证券核心交易技术的新一代A5系统
高海明为东吴证券股份有限公司副总裁
第七届证券期货科学技术奖评选结果已正式揭晓，东吴证券与顶点软件联合研发建设的证券新一代交易系统A5荣获二等奖。该奖项是行业科技的权威认证，也是行业官方组织评选的科技类奖项。A5系统获此殊荣，标志着证券IT核心技术迈入全面自主可控的发展新阶段，标志着证券交易系统的创新性变革取得了历史性突破。
智能运维为金融科技高质量发展保驾护航
晏强为光大证券股份有限公司信息技术总部董事总经理
相比传统运维方式，智能运维能够实现更细粒度、更高精度的异常发现，特别是一些潜在的业务风险、系统瓶颈，能够实现更高效、更准确的定位故障根因。
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