巴菲特“特饮”配方有变：要搞一轮“吃药”行情？

11月17日，巴菲特的伯克希尔•哈撒韦公司公布了2020年第三季度的持仓情况：共持有49只个股，累计价值约2289亿美元。其中比较显著的特点是，巴菲特新进4只医药股。

惊蛰小组Y君按照A股“吃药喝酒”的理论原则，总结出了巴菲特的持仓特点是“喝饮料配TMT和银行”（简称“特饮”），即重仓可口可乐、苹果等科技公司和银行股。现在巴菲特的“特饮”配方中又加入了医药，这意味着什么呢？现在大家都在猜这个谜底。

巴菲特是最会买“苹果”的人，自2016年第一季度以来，投资收益超过220%。但就在第三季度，巴菲特卖了3630万股苹果，减持套现（国内最常用的说法）近40亿美元。

卖“苹果”的钱肯定不会趴在账上吃利息，巴菲特用这些钱买了什么呢？

伯克希尔持仓数据显示，该公司在第三季度买入了4只医药股，包括刚刚发布新冠疫苗研究成果的辉瑞公司，合计投资金额约57亿美元。

也就是说，巴菲特在第三季度卖了40亿元美元的“苹果”用于“买药”，而且还搭上了调仓出来的17亿美元。

再加上此前持有的医药股，巴菲特在今年第三季度末持有的医药股已经接近100亿美元了。

然而，与一些媒体渲染的“大举”押注医药股相比，巴菲特持仓的医药股占其总投资金额的比例甚小，仅约为100：2289。由此可见，巴菲特对于“吃药”还是很谨慎的。

但巴菲特为什么会给其“特饮”配方中加入医药呢？惊蛰小组Y君认为，归根结底就是巴菲特认为其新进的医药股已经具备了“三好”特质：即好行业，好公司，好价格。

新冠肺炎疫情的暴发，让医药公司的一举一动都成为世界瞩目的焦点。与普通人关注新冠疫苗研发进展本身不同，巴菲特关注的是其背后的投资机会。

持仓信息显示，巴菲特在第三季度内购买了大约价值21亿美元的2120万股疫苗公司艾伯维的股票，以及2990万股百时美施贵宝、2240万股默克制药和370万股辉瑞，两只股票涉及疫苗研发。

巴菲特显然注意到了，新冠疫苗的研发仍具有不确定性，所以他在第三季度购入的这些医药股，基本是属于试水性质的。也许第四季度的持仓变化才能反映出问题的实质。

但不可否认的是，巴菲特从今年第三季度开始新进持仓医药股，说明他已经初步认可了医药是好行业，新进持仓的股票是好公司且是好价格。

那么，巴菲特持仓的最新动向在美股和A股市场上砸出了什么水花呢？17日，美股走低，医药股领跌，疫苗开发商Moderna（MRNA）收跌4.9%。18日，A股的医药股总体走势平稳，创新药股有较好表现，且市场“吃药喝酒”的风格正在转化之中。

惊蛰小组Y君认为，也许，巴菲特的“特饮”配方太过独特，无论是美股还是A股都需要时间适应，但或许就在大家适应的过程中，巴菲特已经在第四季度完成了投资布局也未可知。