5.5要闻速览 | 2021年“五一”假期 全国接待国内游客2.3亿人次；假期前三天海南离岛免税购物金额4.85亿元
要闻速览
2021.5.5
证券日报网
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01
机构论市
机构论市
粤开证券：五一消费数据亮眼 红五月关注三条主线
步入5月份，A股的月度投资策略逐渐浮出水面。5月5日，粤开证券研究院首席海外市场分析师、非银金融负责人李兴发布最新观点表示，从五一长假消费数据来看，由于国内疫情控制较好，今年五一小长假的游客数量有望刷新历史纪录，五一期间消费数据亮眼。长假带动消费火热，根据网联清算有限公司3日发布数据显示，“五一”假期前两日（5月1日至2日），网联平台共处理资金类跨机构网络支付交易35.24亿笔，金额2.06万亿元，同比分别增长26.16%和45.11%。长假同时带动旅游、购物、餐饮、院线全面复苏。目前我国人均可支配收入基本保持与GDP同步走势，这将有力增强民众消费信心，未来消费增速还有提升空间，建议投资者关注大消费板块优质标的投资机会。
从A股走势方面来看，李兴表示，创业板指在近期成为市场关注的先行指标，基本站稳3000点整数关口，甚至一度突破3100点。虽然沪指目前处于震荡阶段，但成交量逐步复苏，在量能配合下，后续市场有望在高景气板块带动下继续震荡上行。
基本面来看，A股年报一季报披露完毕，非金融企业净利润同比翻番。根据万得数据统计，全部A股2021年一季度净利润增长53%，剔除金融企业后A股一季报增速更是超过160%。一季度非金融企业净利润率创下近九年新高，受原材料价格上涨等因素影响，煤炭有色等顺周期行业净利润率处于近年高位水平。
经济面来看，制造业继续保持扩张态势，企业生产经营预期总体向好。4月份PMI虽然低于上月0.8个百分点，但仍高于临界点，也高于2019年和2020年同期水平，制造业继续保持扩张态势，经济运行持续稳定恢复。同时企业生产经营预期总体向好，生产经营活动预期指数继续位于较高景气区间，且明显高于近两年同期水平，农副食品加工、专用设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数均高于60.0%，相关行业企业对近期市场发展保持乐观。
政策面来看，政治局会议强调坚持稳中求进工作总基调，稳定市场预期。稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，强化对实体经济、重点领域、薄弱环节的支持。预计未来一段时间政策利率大概率将维持稳定，短端资金利率或将继续低位运行。目前市场处于上涨初期阶段，短期重要阻力突破后的市场震荡也是一个消化筹码的过程，后续调整空间有限，维持前期观点，继续看多红五月。
配置方向上，李兴建议关注三条主线。一，关注消费板块投资机会。当前国内疫情控制较好，今年五一小长假带动消费火热，仅5月1日银联网络交易近4000亿元，较去年同期增长6.4%，根据美团美食数据显示，五一假期餐饮消费同比增长16%。2021年一季度，社会消费品零售总额10.52万亿元，同比增长33.9%，比2019年同期增长8.5%。目前我国人均可支配收入基本保持与GDP同步走势，这将有力增强民众消费信心，未来消费增速还有提升空间，建议投资者关注大消费板块优质标的投资机会。
二，关注医疗行业投资机会。目前国内疫情控制较好，但外围部分国家疫情有再度反弹趋势，部分发展中国家疫苗接种率较低，医疗行业出口需求有望增加。另外五一假期医美市场火爆，多家机构业务量大增，同时近期多家医美行业优质标的获得机构集中调研，在消费升级大趋势下，医美行业具备较大发展空间。
三，关注低估顺周期行业。一季报数据显示，以化工为代表的顺周期行业表现更为占优。在经济持续复苏的大背景下内外需将实现共振，带动需求回暖。叠加限产、环保要求提升，带来短期供需缺口和钢价上行预期，中长期利好能源低、降碳能力强的龙头企业。后续可持续关注顺周期行业结构性投资机会。
中信证券：预计5月份A股结构博弈加剧 是布局下半年行情最佳窗口
步入5月份，A股的月度投资策略逐渐浮出水面。5月5日，中信证券研究发布最新观点称，本轮阶段性通胀对基本面的冲击和对流动性的制约都有限，对估值的压制也将被逐步消化；5月市场结构博弈加剧，估值将替代业绩成为主要驱动，但市场整体将波澜不惊，建议提前布局通胀和利率见顶后估值弹性较高的品种。
首先，大宗商品价格持续处于高位，预计5、6月是国内本轮通胀读数高点，PPI同比有可能破7%；但是，全球错位复苏下，本轮通胀是输入性和阶段性的，并非趋势性和长期性的，预计年末PPI同比将回落至3%-4%。其次，通胀二季度冲高回落，对经济结构和整体的负面影响有限；消费对冲投资，外需对冲内需，本轮信用下行周期国内基本面韧性较强，一季报全面超预期后，将2021年A股盈利（中证800口径）增速预测从15%上调至22%。再次，阶段性通胀不改货币政策大方向，5月宏观流动性内稳外松，市场流动性整体偏松。
综上所述，中信证券预计5月A股结构博弈加剧，但整体依然波澜不惊，是布局下半年行情的最佳窗口。同时，市场主要驱动因素由业绩转向估值，建议布局三条主线：一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等；二是前期因疫情受损的服务消费复苏，主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等，预计“五一”假期亮眼的数据将是主要催化；三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等。（证券日报网）
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国内要闻
1. 3月末我国银行业理财市场规模达25.03万亿元
新华社北京5月5日电 记者日前从银行业理财登记托管中心获悉，截至3月末，我国银行业理财市场规模达到25.03万亿元，同比增长7.02%；一季度累计兑付客户投资收益2095.83亿元，满足了投资者资产保值增值需要。
银行业理财登记托管中心发布的数据显示，银行理财投资者稳步增加。今年一季度，银行理财市场新增817.15万投资者，达到4979.63万，较年初增长19.63%。
数据显示，银行理财转型稳步推进。截至一季度末，净值型理财产品存续规模18.28万亿元，占比73.03%，较去年同期提高23.88个百分点。同业理财规模0.37万亿元，同比下降56.73%。
数据显示，理财公司正在成为市场主力军。今年一季度，理财公司新发产品1452只，累计募集金额8.34万亿元，占全市场比例达27.06%；截至一季度末，理财公司存续产品规模7.61万亿元，同比增长5.06倍，占全市场的比例达到30.4%。（新华社）
2. 截至去年底交易所债券市场存量规模达到16.33万亿元
新华社北京5月5日电 证监会最新数据显示，截至2020年12月末，交易所债券市场存量规模达到16.33万亿元，其中，非金融公司债券存量规模达到9.18万亿元，约占全国债券市场非金融企业债券存量规模的40%。
证监会新闻发言人高莉介绍，“十四五”期间，证监会将继续推动交易所债券市场高质量发展。一是完善债券发行注册制，严把发行准入关，支持更多优质企业融资发展。二是稳妥有序推进基础设施公募REITs试点项目落地，并及时总结试点经验，扩大试点范围，形成示范效应。三是深化债券品种创新，契合绿色发展、科技兴国等战略实施，稳步推进绿色债、科技创新债、股债结合产品等债券品种，有序推进知识产权证券化。（新华社）
3. 2021年“五一”假期 全国接待国内游客2.3亿人次
文化和旅游部数据中心测算，2021年“五一”假期，全国国内旅游出游2.3亿人次，同比增长119.7%，按可比口径恢复至疫情前同期的103.2%；实现国内旅游收入1132.3亿元，同比增长138.1%，按可比口径恢复至疫情前同期的77.0%。全国文化和旅游系统未发生重特大安全生产事故。假期游客满意度达84.8，处于“满意”水平。（新华社）
4. 3月我国国际货物和服务贸易顺差609亿元
新华社北京5月5日电 国家外汇管理局日前发布数据显示，2021年3月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入17203亿元，支出16594亿元，顺差609亿元。
其中，货物贸易收入15424亿元，支出14256亿元，顺差1168亿元；服务贸易收入1778亿元，支出2338亿元，逆差559亿元。
按美元计值，2021年3月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入2644亿美元，支出2550亿美元，顺差94亿美元。其中，货物贸易收入2371亿美元，支出2191亿美元，顺差180亿美元；服务贸易收入273亿美元，支出359亿美元，逆差86亿美元。（新华社）
5. “五一”假期：海南离岛免税购物火爆 引境外消费回流
新冠肺炎疫情仍然影响跨国旅行，过去喜欢出境“扫货”的中国人将目光转向海南。“五一”假期，海南离岛免税购物火爆，引境外消费持续回流。记者假期在三亚国际免税城看到，入场车流一度导致附近公路拥堵。免税店内，不少顾客一边用手机搜索心仪商品在有税市场的行情，一边计算商家给出的折扣、积分，耐心排队选购。
从海口海关统计数据看，假期前三天海关共监管离岛免税购物金额4.85亿元(人民币，下同)，购物人次6.54万人次，同比分别大涨215.24%、140.23%。这几天买单的离岛免税购物旅客，人均消费超过7400元。
离岛免税购物政策不断放宽以及市场主体扩容，是海南免税品销售火爆的重要原因。去年离岛免税购物新政出台，购物额度从每年每人3万元提高至10万元，商品品种由38种增至45种。今年年初，海南离岛免税业告别中国中免独家经营，迎来另四家经营主体，目前共有9家免税店在全岛多地布局。
受多重利好影响，海南离岛免税市场销售持续火热。数据显示，去年海南离岛免税店销售超过300亿元，日揽金过亿元成为常态。今年第一季度离岛免税收入超过150亿元，照此换算，全年销售额应能超过年初设定的600亿元目标。（中新网）
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国际要闻
1. 经合组织：中国取代美国成为全球最大外资流入国
中新网5月5日电 据路透社报道，经济合作与发展组织4月30日公布的数据显示，2020年全球外国直接投资(FDI)降至15年来低点，而中国是少数几个保持增长的主要经济体之一，超过美国成为全球第一大投资目的地。
据报道，经合组织数据显示，随着新冠疫情对全球经济造成严重破坏，2020年全球FDI规模下降38%，降至8460亿美元，为2005年以来的最低水平。
报道称，2020年，中国超过美国成为全球最大外资流入国，而美国很多经济部门因新冠疫情而关闭。
报道指出，2020年FDI只占全球国内生产总值的1%，这是1999年以来的最低水平。经合组织表示，2020年下半年和2021年迄今跨境并购活动复苏，可能推动2021年FDI反弹。
另据此前《华尔街日报》分析，美国难以遏制新冠病毒的蔓延，经济产出大幅下滑。而2020年的投资数字，凸显出中国正在向长期由美国主导的全球经济中心地位迈进。疫情期间，中国巩固了作为世界工厂的地位，并扩大了在全球贸易中的份额。（中新网）
2. 美国今年3月贸易逆差达744亿美元 创历史新高
中新社华盛顿5月5日电 美国商务部当地时间4日发布数据显示，美国今年3月贸易逆差达744亿美元，创历史最高纪录。
数据显示，今年3月美国商品与服务进口额环比增长6.3%至2745亿美元。其中，玩具、家具、手机等商品进口出现增长；出口额在2月出现下降后，3月环比增长6.6%至2000亿美元。当月贸易逆差环比增长5.6%至744亿美元，创历史最高纪录。
数据显示，美国对中国贸易逆差3月增长22%至369亿美元；美国对墨西哥贸易逆差增长23.5%至84亿美元。
美国财经媒体CNBC援引专家分析认为，此次贸易逆差增长主要由美国消费者消费需求旺盛所致。美国政府给美国民众发放的现金增加了美国民众的消费能力，同时受新冠疫情影响，民众消费选择从国内服务业更多转向商品消费，其中大部分商品来自进口。专家还表示，随着美国疫情形势进一步向好、防疫措施进一步放松，民众消费选择将逐渐从商品消费向餐饮、娱乐等国内服务业转移。
据美国商务部数据显示，美国家庭收入3月增长21.1%，是自1959年以来的最大月度增幅；个人消费支出3月增长4.2%。
今年3月，美国会通过1.9万亿美元应对疫情经济刺激计划，其中包括向符合规定的美国民众发放每人1400美元现金补助。分析认为，该经济刺激计划的施行加速了美国经济恢复。（中新网）
3. 7.97%！印度4月失业率创今年新高 超700万人失业
据印度新德里电视台网站4日报道，印度研究机构印度经济监控中心的统计显示，印度4月失业率达到今年以来的最高值，由三月的6.5%上升到7.97%，这意味着有超过700万人在四月份失业。这家研究机构的负责人表示，用工市场的需求在下降，原因可能与疫情相关。考虑到印度疫情形势严峻，失业率在5月份有可能继续上升。（央视财经）
4. 拜登定疫苗新目标：7月4日时接种覆盖70%成年人口
中新社华盛顿5月4日电 美国总统拜登4日在白宫宣布，到7月4日，美国计划让70%的成年人口至少接种一剂新冠疫苗，并让1.6亿人完成接种。
拜登当天就新冠疫情发表讲话说，自其就任以来，美国已完成2.2亿剂新冠疫苗接种。“在上一个100天，我们的目标是让人们接种疫苗成为可能。现在，我们要把疫苗带给那些不那么渴望接种的人。”
据美疾控中心数据，截至4日，美国约有56.4%的成年人口已至少接种一剂疫苗，总数为1.45亿。完成疫苗接种的人口为1.06亿。
这意味着在未来两个月内，美国还需要接种约1亿剂次的疫苗，才能达到白宫设定的新目标。
据《华盛顿邮报》统计，近两周以来，美国七天平均接种量已从峰值时期的超300万，下降至220万。除了纽约和新罕布什尔，其他各州的周接种量均处于下降趋势。（中新网）
5. 外媒：波音737MAX因电气接地问题面临复飞新障碍
5月4日，路透社援引两名知情人士消息称，美国航空安全官员目前已要求波音提交新的分析文件，以此说明今年4月在737 MAX机型3个不同区域发现的电气接地问题不会影响飞机的子系统。
而该问题最早发现与正在生产中的波音737MAX机型，涉及备用电源控制系统内部的电气接地，为此波音上月一向16家航空公司建议暂时停止营运。之后FAA称分析和测试表明，该问题可能还涉及其他系统，可能会影响备用电源控制单元，断路器面板和主仪表板。
根据FAA的说法，全球有109架737 MAX受到该问题影响，而自该型飞机首次投入使用以来已交付了453架（2月数据），占到近四分之一。因此FAA发布新的适航指令，要求该型号飞机修复问题后再复飞，这导致737 MAX在刚复飞不到半年时间后，再度遭遇停飞。
美国多家航空公司曾表示，他们预期波音最快将在本周发布服务通知，让他们能够进行修理，并让这些飞机能够恢复服务，但目前看来，被要求提供新的分析文件让波音这款畅销飞机何时能获FAA批准复飞增添了新的不确定性。（观察者网）