【90号茶室】寻找苹果第二、阿里第二、腾讯第二，迎接即将到来的结构性行情

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据华尔街日报报道，对冲基金选股经理正从科技和互联网巨头的股票中获得巨大收益，他们投资亚马逊、阿里巴巴、谷歌和微软等大型科技股今年累计上涨至少32%，其中阿里巴巴股价今年以来累计上涨108%。在美国，投资科技股，获益匪浅。而中国的投资者，却深陷成长股的泥潭，打回解放前。

为什么在A股市场上， 难以孕育优质的成长股。中国经济第二，中国股市倒数，两者相匹配吗？

一、中国股市熊冠全球，“二八”分化 ，创年日跌幅之巨。

走向全球化的中国股市

本周前3天，大盘股指数暴涨3天， 周四出现年内最大跌幅，上证指数跌2.29%，上证50跌2.38%，沪深300跌2.96%，打破了前11个月这3个大盘股指数日跌幅不超过1%的记录。

本周四，大盘股下跌影响的主要是公募基金、私募基金和保险基金、沪股通和深股通等机构。 大盘股、高价股（如茅台、保险股、券商股、石化股、科大讯飞等）遭主力（包括国家队）的抛弃，“二八”严重失衡危害才被各方关注。没有对手盘的盘面溃不成军。 

二、爆炒大盘股，慢牛变疯牛，新华社发文警示

今年以来，截止本周五，上证50指数从2266点——2936点，涨幅29.6%（最大涨幅34.1%）；沪深300指数从3310点——4104点，涨幅24%（最大涨幅28.7%）。 与同期上证指数涨8.1%、深成指涨9.7%、中小板跌0.04%、创业板跌9.17%，形成了巨大的反差。

某些大盘股甚至创出了股灾以来的新高，其疯狂的程度早就由“慢牛”变成“疯牛”。贵州茅台股价从327元起步，暴涨到700元！更有分析师认为茅台的终极市值是1.85万亿元，提出874元、1000元的目标价。

与茅台股价疯狂的同时，新华社和茅台公司都发出风险警报，这应该反映了管理层对恶炒大盘蓝筹股表示出极大的担忧所做出的调控举措。

另外一只大盘股中国平安，今年以来从35.4元上涨到80元，涨幅126%，其疯狂程度不亚于茅台的炒作 。

有人提出，这是今年以来，主流媒体一再为“二八”现象唱赞歌，反对人们炒概念、炒小、炒新、炒差，号召人们去买大盘蓝筹股所造成的。新华社的警示与中小创的不断创新低，监管层是否应该在价值层面有所反思。

泡沫为谁而吹。即便是蓝筹股，如果一味地疯狂炒作，也会泡沫横生。一旦有利空出现，市场剧震难免。

本周五部委推出史上最严资管新规，对110万亿的资管资金进行大一统的监管和去杠杆，并且打破理财产品的保底保收益的刚性兑付。百万亿资管中，绝大部分是从理财产品衍生出的产品。一旦断了这一块资金，对表内与表外资产的比例是1：0.4的银行股来说，必会使隐形的坏账暴露，业绩下降，属于利空。同时对资管产品的承载体券商，也将进一步减少收益，也是利空。

泡沫遇到利空，就是灾难。

三、加入明晟指数，境外资金是否能解燃眉之忧？

MSCI纳入A股指数发布后，将给A股市场带来新增资金，对相关成份股会有正面推动，将有利于吸引更多的投资者资金进入A股市场，直接带来增量资金。

据统计，全球约有2.8万亿美元资金跟踪MSCI全球市场指数、1.5万亿美元跟踪新兴市场指数、0.2万亿美元跟踪亚洲市场指数。乘以初始纳入权重后，MSCI预计短期内流入资金170至180亿美元，未来五年，流入A股和内地流入港股市场资金规模在2000至4000亿左右。 

短期看，明年6月A股加入MSCI指数后，境外资金会持有A股。但是总量并不大，对A股的影响不是特别大。

更为重要的是， 在10月M2货币增量下降到27年的新低8.8%的情况下，以及在金融去杠杆的硬任务的背景下，能让这些大盘蓝筹股更上一层楼的巨资从哪里来？

四、跌跌不休，今年成长股为何成为烫手山芋？

沪指行走在3350点以上，却有1370只股低于2016年初股灾最低点2638点时的收盘价。其中689只股跌幅在20%以上，407只跌幅超30%，很多股票已经跌到2000点以下价位。

炒小、炒新不再成为热点 ，加上大小非不断地减持，中小盘失血严重。对小盘新股监管也不断加强。如华大基因遭到了特停，复牌后便2个跌停，股价从262元跌到了208元。并带动了创业板高价股富翰微连跌3天，从263元跌到了220元；汉王科技也大跌3天，从34.75元跌倒26.42元；并带动了大批的中小创次新股暴跌不止。

除此之外，创业板的利空不断，也给成长股的炒作蒙上阴影。今年的乐视网和尔康制药的业绩造假，对成长股伤害极大。尤其是曾经的创业板的龙头乐视网，从4月14日停牌至今已7个多月，一直未复牌。但是，其业绩造假和资金链断裂的丑闻不断，28家基金踩雷，机构不断调低其估值，预计其复牌后将会有连续十几个跌停板，从30.68元跌到7.5元。如若回归，惨剧再现不可避免。

五、继往开来，寻找苹果第二、阿里第二、腾讯第二

A股中是否能出现像美国股市中微软、谷歌、亚马逊、苹果、Facebook、特斯拉、阿里巴巴，和香港的腾讯那样的成长股。

未来的希望在何方？

未来的成长股在于新产品、新技术、新模式、新业态。 

360等新经济中概股回归借壳上市，掀起了一股成长之风。投资者似乎在绝境中看到了希望。

这是一个继往开来的新时代，机遇与陷阱并存。有眼光的投资者已经把目光投向了下一个风口。从人工智能、互联网、半导体、国产芯片、5G、新能源汽车、高端制造装备等领域， 寻找潜在的估值较低的成长股，将是投资者翻身得解放的最重要的途径。

我们要寻找两三块钱、三四块的股票，经过数年，翻十倍几十倍，我们的投资理念，是在两三块钱的股票中寻找潜力股，追求在一两年内翻番的投资收益！ 寻找苹果第二，阿里第二，腾讯第二！

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本周大盘可谓跌宕起伏，惊心动魄，虽然沪指仅跌0.86%，但个股挂着牛头，卖着却是熊肉，中位数平均跌幅超5%！

在A股大跌之际，外资却通过沪股通渠道大笔买入。

11月23日，北上资金通过沪股通买入81.66亿元，卖出61.54亿元；总成交额143.21亿元创年内新高，净买入20.12亿元，创10月10日以来新高。

值得注意的是，自今年以来，沪股通单日净流入超过20亿元的也仅有9次。

茅台跌到位了，昨天我的一个做基金的美女老总开始买入茅台了，至于茅台的业绩，没啥好说的，绝对是印钞机啊；纵观全世界，有哪个消费品公司给自己公司产品限价，限供，限量...只有茅台做到了！600元是茅台长期大底！主编维持茅台1000元的预期不变。

大盘不好，周末天气倒是大好，冬日暖阳，主编打球，爬山，打拳，不亦乐乎！

90号板块周五上涨0.01%，跑输上证0.06%

90号板块上周大跌-1.36%，跑赢上证-0.83%

90号板块11月上涨+6.41%，大幅跑赢上证-1.12%

90号板块第177天累计涨+31.26%，年化64.47%，90号板块的力量！

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桃李春风一杯酒，江湖夜雨十年灯。【90号茶室】主编，打过工，教过书，出过国，从过政，办过公司，江湖奔波五十载，东阳，金华、长沙、镇江、北京、东京，无锡，一路走来，终于在某江南小城一个闹中取静之处，觅得一处门牌号为90号的茶室，一方小院，一间茶室，一杯清茶，看庭前花开花落，望天空云卷云舒，昔日书生意气，万丈豪情，江湖恩怨，随着袅袅的茶香，随着窗外的烟雨，逐渐淡去，淡去……

【90号茶室】自2013.2.18日开通以来，已经连续发布1700期+了，1700多个日日夜夜，主编每天清晨四点起床，挑选编辑文章、发送分享。一己之力做了这个财经号，其中酸甜苦辣也是一言难尽。但感到欣慰的是得到了13万企业家、创业者、政府官员、专业高端人士关注与支持。请大家大力帮助转发，一起推广 【90号茶室】

主编介绍

卢九评，1984年毕业于中南大学，1991年北科大管理系研究生毕业，做过大学教师，90年代赴日本工作8年。

2000年回国创业，为中国对日软件外包业务的开创者之一，曾创办华夏计算机、华阳软件等公司，曾在软通动力、感知集团、睿泰集团等公司担任高管。曾任江苏省第十届政协委员、无锡市总商会副会长、感知中国物联网商会执行会长、无锡市归国人员创业商会会长、江苏大学校董、江南大学客座教授等社会职务。

曾获中国软件外包成就人物、江苏省青春创业风云人物、江苏省优秀中国特色社会主义事业建设者等荣誉。

在软件外包、物联网、自媒体、电商等领域有一定成就和影响力。

2013年开始编写公众微信号【90号茶室】【美文共享】等，编辑发布20000余篇文章，得到50余万读者关注订阅。

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