春节特餐：股社区理财科普（2016更新）
我还有一个系列写了好几年了，就是理财产品详解，之前已经写过两版，但你们也知道的，理财产品的收益总是在不断的变化，风险评估也在不断的变，所以每一年都要做一下维护更新。
最近十年老百姓普遍有钱了，个人理财的需求也上来了，但相应的科普没有跟上。我们经常听到社会新闻里说xxxx理财又骗钱了，根源是一些群众误以为只要叫理财就差不多，完全没有风险评估的能力，有的甚至连意识都没有。
其实不同理财产品之间的区别，就像你跟马云的区别那么大，收益率不同，风险不同，门槛也不同，要把这一切捋清，我们先要设了一个锚，就是无风险收益率。
说无风险也是相对的，极端情况下国家政府都有可能玩完嘛。有些人以一年期银行定存为无风险收益率，就是1.75%，但实际上市场里真实的无风险收益率比这个要高，若以5年期国债到期利率为准的话，目前是3%左右。
接下来我只需要讲3%以上的就可以了，3%以下的估计你们都没兴趣听。
1、国级银行理财产品2-6%
银行是分等级的，最上面的自然是五大行，中农工交建，接下来是全国性的12家股份制商业银行，就是兴业、招商、华夏、民生这几个，大都上市了。他们都属于无风险主体，发行的产品都是本息全保，就算偶尔有下属员工夹带私活，卖高风险高收益的产品，出了事后只要你去闹，最后也能拿回本金。这些银行发的2-3.5%这个区间的一般都是t+0产品，随时存随时取，过夜就有利息，以前是打新专业户的最爱，现在已经逐渐被场内货基（511880、511990）所替代。3-5%的这个区间的一般都是有锁定期的，比如一个月、半年不冻结，我觉得性价比很低，只适合老年人理财。
如果你想要买5-6%的产品，那就只有去更低一级的银行，也就是地方性的城商行去买了。比如南京银行、上海银行、我老家的台州银行之类的，这些银行当年按照政策只能在自己辖区内经营，所以规模都不大，信用级别也低一些，为了和大银行竞争，他们必须提高产品收益率才能卖得出去。这些银行的风险只存在于理论上，实际问题不大，真出了事组织会兜的。
2、A类基金收益 4.6-5.6%
A类基金是保息不保本的投资品种。就是你持有100万，每年时间到了会发你4.6-5.6万的母基金作为利息，你第二天赎回就可以兑换成现金。但是注意，利息虽然稳妥，但是你的那100万本金有可能变成90万，也有可能变成110万，每天价格像股票一样都处于波动状态。
A类基金的价格是受两方面因素影响的。一是大盘的好坏，如果大盘处于牛市，A基金价格通常会走低，但如果大盘处于熊市，A类基金则会走出慢牛。二是市场资金成本，成本越低越利于A基金上涨。目前这两个因素都处于有利状态，因此A基金的价格都比较高。未来太远我看不到，但就2016上半年来看的话，A基应该还是慢牛格局。
3、公司债券6-10%
公司债以前经常会出一些高利润的品种，早几年我还给读者推荐过华锐债、中富债、湘鄂债，年化收益都在20%+，后来证监会实行了分级制度后这种好事就没有了。现在一些高风险高收益的债必须具备资格才能买，要获得这个资格账户资金要达到500万，所以大部分散户都没戏。
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散户能买的公司债券目前年华收益是6-10%的有好几个，比如124977、127053、124161这几个都在10%左右，这里我要补充一下，这几个债的母公司各自都有麻烦，未来有可能会被分级，相当于股票里的ST。总之收益和风险是对应的，没有白捡的便宜。
4、知名企业理财
当年暗暗较劲的BAT，如今阿里和腾讯都已经不再继续开发高息理财的业务，卖的都是些收益低于5%的鸡肋产品，倒是百度还在卖7%年化收益，这其实也从一个角度说明百度和那两哥们已经拉开差距，但即便如此我依然认为百度的安全等级是非常高的，不低于那些城商行。
比百度差一些的有苏宁理财，一年7.1%；网易理财，一年7%；链家理财，一年7.8%。这些企业毫无疑问都是很不错的全国知名企业，不存在卷钱跑路的风险，至于经营风险我没收他们的广告费不愿意为他们背书，只是提供信息让你们参考。
有一点需要注意，你们如果在百度搜这些公司理财，排名靠前的几个往往是p2p花钱买的广告位，进去前需要看仔细了。
5、打新 0-20%
我以前计算过，按照目前的打新新规20万股票市值的账户，大概一年平均能中一次，一次能赚7-12%左右。但是最近数据起了一些变化，中签率开始变高了，这说明有一部分股民觉得中签概率太低，嫌麻烦就放弃了，这样一来预期收益率就有可能达到15%以上。
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但打新有2个问题，1个是你持有的股票有可能跌更多，另1个就是中奖概率不均匀，有的人一年中3次，有的人三年也中不到。
6、信托7.5-11%
信托里面分好几种，投资金融、房地产、工矿的我就不说了，因为风险着实有些高，最安全的还是投资基础建设的，一般都有地方国企或者政府担保。一年期的7.5%-9%不等，两年期的9-11%不等，收益差异主要是担保主体和发型主体的区别，比如牛逼一点的信托公司它就把收益率压的比较低，规模小的信托公司发的产品收益率高一些。
有网友可能会问，信托公司规模大小有什么关系？以前没关系，最近几年开始有关系了，因为信托项目经常有还不起钱的，需要信托公司给客户垫付，所以实力强的信托公司就有资本压低收益率，这都是市场化定价的一部分。
7、p2p理财
因为泛亚和e租宝的关系，现在一说起p2p就谈虎色变，有一句话很流行：你要他的利息，他要你的本金，听着就吓人。实际当然没有这么夸张，一个动辄损失本金的行业怎么可能成长到上万亿的规模？（2014年2000+，2015年11800+）
之所以舆论口碑这么差，主要还是媒体喜欢煽风点火，人在潜意识里都喜欢看到平台跑路，几万人血本无归这样的新闻，所以记者迎合撰写。真相呢？的确有一些4线、5线的平台搞砸了，但比较有名一些的平台都生存的好好的。
泛亚的p2p业务其实没毛病，它是主营那一块投机囤货挖坑把自己埋了，连累到了p2p业务。只有e租宝是真正的p2p大地雷，一时间搞的行业内风声鹤唳，但我觉得采用分散投资就能解决问题。
总之我觉得p2p投资是个性价比很不错的渠道，具体平台我为了避嫌就不推荐了。其实隔三差五就有p2p平台找上我，愿意出高价在股社区公众号投放广告，我全部都拒绝了，但我不代表我不认可他们的产品，有些个活期理财的我一直在用，比如春节可以吧空仓资金转过去赚个利息钱。另外我老婆用她的钱做p2p好几年了，之前是13-14%，现在是10-11%，复利滚下来也蛮厉害的。关于p2p我持开放态度，也鼓励大家多研究多学习。
8、黄金
我不看好黄金未来一年的走势，虽然最近涨的比较猛，但只是针对之前数年下跌的一个月线级别的超跌反弹，我认为未来一年的运行区间就是围绕着1200附近来回震荡，只要国际形势不出重大意外，没什么大机会。
9、房产
我倒是在夜报里多次有过相关分析，我认为二三线城市的房价不敢说暴跌，至少短期涨不上来，所以可以等等。目前国家还在出政策去库存，政策越刺激，越说明买方力量不够强，未来一年比较乐观的走势也就是横盘，没能力逼空。
至于那五个限购的城市（北上广深三），因为现在限购政策已经名存实亡，所以敢继续限购就说明当地的购买力旺盛，即便想跌也很难跌的动。你们看过灌篮高手么？翔阳队没上腾真就说明觉得自己还绰绰有余，想让这五个城市的地产多头感受到危险，起码也是限购取消之后的事了。
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好的就这些，今晚我要跑去杭州找一群狐朋狗友们浪里个浪，发完夜报就要去赶车了，等下我在高铁上有空拿手机再翻评论。接下来几天夜报不一定会有，但初七晚上肯定会恢复正常，因为初八就要交易了嘛。
最后我春节加班写这么一篇干货总得有些酬劳，开通了微信系统自带的流量广告看看，就是显示在正文末尾的那个，你们不要第一次看到就好奇点着玩，我还想收集几天数据做收益率样本的，就这样，我粗门了